Чому ONE радник гальмує Крипто

У більшій частині Крипто преси ви часто знаходите багато Optimism, позитиву та надії на майбутнє цього класу активів, навіть перед обличчям складних Ринки.

Такий Optimism може бути заразливим. Дійсно, за останні два роки основна фінансова преса зайняла здебільшого доброзичливу, якщо не захоплену, позицію щодо Крипто.

Але фінансова індустрія все ще має змішані почуття до Крипто, побоювання, які лише посилилися ринковими потрясіннями за останні кілька місяців.

Можливо, ніде це не представлено краще, ніж у видатних образах легендарних інвесторів і лідерів Berkshire Hathaway Чарлі Мангера та Воррена Баффета, обидва з яких стали відвертими критиками цифрових активів і Крипто не лише як інвестицій, але й як концепції взагалі.

Небажання управляти Крипто

Щоб відповідати стандартам, якими вони керуються, фідуціарні консультанти повинні долати межу між ентузіастами та критиками, але це T означає, що вони повинні приймати цифрові активи, сказав Скотт Ейхлер, засновник Standing Oak Financial, зареєстрований інвестиційний консультант (RIA) у Ньюпорт-Біч, Каліфорнія.

«Багато моїх клієнтів приватно володіють Крипто, і ми також консультуємо з цього приводу, оскільки це частина їхнього портфеля та розподілу активів», — сказав він. "Я T заперечую, якщо клієнт цього хоче. Я T заперечую, щоб це було частиною розподілу їхніх активів, але я проти погодитися на довірчу роль управління Крипто. Я T думаю, що ми в хорошому становищі, щоб діяти як довірені особи з точки зору торгівлі та відновлення балансу Крипто. Ми можемо давати поради, але T можемо діяти насправді".

Читайте також: Як DAO можуть розширити можливості радників та інвесторів

Коментарі Ейхлера різко відрізняються від багатьох крипто-позитивних консультантів, які вважають, що існує фідуціарний обов’язок обробляти Крипто від імені клієнтів – натомість він вважає, що раднику дуже важко продовжувати діяти як фідуціар і безпосередньо керувати цифровими активами.

За словами Ейхлера, основною перешкодою радників для передачі Крипто є інформація.

«Що стосується фідуціарних обов’язків, ми маємо робити кілька речей, і ONE з них полягає в тому, щоб мати можливість диверсифікувати активи клієнта та бути добре поінформованим про їхній вибір», — сказав він. "Тільки минулого року на ринок з'явилося приблизно 4000 нових монет. Неможливо KEEP , якщо це не стане нашою роботою на повний робочий день".

Standing Oak далека від консервативної фірми, яка займається традиційними активами – сам Ейхлер є прихильником інвестування в альтернативи. Але, за його словами, Крипто — це новий клас активів, який настільки швидко розвивається за такий короткий проміжок часу, що фінансовий консультант із відповідальністю перед клієнтами та всіма своїми активами не зможе KEEP за розвитком.

Ейхлер сказав, що консультанти все ще T мають добре функціонуючої мультикастодіальної системи для торгівлі активами за межами індивідуальних рахунків. Standing Oak використовує традиційні кастодіани RIA, такі як TD Ameritrade, які досі не пропонували радникам можливість торгувати окремими монетами.

«Мені довелося б KEEP кожну угоду в основному на папері», — сказав Ейхлер. «Наскільки мені відомо, зараз немає жодної системи, яка б виконувала все відстеження торгівлі та журналювання, а також усе, що потрібно як довірена особа».

Чи створять Крипто ETF більше інвестиційних можливостей?

Для багатьох компаній із цими проблемами рішення знайдено в Криптовалюта біржовому фонді (ETF) або продукті приватного розміщення, який Ейхлер вважає непридатним для індивідуальних інвесторів і, отже, невідповідним рекомендаціям для фідуціарних радників.

Але що, якщо недорогий, пляма Криптовалюта ETF була схвалена SEC?

«У цей момент я трохи сміюся, тому що вся суть Крипто полягає в тому, щоб усунути мене або посередника, і постало питання, чи повинен я стверджувати, що купівля ETF є третьою стороною», — сказав Ейхлер. "Мета Крипто — усунути потребу в ETF і консультанті. Є багато хороших монет на вибір із хорошим досвідом, навіщо вам прийти до мене, щоб інвестувати в них? Це було б все одно, що попросити мене піти і отримати вам рахунок на 100 доларів. Якщо ви справді цього хочете, ви T повинні платити мені за це комісію".

Натомість Ейхлер просить своїх клієнтів повідомити йому, скільки грошей інвестовано в Криптовалюта та скільки різних монет вони інвестують, щоб він міг додати це до розподілу їхніх активів. Потім він відстежує вартість їхніх Крипто з часом, пропонуючи їм купувати чи продавати, коли розподіл не відповідає цілям їхнього портфеля.

Це схоже на те, як Standing Oak ставиться до приватних холдингів нерухомості клієнтів, коли консультанти запитують вартість холдингу та грошовий FLOW , який він створює, щоб вони могли інтегрувати його в загальний портфель клієнта та торгувати активами навколо холдингу нерухомості, щоб зберегти розподіл.

Читайте також: Як Крипто розвиває довіру

Велика різниця: Криптовалюта має набагато вищу вагу ризику, ніж такий клас активів, як приватна нерухомість.

«Я тут T виступаю як довірена особа, я виступаю як поінформований учасник», — сказав він. "Я не торгую ним, я не купую його, ми просто надаємо йому розподіл активів і стежимо за тим, щоб він залишався в межах цих параметрів. Розподіл активів вже є фідуціарною відповідальністю".

FOMO, толерантність до ризику та волатильність

Як довірена особа, Ейхлер також намагається переконатися, що Крипто клієнта відображають його здатність до ризику та волатильності.

«Якщо вони мають дуже низьку толерантність до ризику, я скажу їм, що вони не T інвестувати в Крипто, оскільки це призведе до того, що вони приймуть занадто велике стандартне відхилення, щоб емоційно витримати, коли їхній портфель впаде», — сказав він. "Якщо вони мають більш високу толерантність до ризику, вони можуть взяти на себе це, і це може бути для них чудовим активом. Крипто має здатність шалено коливатися вгору, тому, якщо ви добре ставитеся до цього й дотримуєтесь відновлення балансу, це може створити альфа у портфоліо клієнтів, тому що це дуже некорельовано».

Справжня альфа-версія походить не від здатності криптовалюти бути високоефективним класом активів, сказав Ейхлер, а від здатності консультанта перебалансувати портфель навколо неї, щоб періодично охоплювати та фіксувати надто великі доходи.

Ейхлер сказав, що йому знадобляться дві речі, щоб почати працювати з Крипто як довіреною особою від імені своїх клієнтів: чіткий аналіз управління Крипто та надійна система купівлі та продажу Крипто , яка могла б належним чином реєструвати продажі та покупки.

"Ми знаємо, хто управляє готівкою: Федеральна резервна система і казначейство. Я бачу, хто керує і які їхні рішення", - сказав він. "Я T можу зробити це з більшістю Криптовалюта. Насправді я хотів би, щоб закони з цього приводу не виходили. Чи влада виходить і скаже, що вона буде владою щодо Крипто і стежитиме, щоб ці монети T були фрагментовані, розділені та розведені, владою, яка може благословити монету, що потім зробить її ціннішою? Це те, на що я чекаю".

Читайте також: Як консультанти можуть додати клієнтам цінність за допомогою Крипто