Доходы Coinbase пострадали из-за низкого объема торгов, но Трамп может оказаться непредсказуемым, говорят аналитики

• Аналитики ожидают, что прибыль Coinbase (COIN) пострадает во втором квартале, поскольку объем торгов замедлился по сравнению с предыдущими месяцами.
• По оценкам FactSet, общая выручка снизится до 1,37 млрд долларов, а прибыль на акцию составит 0,94 доллара.
• По словам ONE аналитика, выборы в США станут важным катализатором для акций.

Аналитики ожидают значительного падения прибыли Coinbase (COIN) во втором квартале по сравнению с первым кварталом, поскольку объем торгов и выручка от транзакций снизились во всей отрасли.

Криптo биржа отчитывается о доходах после закрытия торгов в четверг, и оценки, собранные FactSet, предсказывают падение общей выручки до $1,37 млрд с $1,64 млрд в предыдущем квартале. Тем не менее, в годовом исчислении это будет на 94% больше.

Ожидается, что прибыль на акцию составит $0,94 по сравнению с колоссальными $4,40 в первом квартале, но $0,46 годом ранее.

«Май стал позитивным месяцем для Криптo экосистемы на фоне одобрения спотовых ETF на Ethereum в США, однако в апреле и июне мы наблюдали сокращение Рынки , что исказило совокупные показатели квартала», — пишут аналитики JP Morgan.

JPM, имеющий нейтральный рейтинг и целевую цену на акцию COIN в размере 171 доллара к концу года, прогнозирует прибыль на акцию на уровне 0,30 доллара при выручке в 1,36 миллиарда долларов.

Аналитики Barclays разделяют это мнение. «Активность рынка Криптo резко возросла в марте, но с тех пор пошла на спад, а объем биржи Street и оценки выручки выглядят слишком высокими». Британский банк ожидает выручку в размере 1,432 млрд долларов и прибыль на акцию в размере 1,79 долларов за второй квартал и скорректировал свою целевую цену на 4% до 196 долларов на конец этого года. Barclays оценивает COIN как недооцененную.

Чтобы подтвердить свои прогнозы, Barclays изучил данные розничной торговли от онлайн-брокера Robinhood (HOOD), который публикует ежемесячные показатели для своей платформы и обычно коррелирует с торговлей на Coinbase. Согласно данным, торговая активность ослабла в первые два месяца этого квартала, а объемы розничной торговли Криптo фирмы снизились на 35% по сравнению с первым кварталом.

На основании этих цифр Barclays ожидает, что розничные объемы Coinbase упадут примерно на 30%. Замедление Coinbase может также указать на то, как будут формироваться доходы Robinhood, когда он отчитается 7 августа.

Однако инвестиционная банковская фирма Oppenheimer (PT: $282, лучше рынка) добавила BIT Optimism, заявив, что предстоящие выборы могут стать позитивным катализатором для акций. «С момента наших встреч с законодателями в мае мы исходили из того, что Coinbase выиграет больше всего в нашем освещении, если бывший президент Дональд Трамп будет переизбран. Недавние Мероприятия, включая то, что Трамп продолжает выступать на конференциях Bitcoin лично, только усиливают нашу уверенность», — написал аналитик фирмы.

Фактически, позиция бывшего президента Дональда Трампа в отношении криптовалют могла бы связать весь рынок цифровых активов с результатами президентских выборов. Политический подтекст стал еще более очевидным, когда Трамп недавно выступил с речью на конференции Bitcoin 2024 в Нэшвилле перед ликующей аудиторией. В ней его обещания сообществу включали увольнение председателя SEC Гэри Генслера и раскрытие его планов сделать BTC национальным резервом в случае его избрания.

Читать дальше: Трамп поддерживает резервный Bitcoin США и говорит, что WIN демократов станет катастрофой для Криптo: « ONE вы исчезнете»

Базовая шумиха

Однако аналитик Oppenheimer предупредил инвесторов о «спаде ажиотажа» вокруг Base, решения компании для масштабирования Layer-2 для Ethereum. Фирма прогнозирует, что Coinbase получит доход в размере $20 млн во втором квартале, что ниже $32 млн в предыдущем квартале.

Аналитики JP Morgan (PT: $181) также заявили, что активность в сети Base смягчилась во втором квартале. Хотя они отметили, что прибыльность выросла экспоненциально после обновления Dencun в марте, что снизило стоимость активности в сетях Layer-2, включая Base. В результате JPM ожидает около $20 млн в виде комиссий, полученных через Base.