Os retornos da Mag 7 melhorariam com a substituição do Tesla Bitcoin : StanChart

Embora os defensores do Bitcoin (BTC) geralmente vejam a maior Criptomoeda como uma versão digital do ouro, um novo relatório do banco global Standard Chartered argumentou que os investidores deveriam vê-la mais como uma ação de tecnologia com alguns benefícios extras.

Liderada por Geoff Kendrick, a equipe do StanChart disse que a correlação do bitcoin com o Nasdaq "quase sempre" foi mais forte do que com o ouro, o ativo de refúgio seguro da velha escola. Embora o BTC possa ter um papel como um lugar para se esconder em casos de instabilidade financeira como a crise bancária regional de 2023 ou o que pode ser a trajetória insustentável da dívida dos EUA, o relatório disse que a realidade é que raramente há necessidade de tais hedges, portanto seu comportamento crescente é mais como uma ação de tecnologia tradicional.

"Os investidores podem ver o BTC tanto como um hedge contra Finanças tradicionais quanto como parte de sua alocação em tecnologia", disse Kendrick. Mas, pelo menos "no curto prazo, o BTC pode ser melhor visto como uma ação de tecnologia do que como um hedge contra problemas de TradFi", ele acrescentou.

Brincando com a ideia do Bitcoin como parte de um portfólio de tecnologia, o relatório propôs uma remodelação do índice das chamadas ações Magnificent 7 (Mag 7) — os nomes de tecnologia de mega capitalização que impulsionaram os retornos gerais do mercado ultimamente, Apple, Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta e Tesla (TSLA). Este novo "Mag 7B" trocaria a Tesla por Bitcoin.

O resultado? O Mag7B produziu retornos ajustados ao risco consistentemente maiores do que o grupo original nos últimos sete anos, reforçando o papel do BTC em um portfólio focado em tecnologia, disse Kendrick. O Mag7B superou o Mag7 em média em cerca de 1% com quase 2% menos volatilidade em uma base anual, um benefício fundamental para investidores institucionais e grandes alocadores de ativos, ele continuou.

"O BTC deve ser visto como servindo a múltiplos propósitos em portfólios de investidores. Isso abriria a possibilidade de ainda mais compras institucionais", observou Kendrick.

Os gestores de ativos têm defendido a inclusão do Bitcoin em portfólios de investimento para fins de diversificação. Por exemplo, a BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, recomendado considerando uma alocação de até 2% de BTC em portfólios tradicionais de ações e BOND . Enquanto isso, gestores de ativos como 21Shares e Bitwise lançaram fundos negociados em bolsa (ETFs) combinando ouro e Bitcoin como ativos complementares.