Криптo : ключевой инструмент для учреждений, ориентирующихся в волатильности и доходности

По мере того, как рынок Криптовалюта становится более зрелым, что обусловлено растущим институциональным, корпоративным и, возможно, правительственным принятием, роль рынка Криптo становится все более важной. Этот сегмент помогает инвесторам применять индивидуальные стратегии для хеджирования, кредитного плеча и генерации доходности, обеспечивая при этом более глубокое понимание настроений рынка.

Рынки Криптo в основном делятся на централизованные биржи и внебиржевой рынок (OTC). Последние данные по открытым интересам с таких платформ, как Deribit, CME и OKX, показывают, что общий объем котируемых Bitcoin опционов достиг новых высот в конце ноября, превысив 40 миллиардов долларов США.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Тем не менее, опционы на эфир остаются относительно невыразительными, с общим открытым интересом всего в 9,8 млрд долларов США, что ниже пикового значения в 14,5 млрд долларов США в марте. Deribit, ведущая платформа для опционов на Bitcoin, эфиры и альткоины, доминирует в этом пространстве, составляя почти 90% от общего открытого интереса.

Данные по открытому интересу на Deribit рисуют картину позитивных перспектив опционов на Bitcoin . С более чем 19 млрд долларов США в опционах колл против 9,4 млрд долларов США в путах в начале декабря рынок явно позиционирует себя для продолжения движения вверх. Значительная часть этого открытого интереса — 5 млрд долларов США — сосредоточена в опционах колл с ценами исполнения от 100 000 до 120 000 долларов США, истекающими в декабре и марте 2024 года [источник: Deribit]. Выраженный перекос колл-пут [например, 25D 1month +5% 2 декабря], когда колл-опционы вне денег несут более высокие подразумеваемые премии за волатильность, чем пут-опционы, указывает на сильный спрос на кредитное плечо по сравнению с защитой от снижения.

Централизованные биржи с их удобными платформами и прозрачными данными в реальном времени предлагают индивидуальным инвесторам понимание настроений рынка через торговую активность, FLOW заказов и ликвидность. Однако институциональные инвесторы все чаще обращаются к рынку Криптo OTC за более индивидуальными решениями, большей Политика конфиденциальности и возможностью совершать сделки большего объема.

Многие из этих внебиржевых сделок регулируются генеральными соглашениями, такими как Генеральное соглашение ISDA и Приложение о кредитной поддержке (CSA), которые позволяют проводить узкоспециализированные сделки с гибкими ценами исполнения, датами истечения срока действия и условиями управления обеспечением.

Торговля с регулируемыми организациями: шлюз для институциональных инвесторов

Для институциональных инвесторов, стремящихся развернуть индивидуальные опционные стратегии и инвестировать в доходные продукты, торговля внебиржевыми опционами с регулируемой организацией часто является предпочтительным путем. Регулируемые контрагенты обеспечивают структурированную, прозрачную структуру, которая минимизирует риск контрагента и гарантирует соблюдение правовых и нормативных стандартов. Благодаря такому подходу учреждения могут совершать крупные сделки без ограничений, обычно присущих более публичной и менее гибкой централизованной биржевой среде.

Кроме того, использование генеральных соглашений в сделках OTC дает значительные преимущества с точки зрения управления рисками и гибкости. Эти соглашения позволяют учреждениям настраивать условия своих сделок — например, выбор цен исполнения, дат истечения срока и соглашений об обеспечении — при этом минимизируя кредитный риск с помощью надежных процессов комплексной проверки. Поскольку институциональный спрос на сложные опционные стратегии продолжает расти, регулируемые контрагенты OTC будут играть все более важную роль, предлагая ликвидность, безопасность и возможность управлять крупными позициями эффективным и индивидуальным образом.

Отказ от ответственности:https://info.aminagroup.com/disclaimer-authors