Доходность Mag 7 улучшится, если Bitcoin заменит Tesla: StanChart

В то время как сторонники Bitcoin (BTC) обычно рассматривают крупнейшую Криптовалюта как цифровую версию золота, в новом отчете глобального банка Standard Chartered утверждается, что инвесторам следует рассматривать его скорее как технологическую акцию с некоторыми дополнительными преимуществами.

Команда StanChart под руководством Джеффа Кендрика заявила, что корреляция биткоина с Nasdaq «почти всегда» была сильнее, чем с золотом, активом-убежищем старой школы. В то время как BTC может играть роль места, где можно спрятаться в случаях финансовой нестабильности, таких как региональный банковский кризис 2023 года или то, что может стать неустойчивой траекторией долга США, в реальности редко возникает необходимость в таких хеджах, поэтому его поведение все больше напоминает поведение традиционных технологических акций.

«Инвесторы могут рассматривать BTC как хедж против традиционных Финансы и как часть своего технологического распределения», — сказал Кендрик. Но, по крайней мере, «в краткосрочной перспективе BTC может лучше рассматриваться как технологическая акция, чем как хедж против проблем TradFi», — добавил он.

Обыгрывая идею Bitcoin как части технологического портфеля, отчет предложил переделать индекс акций так называемой Magnificent 7 (Mag 7) — мегакапитализированных технологических имен, которые в последнее время вели общую рыночную доходность, Apple, Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta и Tesla (TSLA). Этот новый «Mag 7B» заменит Tesla на Bitcoin.

Результат? Mag7B стабильно обеспечивал более высокую доходность с поправкой на риск, чем первоначальная группа за последние семь лет, что усилило роль BTC в технологичном портфеле, сказал Кендрик. Mag7B превзошел Mag7 в среднем примерно на 1% с почти на 2% более низкой волатильностью в годовом исчислении, что является ключевым преимуществом для институциональных инвесторов и крупных распределителей активов, продолжил он.

«BTC следует рассматривать как инструмент, выполняющий несколько функций в портфелях инвесторов. Это откроет возможность для еще большего количества институциональных покупок», — отметил Кендрик.

Управляющие активами выступают за включение Bitcoin в инвестиционные портфели в целях диверсификации. Например, BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, рекомендуется рассматривают возможность размещения до 2% BTC в традиционных портфелях акций и BOND . Между тем, управляющие активами, такие как 21Shares и Bitwise, запустили биржевые фонды (ETF), объединяющие золото и Bitcoin в качестве дополнительных активов.