Почему вам следует диверсифицировать свой портфель цифровых активов

Цифровые активы могут быть ONE из немногих Рынки , где диверсификация все еще кажется недооцененной. Bitcoin и Ethereum остаются доминирующими по рыночной капитализации, несмотря на растущее число инновационных новых проектов, а многие инвестиционные продукты обеспечивают лишь несколько концентрированных позиций.

В Outerlands Capital у нас естьнаписаноо пользе для доходности с поправкой на риск от диверсификации. По отдельности небольшие проекты могут нести более высокий риск, но инвестирование в широкий спектр проектов может снизить волатильность и улучшить показатели риска-доходности, такие как коэффициент Шарпа (доходность, нормализованная по волатильности). Однако диверсификация — это нечто большее, чем более высокие коэффициенты Шарпа.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

На таком динамичном рынке, как Криптo, диверсификация необходима для получения доступа к разнообразному и развивающемуся сочетанию тем и секторов, построенных вокруг Технологии блокчейн. Диверсификация заключается в решении степенного закона распределения доходности, при котором доходность портфеля обусловлена ​​небольшим количеством высокоположительных результатов по сравнению с большим количеством инвестиций, которые обеспечивают более низкую или отрицательную доходность. Это явление хорошо задокументировано в венчурном капитале (VC) инвестирования, и эта концепция переносится на инвестиции в цифровые активы, которые сродни инвестициям в подрывные технологические стартапы. Диверсификация гарантирует, что ваш портфель будет иметь достаточно бросков по воротам, чтобы со временем захватить самых крупных победителей.

Концентрированный портфель из всего лишь нескольких токенов будет бороться за охват всего спектра захватывающих вариантов использования Криптo , которые разрабатываются сегодня. Возьмем, к примеру, 10 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации — популярный взгляд на готовый «диверсифицированный» портфель. По сути, здесь у вас есть смесь валют и уровней 1. Хотя эти более крупные токены иногда рассматриваются как менее рискованные из-за масштаба, такой выбор не охватывает большую часть текущих инноваций, происходящих в Криптo.

Расширьте активно управляемый портфель, включающий токены из 150 крупнейших по рыночной капитализации, и вы начнете видеть гораздо более динамичную картину, охватывающую уровни 1 и связанную инфраструктуру (например, решения по масштабированию и совместимость), DeFi (от торговли и кредитования до управления активами), развлечения (включая игры и метавселенную), децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN, включая проекты для распределенной вычислительной мощности с привязкой к ИИ), реальные активы (RWA) и многое другое. Хотя некоторые из этих проектов могут нести больший риск сами по себе, диверсификация помогает управлять риском всего портфеля.

Портфели должны быть позиционированы так, чтобы охватывать новые темы и новые направления, поскольку проекты по всему пространству продолжают внедрять инновации, ища соответствие продукта рынку. Даже в более развитых частях Криптo , таких как платежи или Layer 1, мы считаем, что еще слишком рано называть победителей. Темпы инноваций означают, что нарушение будет оставаться нормой.

Зарождение рынка и его стремительная эволюция также означают, что активный подход к управлению портфелем является обязательным: диверсификация не равно пассивность. Создание хорошо диверсифицированного портфеля не означает просто покупку большего количества меньших активов. Это означает долгосрочную перспективу масштаба и сферы охвата экосистемы цифровых активов и позиционирование портфеля для использования множества различных потенциальных результатов.

Выйдя из таких Криптo , как Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 и DAS, мы снова воодушевились в своей оценке того, что среднестатистический институциональный Криптo просто не подвергается достаточному воздействию разрушительных вариантов использования, которые тестируются в цифровых активах сегодня. Такие перспективные темы, как DePIN, инновационные решения масштабирования для Ethereum и Bitcoin, а также привлечение реальных активов в цепочку, требуют глубокого взгляда за пределы крупнейших токенов и должны поощрять портфели цифровых активов, охватывающие многие сектора и размеры проектов.

Помните, что диверсификация T делает портфель менее эффективным — она на самом деле дает инвесторам более возможности поймать победителей, при этом все еще предоставляя проверенные временем преимущества риска. По сути, диверсификация дает вам больше за меньшие деньги.

Раскрытие информации: Информация, содержащаяся в настоящем документе, предназначена только для общих информационных целей и не является инвестиционным советом. Инвестиции подразумевают высокую степень риска. Прошлые результаты не обязательно указывают на будущие результаты.