Могут ли сосуществовать CBDC, токенизированные депозиты, стейблкоины и DeFi?

Децентрализованные Финансы (DeFi) процветают, и крах биржи FTX высветил острую необходимость в более безопасных и эффективных системах на рынке Криптo . Так как же правительства, финансовые институты и группы, изначально работающие в DeFi, могут справиться с этой проблемой?

Ответ заключается в изучении жизнеспособных альтернатив, включая цифровые валюты центральных банков (CBDC), токенизированные депозиты и стейблкоины, обеспеченные фиатом. Каждый инструмент имеет свои плюсы и минусы, но могут ли они сосуществовать в развивающемся пространстве DeFi? Доверие и простота погашения для платежных транзакций будут ключевыми факторами.

Яннис Гиокас — старший директор по инновациям в компании Moody’s Analytics.

CBDC — это цифровые версии законного платежного средства страны, выпускаемые и регулируемые центральным банком. Они предлагают эффективность платежей и прямой перевод денежно-кредитной Политика, но также вызывают проблемы Политика конфиденциальности , технологические проблемы и может нарушить работу традиционных банков.

Токенизированные депозиты — это цифровые представления депозитов, хранящихся в финансовом учреждении, преобразованные в легкопереводимые и доступные токены блокчейна. Они обещают улучшенную ликвидность, эффективные трансграничные транзакции и долевое владение. Однако токенизированные депозиты также несут риски, связанные с учреждением-эмитентом, подлежат контролю со стороны регулирующих органов и могут быть доступны не всем.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, — это цифровые активы, обеспеченные смесью наличных и ценных бумаг в определенной валюте — чаще всего в долларах США, что обеспечивает стабильность и минимальные колебания цен. Они могут играть важную роль в торговле Криптo и приложениях DeFi, но содержат риски, связанные с централизацией, прозрачностью и неопределенностью регулирования, что приводит к неоднозначным аппетитам к активам во всем мире.

Все три инструмента могут использовать Технологии блокчейна, прокладывая путь для более быстрых и эффективных транзакций. Они разделяют потенциал для повышения доступности и финансовой инклюзивности, особенно для недостаточно охваченного банковским обслуживанием или не охваченного банковским обслуживанием населения. Каждый инструмент предназначен для обеспечения стабильности, будь то поддержка со стороны центрального банка (CBDC), защита депозитов (токенизированные депозиты) или базовые резервы фиатной валюты (стейблкоины).

Ключевые риски и предостережения связаны с выпуском и регулированием, доступностью и ограничениями, а также конкретными факторами риска. CBDC и токенизированные депозиты подчиняются государственным нормам и правилам защиты депозитов соответственно, в то время как обеспеченные фиатом стейблкоины полагаются на прозрачность и управление базовым обеспечением.

Более того, CBDC и токенизированные депозиты могут столкнуться с ограничениями, тогда как стейблкоины, как правило, более доступны.

Итак, могут ли CBDC, токенизированные депозиты и стейблкоины сосуществовать в ландшафте DeFi? Правительства, финансовые учреждения и эмитенты стейблкоинов сосредоточены на разработке собственных инструментов и должны адаптировать свои стратегии для успешного сосуществования.

Правительства T откажутся от денежного контроля легко, но CBDC T станет реальностью в США в ближайшее время, и еще предстоит пройти долгий путь для запуска ONE в Европе, несмотря на политическую волю сделать это. Аналогичным образом финансовые учреждения будут стремиться поддерживать отношения с клиентами, продвигая токенизированные депозиты вместо альтернатив стейблкоинов, но пока не начали их коммерческое внедрение.

Стейблкоины нуждаются в опытных хранителях для эффективного управления резервами и должны решать проблемы прозрачности и ориентироваться в меняющемся нормативном ландшафте. В то же время многие потребители могут выступить против усиления государственного надзора за их финансовой деятельностью, отдавая предпочтение стейблкоинам вместо институциональных альтернатив.

Подводя итог, можно сказать, что рыночная среда продолжает оставаться изменчивой, и явного победителя ни на одной из сторон нет. В конечном итоге сосуществование CBDC, токенизированных депозитов и стейблкоинов зависит от достижения правильного баланса для удовлетворения потребностей клиентов и обеспечения доверия к их погашению в качестве платежных транзакций. Это сосуществование должно быть обусловлено применением, при этом центральные банки продолжат диктовать денежно-кредитную политику и выпускать деньги, полагаясь на частные регулируемые организации, такие как банки, для распределения среди населения.

Смотрите также:В защиту цифрового доллара | Мнение

Поскольку финансовые и нефинансовые учреждения исторически являлись движущей силой инноваций в платежах B2B и B2C [бизнес-бизнес и бизнес-потребитель], они имеют все возможности для того, чтобы доминировать в цифровом мире, создавая гармоничную экосистему, в которой могут процветать CBDC, токенизированные депозиты и стейблкоины.

Развивающийся ландшафт DeFi предлагает возможность для повышения эффективности и безопасности. Понимание нюансов этих инструментов будет иметь решающее значение для определения их будущей роли в мировой экономике. Доверие к их погашению как форме платежной транзакции станет краеугольным камнем их сосуществования и успеха в экосистеме DeFi.