Влияние дела Авраама Айзенберга на будущее Криптo

Во вторник федеральные властиобъявил арест Авраама Айзенберга, Криптo , который провел то, что он охарактеризовал как «высокодоходная торговая стратегия" что слили 110 миллионов долларов от Mango Рынки, децентрализованной Криптo биржи. В то время как жалоба подробностиДействия Айзенберга, ничто из этого не станет сюрпризом, учитывая, что вся операция была публично разыграна на блокчейне (и в режиме реального времени в Twitter). Через несколько дней после акции Айзенберг дажетвитнулон был ответственным и собирался вернуть большую часть средств.

Хотя арест Айзенберга, вероятно, поднимет вопросы относительно применения законов о мошенничестве и манипуляциях товарами к Криптo, более важный вопрос, поднятый этим делом, касается работы отдельных лиц по выявлению слабых мест в децентрализованных протоколах, а также влияния и полезности этих операций для будущего Криптo.

Гарет Роудс, управляющий директор вПасифик-стрит, ранее занимал должность заместителя суперинтенданта и специального советника в Департаменте финансовых услуг штата Нью-Йорк.

Манговые Рынки это Криптo платформа, где пользователи могут покупать, продавать, одалживать и брать Криптo . В то время как Coinbase и Binance централизованы и работают как биржи в традиционных Финансы, Mango и другие биржи децентрализованного Финансы (DeFi), такие как Uniswap и Aave , полностью децентрализованы. Все транзакции проводятся на блокчейне, прозрачно для всех. Правила относительно маржинальных требований, триггеров ликвидации и установки цен на токены устанавливаются кодом, который размещен на GitHub, и рынок работает без Human вмешательства или надзора.

Mango использовала оракулы для установки цены токенов на своей бирже (которая отслеживает среднюю цену того же токена на других биржах) и позволяет пользователю занимать Криптo на сумму около 90% от их залога. Айзенберг воспользовался этими возможностями, накопив большое количество собственных токенов Mango, MNGO, а затем потратив миллионы долларов на неликвидных Рынки , чтобы поднять цену этого токена более чем на 1300%. Затем он занял 110 миллионов долларов в стейблкоинах USDC под свое временно завышенное залоговое обеспечение MNGO. В течение нескольких часов цена MNGO резко выросла, затем рухнула, и у Айзенберга было 110 миллионов долларов наличными, в то время как механизм ликвидации Mango, управляемый кодом, автоматически продал токены MNGO по гораздо меньшей стоимости, чем ту, которую «занял» Айзенберг.

Операция Айзенберга не была сюрпризом, поскольку риски подобных атак на децентрализованное обеспеченное кредитованиехорошо известныи Эйзенберг не изобрел эту стратегию. Сэм Бэнкман-Фрид, бывший генеральный директор FTX, дажетвитнулего собственные пророческие наблюдения об опасности использования неликвидного токена, такого как MNGO, в качестве залога. Недели спустя SECцитируетсяэти твиты как доказательство того, что SBF «знал или проявил безрассудство, не зная, что, не смягчив влияние крупных и неликвидных токенов, предоставленных Alameda в качестве обеспечения, FTX совершает точно такое же поведение и создает тот же риск, от которого он предостерегал» в отношении Mango.

Действия Айзенберга стали возможны только благодаря основополагающему принципу DeFi: код — это закон. Это означает, что решения должен принимать компьютерный код, а не Human . Сообщество Mango наблюдало за действиями Айзенберга в реальном времени и мало что могло сделать, чтобы остановить их. Айзенберг твитнулон просто «использовал протокол в том виде, в котором он был разработан, даже если команда разработчиков не полностью предвидела все последствия установки параметров в том виде, в котором они есть».

Айзенберг далеко не единственный человек, который провел бесчисленные часы, изучая код и структуру Криптo и пытаясь атаковать его слабые стороны. Эти люди, в зависимости от их предполагаемых и заявленных намерений, часто подвергаются насмешкам за использование этих недостатков для незаконной выгоды и празднованию за указание недостатков, которые можно исправить и повысить устойчивость протокола. И хотя ни один пользователь не хочет терять деньги, если вы Криптo , стремящаяся проверить устойчивость своего протокола, вашим лучшим вариантом, вероятно, будет надеяться, что предприимчивый хакер глубоко изучит, попытается использовать эксплойт и вернет деньги. Наиболее известные аудиторские фирмы отказаться от работы с Криптoи хотя некоторые предполагают, что государственное регулирование решит эти проблемы, SECосмотренПять раз обыскали фирму Берни Мейдоффа, так и не раскрыв мошенническую схему.

Смотрите также:Похвала хакерам-«белым шляпам», но переоценивать свои возможности глупо | Мнение

Многие наблюдатели, а возможно, и присяжные, скажут, что Айзенберг — преступник и вор. И фактологическая картина — вся видимая в блокчейне, подробно описанная в собственных самовосхваляющих твитах Айзенберга и описанная в уголовном иске SDNY — указывает на то, что он действительно нарушил букву закона, запрещающую манипулирование рынком. Однако легко представить себе сценарий, в котором без операции Айзенберга протокол Mango вырастет намного больше и привлечет больше розничных пользователей, и именно Северная Корея, а не Айзенберг, использует протокол для выкачивания средств пользователей на оплату разработки ядерного оружия, а не просто «высокоприбыльной торговой стратегии». Фактически, в результате успешной операции Айзенберга Mango другие децентрализованные торговые платформывнедрены новые меры по снижению риска, и когда Айзенберг пошел за Aave несколько недель спустя, он потерпел неудачу.

Ясно, что Криптo продолжит полагаться на способность предприимчивых блокчейн-детективов находить слабые места в системе. Неясно, какая структура имеет смысл для надлежащего стимулирования времени и навыков, необходимых для такой деятельности, и защиты средств пользователей от кражи. ИммуноФайимеет многообещающую модель предложения вознаграждения хакерам, которые обязуются не брать средства пользователей, подобно тому, как это делается в Законе о ложных заявлениях и различныхстатуты о осведомителяхстимулировать людей находить нарушения в обмен на финансовое вознаграждение.

Смотрите также:Называя взлом эксплойтом, мы минимизируем Human ошибку | Мнение

Однако хакеру может быть сложно определить, существует ли уязвимость протокола, не попытавшись ее эксплуатировать, и нет никаких признаков того, что эти так называемые «белые хакеры» неуязвимы для законов о манипулировании рынком, которые они могут нарушить, даже если средства пользователей будут полностью возвращены.

Некоторые критики могут использовать арест Айзенберга как последний пример того, почему Криптo — это не более чем спекулятивная арена, полная мошенников. Хотя такие аргументы могут найти восприимчивую аудиторию в развитых странах с надежными традиционными финансовыми системами, не ищите дальше, чем как Криптo используется в повседневной жизни миллионами людейв Бразилии, Турции и Мексике, где жители сталкиваются с политической нестабильностью, крупной девальвацией валюты и уничтожением сбережений на ежегодной основе. Или к быстрому расширению криптовалютына Ближнем Востоке, где авторитарные режимы используют банковскую систему для осуществления социального контроля.

Децентрализованные Финансы готовы играть все более важную роль в Криптo после громких провалов централизованных организаций, FTX и Celsius. Пока не будет найдена лучшая модель для проверки этих децентрализованных протоколов, такие операции, как ONE Айзенбергом с Mango, останутся болезненной частью пути к повышению устойчивости отрасли.

ИСПРАВЛЕНИЕ (12 ЯНВ. 2023 г. – 23:00 UTC):В более ранней версии подзаголовка было неверно указано регулирующее агентство, в котором ранее работал Гарет Роудс: он является бывшим юристом NYDFS, а не CFTC.