BTC
$102,235.75
+
2.53%
ETH
$2,299.73
+
4.27%
USDT
$1.0009
+
0.05%
XRP
$2.0262
+
3.71%
BNB
$624.56
+
1.70%
SOL
$136.56
+
5.05%
USDC
$1.0004
+
0.03%
TRX
$0.2719
+
1.85%
DOGE
$0.1560
+
4.97%
ADA
$0.5514
+
4.45%
HYPE
$36.31
+
10.12%
WBT
$47.73
-
0.53%
BCH
$453.31
-
0.20%
SUI
$2.5559
+
5.67%
LEO
$9.0684
+
1.67%
LINK
$12.03
+
3.73%
XLM
$0.2326
+
3.10%
AVAX
$17.12
+
4.95%
TON
$2.8377
+
4.37%
SHIB
$0.0₄1105
+
5.38%
Logo
  • Новини.
  • Ціни.
  • Дані.
  • Індекси.
  • Дослідження.
  • Події.
  • Спонсоровано.
  • Увійти.
  • Зареєструйтесь.
Фінанси
Поділитися цією статтею
X iconX (Twitter)LinkedInFacebookЕлектронна пошта

На тлі гігантського Крипто Rally надії на наступне літо DeFi зростають

З моменту схвалення спотових Bitcoin ETF у січні DeFi LOOKS зростаючим, викликаючи спогади про 2020 рік, відоме як літо DeFi, коли простір вирував.

Автор Ian Allison|Відредаговано Nick Baker
Оновлено 27 бер. 2024 р., 5:23 пп Опубліковано 27 бер. 2024 р., 1:43 пп Перекладено AI
DeFi yields (DefiLlama)
DeFi yields (DefiLlama)
  • Прибутковість DeFi перевищила прибутковість звичайних інвестицій, таких як казначейські облігації США, що породжує надію на відновлення інтересу та, можливо, ще одне літо DeFi.
  • Коефіцієнт економії DAI від MakerDAO забезпечує користувачам 15% прибутку, тоді як більш ризиковані куточки DeFi можуть заробити 27% через такі лабораторії, як Ethena Labs.
  • «Бичачий ринок спостерігав, як ціни повільно почали зростати, і тепер, через два місяці, це знову повністю протилежне з точки зору ставок DeFi і TradFi», — сказав ONE експерт.

Децентралізовані Фінанси, або DeFi, що припинявся в 2023 році, це ONE із багатьох труднощів, з якими зіткнулася індустрія Криптовалюта .

Оскільки Федеральна резервна система та інші центральні банки підвищували процентні ставки, звичайні – і, у багатьох випадках, менш ризиковані – інвестиції виглядали більш привабливими. Навіщо вкладати свої гроші в якийсь пул DeFi, коли безпечніші казначейські облігації США мали вищу прибутковість?

jwp-player-placeholder
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути Всі Розсилки
Підписуючись, ви отримуватимете листи про продукти CoinDesk та погоджуєтесь з нашими умови використання та політика конфіденційності.

Але зараз DeFi LOOKS набираючи обертів, оскільки індустрія Криптовалюта повертається до життя, викликаючи спогади про 2020 рік, відоме як літо DeFi, коли простір вирував.

Тоді як середня прибутковість DeFi, усереднена за сім днів, залишалася нижче 3% протягом більшої частини 2023 року та кілька разів опускалася нижче 2%, на початку цього місяця вона підскочила майже до 6%, згідно з даними. дані від DefiLlama. Підключення застави до MakerDAO DAI Savings Rate забезпечує користувачам 15% прибутку. Ті, хто достатньо комфортно заглиблюється в ризиковані куточки DeFi, можуть заробити 27% через лайки Лабораторії Ethena.

Ці вищі рівні перевищують ставку забезпеченого фінансування овернайт (SOFR), відсоткову ставку, яку банки використовують для визначення ціни похідних інструментів і позик, деномінованих у доларах США. зараз близько 5,3%.

Кредитні ставки USDC проти SOFR (стейкхаус)
Кредитні ставки USDC проти SOFR (стейкхаус)

Сильні інституційні попутні вітри спричинили нинішній бичачий ринок Крипто , який розпочався через січневу появу спотових біржових фондів Bitcoin , таких як BlackRock і Fidelity, а також через інтерес традиційних фінансових компаній до так званої токенізації активів реального світу – що представляє право власності на звичайні активи через токени, що торгуються блокчейном.

За останній рік або близько того, коли доходність від продуктів з фіксованим доходом конкурувала з пропозицією на платформах DeFi, традиційні Фінанси фірми, такі як JPMorgan і BlackRock, і Крипто стартапи, такі як ONDO Фінанси, зосередили свої Крипто зусилля на токенізації високоприбуткових активів, таких як US Treasuries і фонди грошового ринку.

Перевищують тарифи TradFi

Але за словами Себастьєна Деріво, співзасновника Steakhouse Financial, Крипто та DeFi почали нагріватися в жовтні. Це був момент, коли ставки DeFi почали конкурувати з SOFR, а пізніше й перевершили їх. Крипто-рідні продукти DeFi, а не токенізовані звичайні фінансові продукти, стали виглядати більш привабливими.

«Звичайно, коли є бичачий ринок, ставки в протоколах кредитування зростають», — сказав він у Telegram. «Це було навіть більше на безстрокових Ринки (якщо припустити, що це тому, що роздрібним дегенам легше використовувати офшорні біржі, що надають PERP Ринки, ніж використовувати DeFi).»

За кілька місяців після затвердження спотових Bitcoin ETF ця тенденція посилилася, паралельно з відносно швидким підвищенням процентних ставок, яке відбулося після посилення кризи Covid на початку 2020 року, сказав Лукас Фогельсанг, генеральний директор Centrifuge, фірми, яка стала піонером токенізації реальних активів, або RWA.

«Насправді у нас відбулося дві повні зміни на ринку. У вас була зміна ставок ФРС за одну ніч, принаймні вона досить швидко піднялася з нуля до 2% або 3%, і це повністю змінило обличчя DeFi», — сказав Фогельсанг в інтерв’ю. «Бичачий ринок спостерігав, як ціни повільно почали зростати, і зараз, через два місяці, це знову повністю протилежне з точки зору ставок DeFi і TradFi».

«Ознака незрілості»

Оскільки Крипто залишається відносно невеликою, просто не вистачає капіталу, щоб позичати людей, які налаштовані оптимістично, і, як наслідок, вони T проти позичати під високі ставки. Незважаючи на те, що установи явно зацікавлені в Крипто, вони насправді не заповнюють прогалини в ринковому попиті, зазначив Фогельсанг. «Грошовий ринок поза ланцюгом T принесе 12% лише тому, що бракує пропозиції; хтось би його заповнив. На ланцюзі це не так», — сказав він. «Таким чином, це ознака незрілості».

Деякі кредитні ставки DeFi можуть виглядати неприйнятно високими, неприємним нагадуванням про Крипто проекти, які зруйнувалися в минулі роки. Але співвідношення позики до вартості (LTV) відносно низьке на таких платформах, як Лабораторії Морфо, наприклад, сказав Роб Хедік, генеральний партнер Dragonfly.

«Насправді я T думаю, що кредитування повернулося; я думаю, що депозити повернулися», — сказав Хадік в інтерв’ю. «Я думаю, це тому, що люди хочуть прибутку. Але зараз не відбувається так багато повторної застави, як це було кілька років тому».

Хадік, чия фірма є інвестором Ethena Labs, зазначив, що надвисокі доходи, доступні на цій платформі, не підкріплені чистим кредитним плечем, а радше Соціальні мережі основа торгівлі – довгі спотові Ринки та короткі відповідні ф’ючерси.

«У міру того, як Ринки змінюються, ставка може знизитися. Але це не схоже на кредитне плече в традиційному розумінні», — сказав Хадік. «Люди просто збираються розгортати торгівлю, коли вона перестане бути економічною, на відміну від «я збираюся вибухнути, а моя застава буде ліквідована». Це не те, що відбувається в такому типі торгівлі».

DeFi
Ian Allison

Ian Allison is a senior reporter at CoinDesk, focused on institutional and enterprise adoption of cryptocurrency and blockchain technology. Prior to that, he covered fintech for the International Business Times in London and Newsweek online. He won the State Street Data and Innovation journalist of the year award in 2017, and was runner up the following year. He also earned CoinDesk an honourable mention in the 2020 SABEW Best in Business awards. His November 2022 FTX scoop, which brought down the exchange and its boss Sam Bankman-Fried, won a Polk award, Loeb award and New York Press Club award. Ian graduated from the University of Edinburgh. He holds ETH.

X icon
CoinDesk News Image
Останні новини про криптовалюту
FastNews (CoinDesk)

Тест перекладу без віджета цін

20 черв. 2025 р.

FastNews (CoinDesk)

[JPMorgan дозволить клієнтам купувати біткоїн, заявляє Джеймі Даймон]

20 черв. 2025 р.

Directional bets drive inflows into bitcoin ETFs. (kalhh/Pixabay)

[Тест C31-6047] Як випадок зламу Coinbase на 400 мільйонів доларів є лише поодинокою подією у масштабній темній проблемі безпеки криптовалютної індустрії

19 черв. 2025 р.

FastNews (CoinDesk)

Швидкий новинний матеріал направлено до Відділу політики для перекладів.

17 черв. 2025 р.

Breaking News

Термінове повідомлення: статтю Breaking News передано до відділу технічних перекладів.

17 черв. 2025 р.

Moonwalk Fitness Director of Growth Caitlin Cook

Аналітична стаття, поширена для експертних перекладів.

17 черв. 2025 р.

Головне
(CJ/Unsplash)

XRP Futures Start Trading on CME

19 трав. 2025 р.

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon (Photo by Kevin Dietsch/Getty Images)

JPMorgan дозволить клієнтам купувати Bitcoin, заявив Джеймі Даймон.

19 трав. 2025 р.

Ethereum co-founder Vitalik Buterin (CoinDesk Archives)

Віталік Бутерін з Ethereum пропонує дизайн для спрощення роботи вузлів

19 трав. 2025 р.

A barman shakes a cocktail shaker with an array of drinks bottles behind him.

Крипто -щоденник Америки: Bitcoin Whiplash струшує ринок, оскільки стрибок дохідності в США загрожує бичачим проривом

19 трав. 2025 р.

Mike Novogratz, Galaxy founder and CEO, speaks at Consensus 2024 (CoinDesk/Shutterstock/Suzanne Cordiero)

Дослідницька фірма стверджує, що головним аргументом для Galaxy Digital є центри обробки даних зі штучним інтелектом, а не майнінг Bitcoin

19 трав. 2025 р.

Tokyo, Japan (Jaison Lin/Unsplash)

Metaplanet купує ще 1004 Bitcoin, збільшуючи свої активи до понад 800 мільйонів доларів BTC

19 трав. 2025 р.

Це ваша остання стаття цього місяця.

Зареєструватися безкоштовно

Про нас

  • Про нас
  • Топ команда
  • Кар'єра
  • Новини CoinDesk
  • Crypto API Documentation

Контакти

  • Контакти
  • Доступність
  • Реклама
  • Карта сайту
  • System Status
DISCLOSURE & POLICES
CoinDesk - це відзначений нагородами ЗМІ, яке висвітлює індустрію криптовалют. Його журналісти дотримуються суворого набору редакційна політика. CoinDesk прийняв набір принципів, спрямованих на забезпечення цілісності, редакційної незалежності та відсутності упередженості його публікацій. CoinDesk є частиною групи Bullish, яка володіє та інвестує в бізнеси та цифрові активи. Співробітники CoinDesk, включаючи журналістів, можуть отримувати компенсацію на основі акцій групи Bullish. Bullish був започаткований інвестором в технології Block.one.
ЕтикаПолітика конфіденційностіУмови використанняCookie SettingsDo Not Sell My Info

© 2025 CoinDesk, Inc.
X icon
Зареєструйтесь.
  • Новини.
    Повернутися до меню
    Новини.
    • Ринки.
    • Фінанси.
    • Технології.
    • Політика.
    • Фокус.
  • Ціни.
    Повернутися до меню
    Ціни.
    • Дані.
      Повернутися до меню
      Дані.
      • Торгівельні Дані
      • Деривативи.
      • Дані Книги Замовлень
      • Дані On-Chain.
      • API (інтерфейс програмування застосунків).
      • Дослідження та аналітика
      • Каталог даних
      • Штучний інтелект та машинне навчання.
    • Індекси.
      Повернутися до меню
      Індекси.
      • Індекси мультиактивів.
      • Еталонні ставки.
      • Стратегії та послуги
      • API (інтерфейс програмування застосунків).
      • Аналітика та Оголошення
      • Документація та управління.
    • Дослідження.
      Повернутися до меню
      Дослідження.
      • Події.
        Повернутися до меню
        Події.
        • CoinDesk: Політика та Регулювання
        • Консенсус Гонконг.
        • Консенсус Майамі.
      • Спонсоровано.
        Повернутися до меню
        Спонсоровано.
        • Лідерство в думках.
        • Пресрелізи
        • CoinW.
        • MEXC.
        • Phemex
        • Рекламувати.
      • Відеоматеріали.
        Повернутися до меню
        Відеоматеріали.
        • CoinDesk Daily у перекладі на українську професійною фінансовою мовою буде: «Щоденний випуск CoinDesk» або «Щоденний огляд CoinDesk».
        • Шорти.
        • Вибір редакції
      • Подкасти.
        Повернутися до меню
        Подкасти.
        • Мережа подкастів CoinDesk.
        • Щоденний огляд ринків
        • Покоління C.
        • Unchained із Лаурою Шин.
        • Добувний Підрозділ.
      • Інформаційні бюлетені.
        Повернутися до меню
        Інформаційні бюлетені.
        • The Node — Вузол
        • Крипто Дейбук Америкас
        • Стан криптовалют.
        • Крипто: позиції "лонг" та "шорт"
        • Криптовалюта для фінансових консультантів.
      • Вебінари.
        Повернутися до меню
        Вебінари.
        Оберіть мову
        Українська ukEnglish enEspañol esFilipino filFrançais frItaliano itPortuguês pt-brРусский ruDeutsch deNederlands nl