Криптo для консультантов: волатильность Криптo и рыночные условия

Волатильность криптовалюты — это особенность или ошибка? В сегодняшнем выпускеМигель Кудри, генеральный директор L1 Advisors изучает эффективность криптовалют и ее связь с рыночными условиями.

В разделе «Спросите эксперта»Кевин Тэм из Raymond James Ltd. LOOKS институциональные документы, подаваемые в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, и то, что они могут рассказать консультантам об усыновлении.

-Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

В неспокойные времена волатильность Криптo — это особенность, а не ошибка

В понедельник, 5 августа, японский индекс Nikkei упал более чем на 12%, что стало его худшим падением с 1987 года. Это произошло после тревожных комментариев центрального банка Японии о возможном повышении процентных ставок. Некоторые связывали это решение со страхами возможной рецессии в США, в то время как другие связывали его со спекуляциями о снижении ставок Федеральной резервной системы. Эта неопределенность нарушила японскую стратегию carry trade, которую экономисты TSLombard оценивают в 1,1 триллиона долларов, что привело к панике на мировом рынке капитала, поскольку позиции были закрыты.

Криптo Рынки приняли на себя основную тяжесть удара в воскресенье вечером, поскольку инвесторы искали самый быстрый путь к ликвидности: Bitcoin и эфир испытали резкое падение на 15% и 22% соответственно, большая часть которого произошла в воскресенье вечером по восточному времени США (ET).

Вопреки распространенному мнению, присущая Криптo волатильность — это не ошибка , а особенность. При отсутствии автоматических выключателей, постоянно действующая, глобально доступная природа Криптo часто делает их первым источником ликвидности для инвесторов. Фактически, во времена паники Рынки может быть единственным активом, который инвесторы могут продать, как Рынки Криптo Криптo , и Bitcoin и эфир восстановились примерно на 10% от своих минимумов предыдущей ночи.

Криптo постоянно обеспечивают ликвидность и доступность, даже в самые бурные времена. 5 августа несколько онлайн-брокерских Рынки , включая Schwab, Fidelity, Robinhood и Vanguard были перебои в работе или находились на техническом обслуживании, в результате чего десятки тысяч инвесторов не могут получить доступ к своим портфелям или совершать сделки. Schwabприписали отключение к «комбинации более высоких объемов и технической проблемы с ключевым поставщиком, влияющей на [их] системы», что рисует картину непрозрачного программного обеспечения и бэкэнд-систем традиционных финансов. Напротив, Bitcoin сохранил 99,98918% времени безотказной работы За все время своего существования Ethereum ни разу не отключался, что подтверждает надежность цифровых активов даже в условиях сбоев традиционных финансовых систем.

Поскольку другие классы активов переходят на Криптo рельсы (также известные как на цепи), они выиграют от всегда доступной природы цифровых активов. Ранние последователи, вероятно, извлекут выгоду из арбитражных возможностей междуна цепи и вне цепи Рынки. Со временем эта доступность станет нормой для нового поколения инвесторов, которые разочаровались в традиционных Рынки. Недавний Отчет Банка Америки подчеркивает этот сдвиг, отмечая, что «инвесторы старшего возраста владеют значительно большим количеством традиционных акций, в то время как молодые группы владеют большим количеством Криптo и альтернативных инвестиций».

В периоды неопределенности возросшая доступность и удобство использования портфеля инвестора могут привести к снижению волатильности и панике во всех классах активов, включая крипто-токены.анализ Amberdata подчеркивает, что «рассеивание волатильности по разным регионам подчеркивает существенное влияние открытия и закрытия рынка на движение цен». Это говорит о том, что большая доступность может помочь стабилизировать Рынки в критические периоды, обеспечивая буфер против экстремальных колебаний.

Ранее в этом году, когда обострилась геополитическая напряженность между Ираном и Израилем,PAXG, токенизированная версия золота, торговалась с премией 20% по сравнению с ценой закрытия в пятницу, 12 апреля. Эти резкие колебания цен отражают резкие различия в гибкости между традиционными и Криптo или ончейн- Рынки. Эта волатильность очевидна в объемах торговли PAXG, которые обычно достигают пика в выходные дни и особенно в воскресенья, что подчеркивает динамичную природу Криптo Рынки по сравнению с более жесткими традиционными Рынки.

Источник: @Каледора, ВОЗ написал целую ветку X на эту тему.

В заключение следует отметить, что присущая Криптo Рынки волатильность и на цепи активов, особенно в неспокойные времена, подчеркивают уникальные характеристики, которые отличают их от традиционных Рынки и вне цепи Активы. Постоянное присутствие, отсутствие автоматических выключателей гарантирует, что Криптo Рынки остаются доступными даже тогда, когда традиционные Рынки падают, предлагая ликвидность, когда она больше всего нужна. По мере того, как все больше активов переходят на рельсы цепи, эта доступность будет становиться все более важной, потенциально снижая панику и волатильность в более широкой глобальной финансовой экосистеме.

-Мигель Кудри, генеральный директор L1 Advisors

Спросите эксперта

В. Как инвесторы могут использовать отчеты SEC 13F или SEDAR для комплексной проверки?

В качестве исследовательского инструмента инвесторы могут получить представление об инвестиционных стратегиях и активах крупных институциональных управляющих («умные деньги»). Чтобы помочь определить успешные стратегии, заметить любые рыночные тенденции и куда фонды распределяют капитал. С точки зрения соблюдения нормативных требований это может повысить доверие инвесторов за счет повышения прозрачности и целостности Рынки TradFi.

В Канаде система SEDAR (система анализа и поиска электронных документов) похожа на систему EDGAR (электронный сбор, анализ и поиск данных) в США. Обе системы служат электронными платформами подачи документов для публичных компаний, чтобы они могли подавать свои финансовые и другие нормативные документы. Я склонен думать об этом как о не имеющем разрешения и открытом реестре, похожем на сеть блокчейнов.

В. Зачем пенсионному фонду или банку добавлять Bitcoin в свой портфель?

Это означает переход к использованию цифровых активов в качестве части инвестиционной стратегии. Этот шаг можно рассматривать как ответ на низкие процентные ставки и опасения по поводу инфляции, обеспечивая при этом диверсификацию и некоторые более высокие доходы. Например, Пенсионная система штата Мичиган добавила $6,5 млн в Bitcoin -ETF Ark 21Shares во втором квартале.

Кроме того, канадские банки, такие как TD Waterhouse Canada, CIBC World Рынки и National Bank, включили Bitcoin ETF в свою последнюю отчетность Q2 13F. Все крупные банки занимают определенную позицию в этих спотовых Bitcoin ETF. За последние два квартала банки в общей сложности владели $26,6 млн.

Я верю, что Bitcoin — это долгосрочный актив институционального уровня, способный обеспечить асимметричные профили доходности, которые сохраняют значительный потенциал роста, одновременно ограничивая риск снижения.

В. Каковы последние новости о спотовых Bitcoin и ETF на Ethereum ?

ETF стали доступны в начале 2024 года и стали очень популярными, так как в них вливаются деньги. В настоящее время общие активы фонда составляют около $62,3 млрд, удерживаемых в 10 спотовых Bitcoin ETF.

В июле стал доступен спотовый Ethereum ETF, что облегчило всем возможность инвестировать в эти цифровые активы через традиционный финансовый рынок. За несколько коротких недель спотовый Ethereum ETF получил чистый приток в размере $17 млрд с восемью ETF.

Все это знаменует собой значительную эволюцию инвестирования в цифровые активы, особенно с появлением продуктов ETF, повышающих доступность и легитимность для всех инвесторов.

-Кевин Тэм, специалист по исследованию цифровых активов и старший руководитель отдела по обеспечению соответствия требованиям компании Raymond James Ltd.

KEEP читать

• Прогнозы в Grayscale Рост в КриптoETF с новыми типами активов
• Комиссия по ценным бумагам и биржам БразилииОдобряет ETF на базе Solana
• Общий объем активов новых американских спотовых Bitcoin ETF составляет настроен превзойти активы Сатоши.