Експериментальні токени Web3 і ціноутворення активів

Моделі залучення споживачів Web3 все ще розвиваються і лише починають переходити в реальну економіку, але починають з’являтися деякі натяки на те, як може виглядати майбутнє ціноутворення транзакцій і активів. Щоб побудувати цю траєкторію, важливо зрозуміти, чим взаємодія споживачів Web3 відрізнятиметься від поточного світу Web2.

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

• Сьогодні ексклюзивний доступ до транзакційних даних використовується для створення та підживлення мережевих ефектів, а також часто монетизується за допомогою реклами. Але Web3 живе на блокчейнах, де ключові транзакційні дані відкрито доступні. Стимулювання мережевих ефектів у цій сфері може зводитися до заохочення натовпу до взаємодії за допомогою стратегій, спеціально розроблених для емоційної привабливості.
• Сьогодні для складних операцій із кількома етапами потрібні індивідуальні контракти та операційні процеси, люди та системи для адміністрування необхідної діяльності. У Web3 розумні контракти вбудовують ці договірні дії в токен, а умови виконуються самостійно, коли виконуються правильні умови. Це, імовірно, зменшить витрати та дозволить здійснювати більше транзакцій із кількома ланками.
• Можливість призначати додаткові права транзакціям на основі токенів, наприклад, виплата роялті або доступ до спільноти, або те й інше, ймовірно, перетворить такі транзакції на «досвід», цінність якого перевищує початкову покупку. «Експериментальні» токени стають активами, які пропонують подвійне призначення: вони одночасно є ключем до отримання переваг і фінансовим інструментом, який можна оцінити в децентралізовані фінанси операцій або в інвестиційному портфелі.
• Крім того, маркери досвіду можна передати. Якщо актив продано, права та вартість, що залишилася, передаються новому власнику. Сьогодні контракти повинні бути переукладені та перероблені, щоб уможливити такий трансфер. У Web3 права перепризначаються, як тільки токен переходить з ONE гаманця в інший.

Ці атрибути свідчать про появу нового підходу до оцінки. Як показано, ми вважаємо, що цінність емпіричного токена зростає щоразу, коли для визначення ціни активу використовується більш точна цільова аудиторія. Визначити цільову аудиторію можна за допомогою транзакційних даних блокчейну.

(Лише для ілюстрації. Ця діаграма представляє точку зору Франкліна Темплтона. Немає гарантії, що ці Заходи чи очікування справдяться. Фактичні результати можуть суттєво відрізнятися від наведених тут.)

Наприклад, у березні 2022 року двоє відомих шеф-кухарів відмовилися від унікальної піци на тему незамінні токени який пропонував цифрове мистецтво, а також доступ до спільноти, яка зв’язувала власників NFT з їхніми улюбленими кухарями через онлайн-майстер-класи та Заходи – як у віртуальному, так і в реальному житті.Поточна «цінність» кожного NFT базуватиметься на передбачуваній бажаності та цінності мистецтва, спільноти, класів і Заходи , які пропонує токен.

Це значення могло б виглядати зовсім інакше, якби ціна токена ґрунтувалася на попиті з боку ринку в цілому порівняно з попитом спільноти ентузіастів кулінарії, і потенційно навіть вищою, якби аудиторія, яка оцінює токен, цікавилася саме конкретними кухарями.

Алгоритми, здатні оцінювати цифрові гаманці та знаходити адреси з історією транзакцій, яка відповідає бажаним атрибутам, можуть бути розроблені для реклами продажу токенів і Request ставок і пропозицій у все більш цілеспрямований спосіб. Оцінки можуть бути створені за допомогою цього типу процесу збору (Request на пропозицію) і, можливо, навіть аукціонів лише за запрошеннями, створених для забезпечення цільового обміну NFT.

Отримання найвищої потенційної оцінки конкретного активу буде в інтересах інституційних інвесторів, оскільки це може допомогти підвищити вартість ширшого набору пов’язаних холдингів установи. Наприклад, нещодавній продаж роялті за NFT до пісні відомого співака з 2015 року зібрали трохи більше 60 000 доларів, але успіх падіння NFT, можливо, допоміг підвищити цінність музичного каталогу, що належить платформі-емітенту.

Незважаючи на те, що моделі залучення споживачів Web3 ще знаходяться в зародковому стані, ми віримо, що вони мають потенціал розблокувати додаткову цінність і дозволити Цікаве ціни як для творців, так і для інвесторів.

Відмова від відповідальності від Франкліна Темплтона:

Усі інвестиції пов’язані з ризиком, включаючи втрату основної суми.

Інвестиції в цифрові активи залежать від багатьох спеціальних ризиків і міркувань, включаючи, але не обмежуючись ризиками, пов’язаними з:

(i) незріла Технології, яка швидко розвивається, що лежить в основі цифрових активів, (ii) слабкі місця безпеки цієї Технології, (iii) кредитний ризик обміну цифровими активами, які можуть зберігати цифрові активи облікового запису, (iv) нормативна невизначеність щодо правил, що регулюють цифрові активи, обмін цифровими активами та інші аспекти та сторони, залучені до транзакцій цифрових активів, (v) висока волатильність вартості/ціни Цифрових активів, (vi) нечітке прийняття деяких або всіх Цифрових активів користувачами та глобальними ринками та (vii) маніпуляції або шахрайство внаслідок псевдоанонімного способу реєстрації та управління правом власності на Цифрові активи.

Це повідомлення носить загальний характер і надається лише для освітніх та інформаційних цілей. Його не слід розглядати чи покладатися на нього як на юридичну, податкову чи інвестиційну консультацію чи інвестиційну рекомендацію чи як заміну юридичного чи податкового консультанта. Потенційні інвестори повинні завжди звертатися до кваліфікованого фінансового фахівця, щоб отримати індивідуальну пораду або інвестиційні рекомендації, адаптовані до їхніх конкретних цілей, індивідуальної ситуації та толерантності до ризику. Висловлені погляди належать автору і не відображають погляди інших керівників або фірми в цілому. Перегляди актуальні на дату цієї публікації та можуть змінюватися. Інформація базується на поточних ринкових умовах, які будуть коливатися та можуть бути замінені наступними ринковими Заходи. Посилання на конкретні цінні папери, класи активів і фінансові Ринки наведені лише для ілюстрації та не повинні розглядатися як рекомендації.