2023: критический момент для мирового рынка стейблкоинов

В 2023 году глобальный рынок стейблкоинов стал свидетелем года беспрецедентных событий, формирующих будущее цифровых валют. Этот год знаменует собой существенный сдвиг не только в технологическом принятии и инновациях, но и в нормативной среде, которая управляет этими цифровыми активами.

Этот пост является частью CoinDesk"Криптo 2024"Пакет прогнозов. Яннис Гиокас — старший директор Moody’s Analytics.

Ориентирование в сложной нормативной среде

Рынок стейблкоинов в 2023 году претерпел трансформацию, вызванную значительными достижениями в регулировании. Учитывая, что США являются, безусловно, основным рынком стейблкоинов, рекомендации Совета по финансовой стабильности (FSB), выступающие за всеобъемлющее регулирование и надзор за глобальными соглашениями о стейблкоинах, оказались поворотным моментом. Эти руководящие принципы направлены на содействие единому подходу к управлению стейблкоинами в международной финансовой системе, подчеркивая их потенциальное влияние на глобальную финансовую стабильность.

В другом месте обсуждения G-20 в начале года выявили раскол во взглядах, особенно среди стран с развивающейся экономикой, по поводу опасений по поводу разрушительного потенциала стейблкоинов для суверенной денежно-кредитной политики. Это привело к призывам к строгим нормативным рамкам, отражающим необходимость баланса между финансовыми инновациями и национальными экономическими гарантиями. В октябре G-20 приняла Криптo дорожную карту для координации глобальной Политика основы для Криптo , включая стейблкоины, которая также будет учитывать последствия для развивающихся Рынки.

В Великобритании Управление по финансовому поведению (FCA) и Банк Англии (BoE) работают над завершением регулирования к 2025 году, что свидетельствует о приверженности безопасной интеграции стейблкоинов в финансовую экосистему. Аналогичным образом, регулирование Рынки Криптo (MiCA) Европейского союза устанавливает высокий стандарт для надзора за стейблкоинами с конкретными требованиями к капиталу и ликвидности для эмитентов.

Соединенные Штаты также предпринимают законодательные шаги с различными предложениями по регулированию стейблкоинов. Всеобъемлющая нормативно-правовая база стейблкоинов ставит Японию впереди других юрисдикций. Валютное управление Сингапура (MAS) завершило разработку своей структуры для стейблкоинов в одной валюте, а Гонконг готовится ввести нормативную базу к концу 2024 года.

Бурный год

Это был год американских горок для рынка стейблкоинов. Он начался с объявления о том, что поддерживаемый долларом США BUSD под брендом Binance больше не будет выпускаться и поддерживаться до 2024 года, что привело к поиску надежных альтернатив.

Затем основные стейблкоины, включая USDC и DAI, испытали Мероприятия депривязки во время банковского кризиса в марте, что вызвало опасения относительно их надежности. Поддержка Binance TrueUSD (TUSD) и Tether (USDT), сохраняющих свой статус «доверенных» стейблкоинов, несмотря на проблемы регулирования и прозрачности, ознаменовала важные моменты в развитии рынка.

Очевидно, что рынок стейблкоинов находится на решающем этапе.

Аналитика Moody'sопубликовал отчетЭто подчеркнуло, что крупные стейблкоины, обеспеченные фиатом, отвязывались более 600 раз в 2023 году, что еще больше отразило волатильность на рынке.

Внедрение в основные финансовые операции

В этом году такие крупные компании, как Visa, Mastercard и Checkout.com, приняли стейблкоины для различных приложений. Visa расширила свои возможности расчетов стейблкоинами и запустила пилотные программы с USDC Circle, используя блокчейн Solana . Mastercard сотрудничала с Immersve, чтобы обеспечить возможность Криптo в Новой Зеландии и Австралии.

Checkout.com запустил решение для расчетов в стейблкоинах, предлагающее продавцам возможность круглосуточных расчетов, даже в выходные и праздничные дни.

Взгляд вперед

По мере того, как мы проходим через 2023 год, становится ясно, что рынок стейблкоинов находится на решающем этапе. Нормативные ландшафты по всему миру отражают согласованные усилия по безопасной интеграции стейблкоинов в финансовую систему. Хотя эти регулирующие усилия различаются по подходу и масштабу, у них общая цель: раскрыть потенциал стейблкоинов, одновременно смягчая сопутствующие риски.

Несмотря на значительные трудности, рынок продемонстрировал устойчивость и адаптивность. Эволюция стейблкоинов, похоже, склоняется к усилению соответствия нормативным требованиям и постепенному переходу к более прозрачным, децентрализованным моделям. Это обещает более безопасное и стабильное будущее для этого важнейшего сектора Криптo .

Этот год стал поворотным для стейблкоинов, отмеченным более широким регулирующим толчком, направленным на обеспечение их стабильности и безопасности. Несмотря на некоторые проблемы и колебания рынка, принятие и интеграция стейблкоинов как в Криптo , так и в традиционные Финансы указывают на их растущую важность и потенциал для дальнейшего роста и инноваций.

По мере продвижения вперед траектория рынка стейблкоинов указывает на будущее, в котором эти цифровые активы будут играть неотъемлемую роль в более широком финансовом ландшафте. В связи с этим эмитентам стейблкоинов было бы разумно в 2024 году сосредоточиться на прозрачности, управлении рисками и внедрении надлежащего контроля с целью повышения доверия и гарантий целостности погашений.