Після краху FTX компанії, які дотримуються законодавства, можуть відновити довіру

Лише кілька тижнів тому здавалося, що Крипто знайшов нове відчуття спокою та стабільності – залиште це журналістам Coindesk, щоб драматично лопнути цю ілюзорну бульбашку.

Зараз у нас близько двох тижнів звіт, який знищив FTX, що переконливо свідчить про те, що його фінансова основа була побудована на a гра в оболонку вона грала з дочірньою фірмою Alameda Research, використовуючи свій FTT токен. Ці новини спричинили низку Заходи , які призвели до банкрутства FTX наприкінці минулого тижня.

Цього тижня інші компанії починають падати, і може знадобитися багато часу, щоб вони припинили падіння. Як ми задокументували в останні роки, Сем Бенкман-Фрід і FTX були одними з найплідніших інвесторів у Крипто на планеті. Окрім статусу Бенкмана-Фріда як «рятівника» загиблих Крипто , таких як Voyager Digital, він також був активним інвестором венчурного та приватного капіталу.

Ти читаєш Крипто для радників, щотижневий огляд цифрових активів і майбутнього Фінанси для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати розсилку щочетверга.

Наближається консолідація

Тепер усі ці інвестиції згортаються. Лише цього тижня, після новин про те, що порятунок FTX «Вояджера» було визнано недійсним, Genesis припинив виведення коштів. Після припинення виведення коштів минулого тижня Крипто BlockFi, схоже, готується до банкрутства. Ці фірми – лише верхівка айсберга.

Замість періоду відносної стабільності, хвиля зараз йде ще далі в Крипто , і набагато менша когорта фірм збирається вийти неушкодженою.

Що ще гірше, оскільки повне банкрутство вплине на таку велику, складну фірму, наслідки розтягнуться на дуже тривалий період часу, сказав Даніель Шамах, співголова групи розгляду справ про банкрутство міжнародної юридичної фірми O’Melveny.

«Суд у справах про банкрутство — це акваріум», — сказав Шамах. "Кожне рішення, прийняте FTX за останні тижні, ретельно перевірятиметься низкою гравців – комітетами, потенційно експертом чи довіреною особою, іншими інвесторами – з набором інструментів у їхньому розпорядженні. Очікуйте, що це буде тривалий і дорогий процес, на виконання якого знадобляться роки".

Ймовірно, цей процес виявить більше слабких місць у Крипто та, можливо, більше доміно, готових впасти.

дивитися: Зараження FTX: хто є переможцями та переможеними в екосистемі?

Грязь на довіреному обличчі

Ще гірше втрата довіри до FTX і Bankman-Fried, які вважалися деякими надійними та стабільними організаціями, якщо не рятівниками Крипто простору. FTX та його засновник були одними з найбільш впізнаваних і відвертих облич у галузі.

Те, що зараз потрібно радникам і клієнтам із простору цифрових активів, — це надійний партнер, хтось, з ким вони можуть працювати. За словами Суніта Муру, аналітика тематичної розвідувальної групи GlobalData, Крипто потрібно буде диверсифікувати свої потоки доходів, щоб створити більшу стабільність під час Крипто спадів. Цей попит на більшу диверсифікацію створює тиск на молоді технологічні компанії, багато з яких все ще намагаються визначити, розвинути та масштабувати свій бізнес.

"Банкрутство FTX стане класичним прикладом "короткострокового болю, довгострокового прибутку". Протягом наступних кількох місяців воно знизить капіталізацію Крипто ринку, але змусить біржі переналаштувати свої бізнес-моделі на ефективне управління ризиками. Зараз, як ніколи, біржі повинні продемонструвати, чим вони відрізняються від банків, і KEEP набагато менше власних криптовалют у своїх книгах".

Там були попереджувальні знаки

Не всі довіряли FTX. Digital Asset Research, постачальник інституційних даних, ідей і досліджень для Крипто , ніколи не пропускав FTX як «перевірену» біржу і ніколи не вносив її у власний список довірених учасників.

Деякі з причин, чому FTX не пройшов перевірку DAR, включали непрозорість, слабкі засоби контролю KYC/AML і його незвичайний зв’язок з дослідженнями Alameda.

Генеральний директор і засновник LevelField Financial Джин Грант також обережно ставився до FTX задовго до звіту CoinDesk .

«Деякий час для FTX блимали жовті попереджувальні індикатори», — сказав Грант. "Світу сподобалася історія про зухвалого молодого чоловіка, який завойовує світ, будує імперію та створює фірму з нічого. Проблема полягає в тому, що компанії, що надають фінансові послуги, не такі, як інші компанії, і якості, які роблять чудового лідера, менш яскраві: довірливість, безпека та пом’якшення ризиків".

Читайте також: Ці виробники Крипто ринку побоювалися FTX перед крахом

У той час як більша частина світу була в захваті від здатності Bankman-Fried переміщати мільярди для фінансування та допомоги іншим у сфері цифрових активів, Грант був стурбований історією походження FTX, яка бере свій початок у квазі-незаконній арбітражній Крипто торгівлі в Південній Кореї, і тим, що Alameda Research нібито було названо під фальшивими приводами для захисту банківських рахунків для компанії.

Сем Бенкмен-Фрід, безсумнівно, T єдина людина в Крипто , яка створила переважно позитивну репутацію, нехтуючи регуляторами. Незважаючи на те, що багато хто в індустрії фінансових послуг насміхається з суворих правил, встановлених державними, федеральними та галузевими агентствами, Соціальні мережі цих правил саме по собі слід сприймати як величезний червоний прапор.

Компанія, яка грає швидко та безнадійно з регуляторами, може бути готова зробити те саме з грошима інвесторів.