Фиатный стандарт и долговое рабство

6 августа 1915 года правительство Его Величества опубликовало следующее обращение:

Ввиду важности укрепления золотого запаса страны для целей обмена Казначейство [дало] указание Почтовому ведомству и всем государственным департаментам, ответственным за осуществление наличных платежей, использовать банкноты вместо золотых монет, когда это возможно. Общественность в целом настоятельно просит, в национальных интересах, сотрудничать с Казначейством в этой Политика путем (1) оплаты золотом Почтовому ведомству и Банкам; (2) прося оплату чеков банкнотами, а не золотом; (3) используя банкноты, а не золото для выплаты заработной платы и наличных выплат в целом.

С этим неясным и в значительной степени забытым заявлением Банк Англии фактически начал отход мировой денежной системы от золотого стандарта, в котором все правительственные и банковские обязательства подлежали погашению физическим золотом. В то время золотые монеты и слитки все еще использовались во всем мире, но они были ограниченно полезны для международной торговли, что требовало обращения к клиринговым механизмам международных банков. Главный среди всех банков того времени, Банк Англии охватывал весь мир, и его фунт стерлингов на протяжении столетий приобретал репутацию столь же хорошего, как золото.

Вместо предсказуемой и надежной стабильности, естественно обеспечиваемой золотом, новый мировой денежный стандарт был построен вокруг правительственных правил, отсюда и его название. Латинское слово fiat означает «пусть это будет сделано» и в английском языке было принято для обозначения официального указа, разрешения или правила. Это APT термин для текущего денежного стандарта, поскольку его главная отличительная черта заключается в том, что он заменяет суждения рынка диктатом правительства. Стоимость базового слоя фиата не основана на свободно продаваемом физическом товаре, а вместо этого диктуется властью, которая может контролировать его выпуск, поставку, клиринг и расчеты и даже конфисковать его в любое время, когда посчитает нужным.

Сайфедиан Аммус — экономист и автор книги «Стандарт Bitcoin ». В настоящее время он пишет продолжение «Стандарт фиата», а также учебник по экономике «Принципы экономики». Вы можете подписаться на получение ONE главы в неделю из двух книг на его сайте saifedean.com.

С переходом на фиат мирный обмен на рынке больше не определял ценность и выбор денег. Вместо этого победители мировых войн и колебания международной геополитики диктовали выбор и ценность средства, составляющего половину ONE рыночной сделки. Хотя заявление Банка Англии 1915 года и другие подобные ему в то время считались временными чрезвычайными мерами, необходимыми для ведения Великой войны, сегодня, более века спустя, Банк Англии еще не возобновил обещанный выкуп своих банкнот золотом. Временные меры, ограничивающие конвертируемость банкнот в золото, превратились в постоянную финансовую инфраструктуру фиатной системы, которая взлетела в течение следующего столетия. Никогда больше преобладающие в мире денежные системы не будут основываться на валютах, полностью выкупаемых золотом.

Вышеуказанный указ можно считать эквивалентом электронного письма Сатоши Накамото в список рассылки по криптографии, объявляющего о Bitcoin. Но, в отличие от Накамото, правительство Великобритании не предоставило программного обеспечения, белой книги или какой-либо технической спецификации относительно того, как такая денежная система может быть сделана практичной и работоспособной. В отличие от холодной точности безличного и бесстрастного тона Сатоши, он полагался на обращение к власти и эмоциональную манипуляцию чувством патриотизма своих подданных. В то время как Сатоши смог запустить сеть Bitcoin в рабочем виде через несколько месяцев после ее первоначального объявления, потребовались две мировые войны, десятки денежных конференций, несколько финансовых кризисов и три поколения правительств, банкиров и экономистов, боровшихся за то, чтобы в конечном итоге добиться полностью работоспособной реализации фиатного стандарта в 1971 году.

Спустя пятьдесят лет после принятия окончательной формы и через столетие после ее зарождения оценка фиатной системы теперь и возможна, и необходима. Ее долговечность делает неразумным KEEP отвергать фиатную систему как неисправимое мошенничество на грани краха, как это делали многие ее критики на протяжении десятилетий. Многие люди в конце своей жизни сегодня никогда не использовали ничего, кроме фиатных денег, и их родители тоже. Это нельзя списать как необъяснимую случайность, и экономисты должны быть в состоянии объяснить, как эта система функционирует и выживает, несмотря на ее многочисленные очевидные недостатки. В конце концов, в мире есть множество Рынки , которые сильно искажены государственным вмешательством, но они, тем не менее, продолжают выживать. Попытка объяснить, как они сохраняются, не является одобрением этих вмешательств.

Смотрите также:Сайфеддин Аммус говорит о Криптo Твиттере и многом другом(Подкаст)

Также не следует судить о фиатных системах на основе маркетинговых материалов их промоутеров и бенефициаров в финансируемых правительством академических кругах и популярной прессе. Хотя глобальная фиатная система пока избежала полного краха, который предсказали бы ее критики, это T делает ее производителем бесплатных обедов без альтернативных издержек или последствий. Более 50 эпизодов гиперинфляции имели место по всему миру с использованием фиатных денежных систем за последнее столетие, согласно работе экономиста Стивена ХанкеБолее того, тот факт, что глобальная фиатная система избежала катастрофического краха, вряд ли является достаточным основанием для того, чтобы считать ее позитивным технологическим, экономическим и социальным развитием.

Между неустанной пропагандой ее энтузиастов и яростным ядом ее хулителей, эта книга пытается предложить что-то новое: исследование фиатной денежной системы как Технологии, с инженерной и функциональной точки зрения, описывая ее цели и общие режимы отказов, и выводя более широкие экономические, политические и социальные последствия ее использования. Я считаю, что принятие этого подхода к написанию «Стандарта Bitcoin » способствовало тому, что она стала самой продаваемой книгой на Bitcoin валюты на сегодняшний день, помогая сотням тысяч читателей на более чем 20 языках понять значение и последствия Bitcoin. Вместо того, чтобы сосредоточиться на деталях того, как работает Bitcoin , я решил сосредоточиться на том, почему он работает именно так, а не иначе, и каковы последствия.

Возможно, это противоречит интуиции, но я считаю, что, сначала поняв работу Bitcoin, вы затем сможете лучше понять эквивалентные операции в фиате. Проще объяснить счеты пользователю компьютера, чем объяснить компьютер пользователю счетов. Более продвинутая Технологии выполняет свои функции более продуктивно и эффективно, позволяя ясно изложить механизмы более простой Технологии и раскрывая ее слабые стороны. Для читателя, который познакомился с работой Bitcoin, хорошим способом понять работу фиата является проведение аналогии с работой Bitcoin, используя такие понятия, как майнинг, узлы, балансы и доказательство работы. Моя цель - объяснить работу и инженерную структуру фиатной денежной системы и то, как она работает на самом деле, вдали от наивного романтизма правительств и банков, которые извлекали выгоду из этой системы в течение столетия.

Объяснение фиатной системы

Как на самом деле функционирует фиатная система в операционном смысле? Успех Bitcoin в работе в качестве базовой и автономной денежной системы свободного рынка помогает прояснить свойства и функции, необходимые для функционирования денежной системы. Bitcoin был разработан инженером-программистом, который свел денежную систему к ее основам. Затем этот выбор был подтвержден свободным рынком миллионов людей по всему миру, которые продолжают использовать эту систему и в настоящее время доверяют ей хранение более 300 миллиардов долларов своего богатства.

Фиатная денежная система, напротив, никогда не выставлялась на свободный рынок, чтобы ее пользователи могли вынести единственное суждение, которое имеет значение. Слишком частые системные крахи фиатной денежной системы, возможно, являются истинным рыночным суждением, возникающим после подавления правительствами. С Bitcoin , показывающим нам, как развитая денежная система может функционировать полностью независимо от государственного контроля, мы можем ясно увидеть свойства, необходимые для того, чтобы денежная система работала на свободном рынке, и в процессе лучше понять режимы работы фиата и слишком частые режимы сбоев.

Хотя фиатные системы не получили признания на свободном рынке, и хотя у них много недостатков и ограничений, они способствовали непостижимо большому количеству транзакций и сделок по всему миру. Их постоянная работа делает их понимание полезным, особенно учитывая, что мы все еще живем в мире, который работает на фиате. То, что вы можете покончить с фиатом, не означает, что фиат покончил с вами! Понимание того, как работает стандарт фиата и как он часто дает сбои, является необходимым знанием для того, чтобы иметь возможность ориентироваться в нем.

Для начала важно понять, что фиатная система не была тщательно, осознанно или преднамеренно разработанной финансовой операционной системой, как Bitcoin; скорее, она развивалась в ходе сложного процесса компромисса между политическими ограничениями и целесообразностью. Я иллюстрирую это, изучая исторические документы о том, как зародился фиатный стандарт и как он заменил золотой стандарт, начиная с Англии в начале двадцатого века и заканчивая переходом в 1971 году через Атлантику.

Вопреки тому, что предполагает название, современные фиатные деньги не создаются из воздуха посредством правительственных фиатных денег. Правительство не просто печатает валюту и раздает ее обществу, которое принимает ее как деньги. Современные фиатные деньги гораздо более сложны и запутанны в своем функционировании. Фундаментальная инженерная особенность фиатной системы заключается в том, что она рассматривает будущие обещания денег так, как если бы они были такими же хорошими, как и настоящие деньги, потому что правительство гарантирует эти обещания.

Хотя такое соглашение не выживет на свободном рынке, принуждение правительства может поддерживать его в течение очень долгого времени. Правительство может выполнить любые текущие финансовые обязательства, перенаправив их на будущих налогоплательщиков или на текущих держателей фиатных денег через налоги или инфляцию; и, кроме того, посредством законов о законном платежном средстве правительство может помешать любым альтернативам его деньгам набрать обороты. Используя свою монополию на законное применение насилия для выполнения текущих финансовых обязательств из потенциального будущего дохода, правительственные фиатные деньги превращают долг в деньги, заставляют общество его принимать и не дают ему рухнуть.

В книге я рассматриваю, как появляются собственные токены фиатной сети, используя устаревшую и бессистемную версию майнинга фиата. Поскольку фиатные деньги — это кредит, создание кредита в фиатной валюте приводит к созданию новых денег, что означает, что кредитование — это фиатная версия майнинга. Фиатные майнеры — это финансовые учреждения, способные генерировать долг на основе фиата с гарантиями правительства и/или центральных банков. В отличие от корректировки сложности биткойна, фиат не имеет механизмов контроля эмиссии. Кредитные деньги, вместо этого, вызывают постоянные циклы расширения и сокращения денежной массы с возможными разрушительными последствиями.

Смотрите также:Два либертарианца, два взгляда на способность биткоина подорвать фиатные деньги

Федеральный резерв — центральный узел в фиатной системе — является единственным учреждением, которое может подтвердить или отклонить любую транзакцию на любом уровне сети. Еще около 200 узлов центральных банков разбросаны по всему миру, и они имеют географические монополии на финансовые и денежные услуги, где они регулируют и управляют десятками тысяч узлов коммерческих банков по всему миру. В отличие от Bitcoin, стимул для запуска фиатного узла огромен. Огромный стимул для майнинга фиата путем выпуска долга означает, что частные лица, корпорации и правительства сталкиваются с сильным стимулом влезать в долги. Монетизация и универсализация долга — это также война со сбережениями, и ONE правительства вели скрытно и в основном довольно успешно против своих граждан в течение последнего столетия.

Два очевидных применения фиата заключаются в том, что он позволяет правительству легко Финансы себя, и что он позволяет банкам заниматься банковской деятельностью с несовпадением сроков погашения и частичным резервированием, в то же время будучи в значительной степени защищенными от неизбежного падения. Но третье применение фиата является ONE , которое было наиболее важным для его выживания: продаваемость в пространстве.

С самого начала я признаюсь. Попытка думать о фиатной денежной системе в инженерных терминах и попытка понять проблему, которую она решает, привели к тому, что я оценил ее полезность и менее строго оценил мотивы и обстоятельства, которые привели к ее появлению. Понимание проблемы, которую решает эта фиатная система, делает переход от золотого стандарта к фиатному стандарту менее диковинным и безумным, чем он казался мне, когда я писал «Стандарт Bitcoin », как верующему в твердые деньги, который не видел ничего хорошего или разумного в переходе к более легким деньгам. Фиат, возможно, был огромным шагом назад с точки зрения его продаваемости во времени, но это был существенный скачок вперед с точки зрения продаваемости в пространстве.

Изложив механику работы фиатных денег в первом разделе, книга исследует экономические, социальные и политические последствия использования обществом такой формы денег с неопределенной и обычно плохой межвременной продаваемостью. Этот раздел фокусируется на анализе последствий двух экономических причинных механизмов фиатных денег: использование долга в качестве денег и способность правительства предоставлять этот долг по сути бесплатно.

Фиат все больше отделяет экономическое вознаграждение от экономической производительности и вместо этого основывает его на политической лояльности. Эта попытка приостановки концепции альтернативных издержек делает фиат бунтом против естественного порядка мира, в котором люди и все другие животные должны бороться с дефицитом каждый день своей жизни. Природа вознаграждает людей только тогда, когда их труд успешен, и аналогично Рынки вознаграждают людей только тогда, когда они способны производить что-то, что другие оценивают субъективно. После столетия назначения экономической ценности под дулом пистолета эти неоспоримые реалии жизни неизвестны или отрицаются огромными слоями населения мира, которые ждут от своего правительства своего спасения и пропитания.

Приостановка нормального функционирования дефицита посредством правительственного диктата имеет огромные последствия для индивидуальных временных предпочтений и принятия решений, с важными последствиями для многих аспектов жизни. Во втором разделе книги мы исследуем влияние фиатных денег на семью, еду, образование, науку, здравоохранение, топливо и безопасность.

Хотя название книги отсылает к фиату, на самом деле это книга о Bitcoin, а конкретно о вопросе: какими будут отношения между фиатом и Bitcoin в ближайшие годы?

В то время как «Стандарт Bitcoin » фокусируется на межвременной продаваемости биткойна, «Стандарт фиата» исследует, как продаваемость биткойна в пространстве является механизмом, который делает его более серьезной угрозой фиату, чем золото и другие физические деньги с низкой пространственной продаваемостью. Высокая продаваемость биткойна в пространстве позволяет нам монетизировать сам твердый актив, а не кредитные требования по нему, как это было в случае с золотым стандартом.

По сути, Bitcoin увеличивает возможности человечества для международных расчетов на большие расстояния примерно на 500 000 транзакций в день и завершает эти расчеты за несколько часов. Это огромное улучшение по сравнению с возможностями золота и делает международные расчеты гораздо более открытым рынком, который гораздо сложнее монополизировать. Это также помогает нам понять ценностное предложение биткойна не только в том, что он тверже золота, но и в том, что он перемещается гораздо быстрее. Bitcoin эффективно сочетает в себе продаваемость золота во времени с продаваемостью фиата в пространстве в ONE аполитичном неизмененном пакете с открытым исходным кодом.

Смотрите также:Переосмысление денег: как может работать опасная идея

Будучи твердым активом, Bitcoin также не имеет долгов, и его создание не стимулирует создание долгов. Предлагая окончательность расчетов каждые десять минут, Bitcoin также сильно затрудняет использование кредитных денег. В каждом интервале блока право собственности на все биткоины подтверждается десятками тысяч узлов по всему миру. Не может быть ни одного органа, чей фиат может компенсировать нарушенное обещание доставить Bitcoin к определенному времени блока. Финансовые учреждения, которые занимаются банковским обслуживанием с частичным резервированием в экономике Bitcoin , всегда будут находиться под угрозой банковского набега до тех пор, пока не будет учреждения, которое может вызвать текущий Bitcoin по значительно более низкой ставке, чем рыночная, как это делают правительства со своим фиатом.

С этой основой книга может ответить на вопрос: как Bitcoin может вырасти в мире фиатных денег и каковы последствия для сосуществования этих двух денежных стандартов? В последних главах я анализирую различные сценарии, в которых Bitcoin продолжает расти и процветать, и, наоборот, когда Bitcoin терпит неудачу.

В то время как «Стандарт Bitcoin » объясняет свойства, которые делают Bitcoin привлекательной альтернативой современным центральным банкам, «Стандарт фиата» исследует, может ли Bitcoin продолжать расти в мире, где доминируют фиатные деньги, может ли он улучшить свойства фиата и как политическая система отреагирует на этот рост.