ФРС снижает ставку в рамках «управления рисками», пока биткойн рассматривает возможный рост

Федеральная резервная система вернулась к режиму смягчения после десяти месяцев выжидательной позиции в отношении экономики США.

В соответствии с широко ожидаемым решением в среду Центральный банк США снизил основную ставку федеральных фондов на 25 базисных пунктов до диапазона 4%-4,25%, что является минимальным уровнем с декабря 2022 года. Председатель ФРС Джером Пауэлл охарактеризовал это как «резкое снижение, направленное на управление рисками».

ФРС признала, что экономический рост в первой половине года «замедлился», а рынок труда «замедлился». Это замедление, как заявил Пауэлл на пресс-конференции, в основном связано с изменениями в иммиграции. Тем не менее, не было широкого поддержки для значительного снижения ставки, отметил он, и ФРС поступила правильно, решив подождать с понижением ставок и не будет спешить с более агрессивным снижением.

Решение последовало за нарастающими признаками того, что рынок труда в США начал решительно ослабевать, последним из которых стал августовский отчет о занятости, показавший прирост всего на 22 000 рабочих мест и рост уровня безработицы до 4,3%, что является самым высоким показателем с 2021 года.

"Федеральная резервная система испытывает давление в пользу более мягкой политики, и любой преемник Пауэлла, вероятно, будет склоняться к более быстрым и глубоким снижением процентных ставок," — сказал Крис Райн, руководитель подразделения Liquid Active Strategies в Galaxy. "Хотя рисковые активы в значительной степени уже учли это снижение, обновленная точечная диаграмма соответствует недавним прогнозам с продаж, указывая на дополнительные 50 базисных пунктов снижения впереди."

Вместе с этими данными, пересмотр отчетов за предыдущие месяцы показал, что создано значительно меньше рабочих мест, чем предполагалось ранее.

К этому добавилось политическое давление в виде повторных критических замечаний президента Трампа в адрес Федеральной резервной системы за её нерешительность в действиях на фоне, по его мнению, ослабления инфляции. Пауэлл заявил на пресс-конференции в среду, что ФРС «твёрдо привержена сохранению своей независимости».

Возможны новые максимумы Bitcoin

В минутах после снижения ставки цена биткоина (BTC) выросла примерно на 1%, но затем потеряла достигнутый прирост. В настоящее время она снизилась примерно на 1,5% с момента принятия решения и торгуется на уровне 115 092 долларов.

Основные американские фондовые индексы — которые в течение нескольких недель активно обновляли исторические максимумы накануне решения ФРС — также кратковременно выросли на новости, однако позже резко снизились. Золото последовало аналогичной динамике.

"Точки стали более мягкими, сигнализируя о готовности ФРС ускорить темпы смягчения, если условия потребуют этого, — сказал Мэтт Мена, стратег по криптоисследованиям в 21Shares. — Риск пересмотра теперь выходит на первый план — создавая асимметричную ситуацию для Биткоина. Хотя сегодняшнее снижение ставки на 25 базисных пунктов послужило искрой, именно путь, подразумеваемый точками — гораздо больше, чем само снижение — может подготовить основу для того, чтобы Биткоин пробовал новые максимумы к концу года.»

Взгляд в будущее

Взгляд на диаграмму прогнозов Федеральной резервной системы показывает, что Комиссия разделена во мнениях относительно того, как будет развиваться остаток года. Незначительное большинство участников Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) полагают, что в этом году может быть еще два снижения процентных ставок.

Семь из 19 участников прогнозируют сохранение ставок на постоянном уровне в течение всего года.

ОБНОВЛЕНИЕ (17 сентября, 18:18 UTC): Добавляет прогнозы в виде точечной диаграммы и обновления рынков вместе с комментариями.

ОБНОВЛЕНИЕ (17 сентября, 18:39 UTC): Добавляет цитату о рынках.

ОБНОВЛЕНИЕ (17 сентября, 18:45 UTC): Добавляет цитаты председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.