Bitcoin підходить для PayPal, але чи підходить PayPal для Bitcoin?

Цифри зростають! Живеш лише раз.

Це два Крипто , які описують, як святкувала Крипто Про це повідомляє PayPal, починаючи з 2021 року, він дозволить своїм 345 мільйонам клієнтів у всьому світі купувати та продавати Bitcoin та інші валюти зі своїх рахунків.

Аджит Тріпаті, оглядач CoinDesk , є співведучим Крипто подкасту Breaking Banks Europe. Раніше він працював фінтех-партнером у ConsenSys і був співзасновником UK Blockchain Practice PwC.

Незабаром після цього Крипто досягла нових висот, коли найбільший банк Південно-Східної Азії DBS, озвучені плани запустити повноцінну Крипто . Оголошення пізніше було видалено банком, але Крипто вже знайшла достатньо причин, щоб підняти Bitcoin з 10 000 до 14 000 доларів за два тижні.

Оголошення DBS було, безумовно, більш несподіваним для всіх, оскільки в ньому послуга називалася Крипто . На відміну від програми Revolut для Крипто , яка дозволяє Revolut торгувати основною сумою для своїх клієнтів і компенсувати ризик Крипто , створюючи при цьому маржу, оголошення DBS стосувалося біржі, а не програми чи функції. Оскільки в 2017 році я був свідком небажання різних банків на головній вулиці відкрити Coinbase банківський рахунок у 2017 році, ця новина (хоча й скасована) була настільки ж емоційною, наскільки це можливо в професійному сенсі.

Добре для Bitcoin?

Коментатори як прихильників, так і тих, хто не підтримує монети, скептично поставилися до дитячих кроків PayPal. Віруючі розчаровані тим, що клієнти PayPal можуть переміщувати Крипто лише всередині мережі PayPal (ви T можете зняти або внести свій Bitcoin). Скептики не впевнені, чи внесла Крипто PayPal щось справді нове в досвід платежів клієнтів. Дехто визнавав, що такий гігант, як PayPal, міг робити лише кроки, і дозвіл на зняття Крипто з мережі PayPal завжди було б занадто ризикованим з точки зору боротьби з відмиванням коштів.

Однак два фінтех-коментатори дійшли до суті питання, зазначивши, що Bitcoin хороший для PayPal. Спочатку FT Саймон Тейлор вказав, як Bitcoin збільшив залученість клієнтів у додатку Square's Cash App, а потім Рон Шевлін, пише в Forbes, підкреслив, що необхідність конкурувати з Cash App, ймовірно, підштовхнула PayPal прийняти Bitcoin.

Дивіться також: Ноель Ачесон - Чому Rally PayPal не T , чим здається

Я відсвяткував анонс PayPal. теж, хоча з іншої причини. Справжня цінність оголошення PayPal полягає T в тому, що люди зможуть купувати та продавати Крипто. Люди вже можуть купувати та продавати Крипто на однорангових платформах, таких як Paxful, і на численних глобальних і локальних Крипто біржах по всьому світу. Справа в тому, що невеликий відсоток із 345 мільйонів клієнтів PayPal буде мотивований Навчання про Крипто, а великий відсоток конкурентів PayPal буде мотивований побачити галузь у зовсім іншому світлі. У поєднанні ці два фактори принесуть десятки мільярдів доларів роздрібних активів у Крипто протягом наступних двох років, перетворивши гольянів на тунців, а тунців — на китів.

Тепер, коли ми знаємо, що нас чекає, чи T варто всім нам залишити роботу в епоху COVID і піти на пенсію?

Положення 10х

Ні, і ось чому. Куди йдуть банки, слідує регулювання. За межами США регулятори мали відносно laissez-faire підхід до Крипто . Китай та Індія, які забороняли Bitcoin або віртуальні валюти в різні моменти часу, не дотримувалися таких заборон на практиці. Навіть США були гнучкими в тлумаченні того, що таке цінні папери, і в регулюванні захисту споживачів. Це з двох причин. По-перше, більшість регуляторів розглядають Крипто як маргінальне заняття ботанів. По-друге, регулятори відчували себе комфортно, оскільки банківська система не наражається на ризики, пов’язані з Крипто екосистемою.

До 2018 року регулятори перешкоджали банкам співпрацювати з Крипто . Крипто прийняли такі стейблкоїни Tether у 2016-2017 роках, а потім подолав регуляторний «бар’єр фіат-крипто» у 2019 році, уклавши партнерські відносини з малими та середніми платіжними компаніями без банківських ліцензій. Сьогодні великі біржі, як-от Coinbase, Kraken, Blockchain.com і Binance, мають трьох-чотирьох банківських партнерів у великих юрисдикціях із новими платіжними каналами, які з’являються в Інтернеті щотижня. Дійсно, банки обслуговують платежі, які обслуговують Крипто , але рідко обслуговують Крипто безпосередньо.

Де регулятори підводять межу

Ось чому оголошення DBS є набагато важливішим, ніж оголошення PayPal. З оголошення ми T знаємо, що DBS триматиме Крипто на своєму балансі. Але якщо банк працює з обмінником, це, ймовірно, так і буде.

На відміну від PayPal, який пропонує переважно платежі та невеликі споживчі позики, DBS — це банк, який приймає застраховані депозити від клієнтів і надає великі позики як фізичним особам, так і установам. Хоча обидва є системно важливими по-різному, після фіаско Lehman Brothers у 2009 році прийом депозитів та інституційна кредитна діяльність вимагають дотримання набагато суворішого набору пруденційних правил.

Куди йдуть банки, регулятори Соціальні мережі ними та приносять із собою цілу гору вимог щодо відповідності та управління ризиками.

Якщо говорити простою англійською мовою, це більше не стосується лише дотримання законодавства про боротьбу з відмиванням грошей чи зручних для токенів тлумачень законів про цінні папери. Йдеться про широкий набір вимог до управління ризиками та засобів контролю, з якими Крипто зараз не доводиться мати справу. Наприклад, банки мають утримувати капітал і впроваджувати широкий спектр засобів контролю, пов’язаних із Технології, кібер-технологіями та даними, які коштують грошей, робочих годин, аудитів і процесів, що означає менші прибутки та повільніші зміни. Швейцарські Крипто , які першими тримали Крипто на своїх балансах, зобов’язані робити все те, що роблять банки, а Крипто просто T роблять.

Давайте знову зробимо це простим. Куди йдуть банки, регулятори Соціальні мережі ними та приносять із собою цілу гору вимог щодо відповідності та управління ризиками. Отже, коли банки почнуть пропонувати Крипто послуги, банки не лише вимагатимуть застосовувати всі банківські правила до Крипто, але й Крипто також все частіше вимагатимуть застосовувати банківські правила.

Досвідчені банкіри, такі як Кейтлін Лонг, розуміють цю динаміку і дуже багато працювали, щоб вплинути на регулятори та залучити банки до таких Крипто , як Kraken. Дві великі Крипто , з якими я консультувався, прагнули придбати банки, і їх утримали лише чисті витрати та зусилля, пов’язані з дотриманням банківських правил.

Тепер цей кіт покинув сумку, і ця історія може закінчитися лише ONE способом. Протягом наступних п’яти років більшість Крипто стануть банками, а банки – Крипто . Фіатної індустрії та Крипто не буде. Буде лише ONE галузь банківської справи, платежів і Ринки капіталу, яка обслуговуватиме як фіат, так і Крипто.

Що це означає для Крипто

Чотири речі: по-перше, для споживачів це означає менший ризик і кращі стандарти захисту активів і захисту споживачів. Коли KuCoin зламали, серйозної регуляторної реакції не було. Але якби KuCoin був британським банком і його зламали, ми мали б цілу армію аудиторів, які б перевіряли всі папери всередині банку та оголосили великий штраф і новий набір засобів контролю.

По-друге, це означає значно нижчу прибутковість Крипто та меншу кількість активів вищої якості. Сьогодні розробник може запустити послугу запозичення та кредитування без дотримання принципів «знай свого клієнта», без капіталу, без управління ризиками та без особистої відповідальності. Такий токен негайно потрапляє в список на біржах, і якщо він стає нульовим через два тижні, а клієнти REKT, жодних дій з боку регуляторів немає. Щойно банківські правила почнуть діяти, таке підприємство буде негайно закрито. По суті, вартість запуску нових послуг, тобто інновацій, буде зростати в 100 разів повільніше. Дорожчі інновації – це те, що ми як суспільство платимо за захист споживачів і зниження системного ризику.

Дивіться також: Архіви PayPal

По-третє, прибутковість за одну ніч і венчурні цикли в Крипто будуть узгоджені з довгим восьмирічним венчурним циклом в решті фінтех. Harvest Finance, яка нещодавно піддалася маніпуляціям з 24 мільйонами доларів клієнтів, дуже любила описувати, як її депозити зростали набагато швидше, ніж Монцо. Чого команда Harvest Finance явно T розуміє, так це вартість простого запуску Monzo приблизно від 50 до 100 мільйонів доларів, тоді як вартість запуску Harvest Finance — це два хлопці, які живуть на локшині рамен у гаражі. Крім того, Monzo не має права втратити 24 мільйони доларів на клієнтських депозитах і просто вибачитися в Twitter. У Великій Британії керівники Monzo фактично можуть бути піддані санкціям і покаранню за такий провал згідно з режимом «старшого менеджера» Великобританії.

По-четверте, якщо всі є банками і є набагато менше активів, якими можна торгувати за значно вищих витрат, усі, крім керівників банків, зароблять набагато менше грошей, а ті, хто сьогодні програє, втратять набагато менше. Буде набагато менше біржових хакерів, дергань килимів, шахрайства в домашньому господарстві та інших подібних нагадувань про Уолл-стріт до 1934 року.

Крипто закінчилася?

Ні, насправді він стане набагато масштабнішим, але менш цікавим. Банки виграли. Прихильники Крипто можуть відчувати, що вони окупували Уолл-стріт, і ми справді могли це зробити на деякий час, але тепер стає правдою зворотне. Натомість банки все частіше займатимуть Крипто Street. Якщо оголошення Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу у вівторок свідчить про те, що ера Крипто , які працюють без ліцензій, реєстрацій і повного контролю дотримання вимог і ризиків, закінчиться через кілька років. Крипто , такі як Coinbase, Kraken і Binance, які, здається, вживають активних заходів, щоб випередити цю конвергенцію та отримати платежі та банківські ліцензії, отримають великий WIN , а тим, хто цього не T, буде досить важко вижити як незалежний бізнес після 2025 року.

Живеш лише раз! Станьте банком.