BTC
$105,978.13
+
0.49%
ETH
$2,447.12
+
1.27%
USDT
$1.0004
-
0.03%
XRP
$2.1903
+
1.18%
BNB
$643.45
+
0.35%
SOL
$145.62
+
0.64%
USDC
$0.9999
-
0.01%
TRX
$0.2740
+
0.43%
DOGE
$0.1656
+
0.88%
ADA
$0.5868
+
0.59%
WBT
$47.98
+
0.26%
SUI
$2.7877
-
1.69%
LINK
$13.38
+
4.20%
BCH
$453.80
-
2.09%
LEO
$8.9932
-
1.17%
XLM
$0.2484
+
0.99%
AVAX
$18.22
+
0.66%
TON
$2.8972
-
0.47%
SHIB
$0.0₄1169
+
0.87%
HBAR
$0.1534
+
1.05%
Logo
  • Notícias.
  • Preços.
  • Dados.
  • Índices.
  • Pesquisa.
  • Eventos.
  • Patrocinado.
  • Entrar.
  • Cadastre-se.
Finanças
Compartilhe este artigo
X iconX (Twitter)LinkedInFacebookEmail

Em meio a uma grande Rally das Cripto , as esperanças por outro verão DeFi aumentam

Desde a aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista em janeiro, o DeFi LOOKS ascendente, trazendo à tona memórias de 2020, também conhecido como DeFi Summer, quando o espaço fervilhava de atividade.

Por Ian Allison|Editado por Nick Baker
Atualizado 27 de mar. de 2024, 5:23 p.m. Publicado 27 de mar. de 2024, 1:43 p.m. Traduzido por IA
DeFi yields (DefiLlama)
DeFi yields (DefiLlama)
  • Os rendimentos do DeFi excederam os rendimentos de investimentos convencionais, como títulos do Tesouro dos EUA, aumentando as esperanças de um interesse renovado e talvez de outro verão DeFi.
  • A taxa de economia DAI da MakerDAO oferece aos usuários um rendimento de 15%, enquanto os setores mais arriscados do DeFi podem render 27% por meio de empresas como a Ethena Labs.
  • "O mercado em alta viu os preços começarem a subir lentamente e agora, dois meses depois, a situação está completamente oposta novamente, em termos de análise de taxas em DeFi e TradFi", disse um especialista.

Finanças descentralizadas, ou DeFi, definhou em 2023, uma das muitas dificuldades que a indústria de Criptomoeda enfrentou.

Como o Federal Reserve e outros bancos centrais estavam aumentando as taxas de juros, os investimentos convencionais — e, em muitos casos, menos arriscados — pareciam mais atraentes. Por que colocar seu dinheiro em algum pool DeFi quando os títulos do Tesouro dos EUA mais seguros tinham rendimentos mais altos?

jwp-player-placeholder
A História Continua abaixo
Não perca outra história.Inscreva-se na Newsletter Crypto Daybook Americas hoje. Ver Todas as Newsletters
Ao se inscrever, você receberá emails sobre os produtos da CoinDesk e concorda com os nossos termos de uso e política de privacidade.

Mas o DeFi agora LOOKS ascendente, à medida que a indústria de Criptomoeda volta à vida, trazendo à tona memórias de 2020, também conhecido como DeFi Summer, quando o espaço fervilhava de atividade.

Enquanto o rendimento médio do DeFi, calculado em sete dias, ficou abaixo de 3% durante a maior parte de 2023 e caiu abaixo de 2% várias vezes, no início deste mês ele saltou para quase 6%, de acordo comdados do DefiLlama. Conectando garantias ao MakerDAOTaxa de Poupança DAIfornece aos usuários um rendimento de 15%. Aqueles que se sentem confortáveis o suficiente para se aprofundar nos cantos mais arriscados do DeFi podem ganhar 27% por meio de empresas comoLaboratórios Ethena.

Estes níveis mais elevados excedem a Taxa de Financiamento Overnight Garantida, ou SOFR, a taxa de juro que os bancos utilizam para precificar os derivados e empréstimos denominados em dólares americanos, o que éatualmente em torno de 5,3%.

Taxas de empréstimo USDC vs SOFR (Steakhouse)
Taxas de empréstimo USDC vs SOFR (Steakhouse)

Fortes ventos favoráveis ​​institucionais impulsionaram o atual mercado de Cripto , que foi impulsionado pela chegada em janeiro de fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista de empresas como BlackRock e Fidelity, mas também pelo interesse de empresas financeiras tradicionais na chamada tokenização de ativos do mundo real — representando a propriedade de ativos convencionais por meio de tokens negociados em blockchain.

No último ano, com os rendimentos de produtos de renda fixa rivalizando com o que era oferecido nas plataformas DeFi, empresas Finanças tradicionais como JPMorgan e BlackRock e startups de Cripto como ONDO Finanças concentraram seus esforços em Cripto na tokenização de ativos de maior rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA e fundos do mercado monetário.

Superando as taxas do TradFi

Mas Cripto e DeFi começaram a esquentar em outubro, de acordo com Sébastien Derivaux, cofundador da Steakhouse Financial. Foi o ponto em que as taxas de DeFi começaram a competir e, mais tarde, superar SOFR. Produtos DeFi nativos de cripto, em vez de produtos financeiros convencionais tokenizados, começaram a parecer mais atraentes.

"É costume que quando há um mercado em alta, as taxas sobem em protocolos de empréstimo", ele disse via Telegram. "Foi ainda mais em Mercados perpétuos (assumindo que é porque os degenerados do varejo acham mais fácil usar exchanges offshore fornecendo Mercados PERP do que alavancar em DeFi)."

Nos meses seguintes à aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista, essa tendência se intensificou, em paralelo ao aumento relativamente rápido nas taxas de juros que se seguiu à intensificação da crise da Covid no início de 2020, disse Lucas Vogelsang, CEO da Centrifuge, uma empresa pioneira na tokenização de ativos do mundo real, ou RWAs.

"Na verdade, tivemos duas mudanças completas no mercado. Você teve o Fed alterando as taxas da noite para o dia, basicamente; pelo menos foi de zero para 2% ou 3% bem rápido e isso mudou completamente a cara do DeFi", disse Vogelsang em uma entrevista. "O mercado em alta viu os preços começarem a subir lentamente, e agora, dois meses depois, é completamente o oposto novamente, em termos de olhar para as taxas em DeFi e TradFi."

'Sinal de imaturidade'

Como a indústria de Cripto continua relativamente pequena, simplesmente não há capital suficiente para emprestar para pessoas que estão otimistas e, como resultado, elas T se importam em tomar empréstimos a taxas altas. Embora as instituições estejam claramente interessadas em Cripto, elas não estão realmente preenchendo lacunas na demanda do mercado, destacou Vogelsang. "Um mercado monetário off-chain T renderia 12% apenas porque há falta de oferta; alguém o preencheria. On-chain, esse não é o caso", disse ele. "É um sinal de imaturidade dessa forma."

Algumas taxas de empréstimo DeFi podem parecer insustentavelmente altas, um lembrete desconfortável de projetos de Cripto que explodiram nos últimos anos. Mas a relação empréstimo-valor (LTV) é relativamente baixa em plataformas como Laboratórios Morpho, por exemplo, disse Rob Hadick, sócio geral da Dragonfly.

"Na verdade, T acho que os empréstimos estejam de volta; acho que os depósitos estão de volta", disse Hadick em uma entrevista. "Acho que é porque as pessoas querem rendimento. Mas não há tanta rehipoteca acontecendo agora como havia alguns anos atrás."

Hadick, cuja empresa é investidora da Ethena Labs, destacou que os rendimentos superelevados disponíveis nessa plataforma não são sustentados por alavancagem pura, mas Siga umacomércio de base – Mercados spot longos e mercados futuros curtos relacionados.

"À medida que os Mercados mudam, a taxa pode cair. Mas não é como alavancagem no sentido tradicional", disse Hadick. "As pessoas vão simplesmente desfazer a negociação quando ela não for mais econômica, em vez de 'Vou explodir e minha garantia será liquidada'. Isso não é algo que acontece nesse tipo de negociação."

DeFi
Ian Allison

Ian Allison is a senior reporter at CoinDesk, focused on institutional and enterprise adoption of cryptocurrency and blockchain technology. Prior to that, he covered fintech for the International Business Times in London and Newsweek online. He won the State Street Data and Innovation journalist of the year award in 2017, and was runner up the following year. He also earned CoinDesk an honourable mention in the 2020 SABEW Best in Business awards. His November 2022 FTX scoop, which brought down the exchange and its boss Sam Bankman-Fried, won a Polk award, Loeb award and New York Press Club award. Ian graduated from the University of Edinburgh. He holds ETH.

X icon
CoinDesk News Image
Últimas Notícias de Cripto
Article image

Digital Asset construtora da blockchain focada em privacidade Canton capta 135 milhões de dólares

há 13 horas

Article image

Bolsa de Criptomoedas Falida FTX Contesta Reivindicação de US$ 1,51 Bilhão da Three Arrows Capital: “3AC Não Deve Nada”

23 de jun. de 2025

Article image

Ethereum avança 4% com volume expressivo à medida que cresce o interesse institucional

23 de jun. de 2025

FastNews (CoinDesk)

[Teste] tradução sem widget de preço

20 de jun. de 2025

FastNews (CoinDesk)

[Test-C31-6047, FastNews] JPMorgan permitirá que clientes comprem Bitcoin diz Jamie Dimon

20 de jun. de 2025

Directional bets drive inflows into bitcoin ETFs. (kalhh/Pixabay)

[Teste C31-6047] Como a Violação de $400 Milhões da Coinbase é Apenas um Arranhão na Superfície do Grave Problema de Segurança no Mundo das Criptomoedas

19 de jun. de 2025

Principais Histórias
(CJ/Unsplash)

XRP Futures Start Trading on CME

19 de mai. de 2025

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon (Photo by Kevin Dietsch/Getty Images)

JPMorgan permitirá que clientes comprem Bitcoin, afirma Jamie Dimon.

19 de mai. de 2025

Ethereum co-founder Vitalik Buterin (CoinDesk Archives)

Vitalik Buterin, da Ethereum, propõe um projeto para facilitar a execução de nós

19 de mai. de 2025

A barman shakes a cocktail shaker with an array of drinks bottles behind him.

Cripto Daybook Americas: A chicotada do Bitcoin abala o mercado enquanto o pico de rendimento dos EUA ameaça a corrida de touros

19 de mai. de 2025

Mike Novogratz, Galaxy founder and CEO, speaks at Consensus 2024 (CoinDesk/Shutterstock/Suzanne Cordiero)

A melhor opção para a Galaxy Digital são os data centers de IA e não a mineração de Bitcoin, afirma uma empresa de pesquisa

19 de mai. de 2025

Tokyo, Japan (Jaison Lin/Unsplash)

Metaplanet compra mais 1.004 Bitcoin e eleva seus ativos para mais de US$ 800 milhões em BTC

19 de mai. de 2025

Restam apenas 2 artigos neste mês.

Cadastre-se grátis

Sobre

  • Sobre Nós
  • Expediente
  • Carreiras
  • Notícias da CoinDesk
  • Crypto API Documentation

Contato

  • Contato
  • Acessibilidade
  • Anuncie
  • Mapa do Site
  • System Status
DISCLOSURE & POLICES
CoinDesk é uma premiada meio de comunicação que cobre a indústria de criptomoedas. Seus jornalistas seguem um conjunto rigoroso de políticas editoriais. A CoinDesk adotou um conjunto de princípios que visam garantir a integridade, a independência editorial e a liberdade de parcialidade de suas publicações. A CoinDesk faz parte do grupo Bullish, que possui e investe em negócios de ativos digitais e ativos digitais. Os funcionários da CoinDesk, incluindo jornalistas, podem receber uma remuneração baseada em ações do grupo Bullish. A Bullish foi incubada pelo investidor em tecnologia Block.one.
ÉticaPolítica de PrivacidadeTermos de UsoCookie SettingsDo Not Sell My Info

© 2025 CoinDesk, Inc.
X icon
Cadastre-se.
  • Notícias.
    Voltar ao menu
    Notícias.
    • Mercados.
    • Finanças.
    • Tecnologia.
    • Política.
    • Foco.
  • Preços.
    Voltar ao menu
    Preços.
    • Dados.
      Voltar ao menu
      Dados.
      • Dados Comerciais
      • Derivativos.
      • Dados do Livro de Ordens.
      • Dados On-Chain.
      • API.
      • Pesquisa e Análises
      • Catálogo de Dados
      • IA e Aprendizado de Máquina.
    • Índices.
      Voltar ao menu
      Índices.
      • Índices Multiativos
      • Taxas de Referência
      • Estratégias e Serviços.
      • API.
      • Análises e Comunicados
      • Documentação & Governança
    • Pesquisa.
      Voltar ao menu
      Pesquisa.
      • Eventos.
        Voltar ao menu
        Eventos.
        • CoinDesk: Políticas e Regulação.
        • Consenso Hong Kong.
        • Consenso Miami.
      • Patrocinado.
        Voltar ao menu
        Patrocinado.
        • Liderança de Pensamento
        • Comunicados à Imprensa
        • CoinW.
        • MEXC.
        • Phemex.
        • Anuncie.
      • Vídeos.
        Voltar ao menu
        Vídeos.
        • CoinDesk Diário.
        • Posições vendidas.
        • Seleções do Editor
      • Podcasts.
        Voltar ao menu
        Podcasts.
        • Rede de Podcasts CoinDesk.
        • Mercados Diário
        • Geração C.
        • Sem Correntes com Laura Shin.
        • O Mining Pod.
      • Boletins Informativos.
        Voltar ao menu
        Boletins Informativos.
        • O Nodo.
        • Crypto Daybook Américas.
        • Estado das Criptomoedas.
        • Posições Longas e Curtas em Cripto.
        • Criptomoedas para Consultores.
      • Webinários.
        Voltar ao menu
        Webinários.
        Selecione o idioma
        Português pt-brEnglish enEspañol esFilipino filFrançais frItaliano itРусский ruУкраїнська ukDeutsch deNederlands nl