Планування неминучих регуляторних змін

У той час як США наближаються до дня виборів, ландшафт регулювання цифрових активів залишається в невизначеності. Незалежно від того, хто переможе, 2025 рік принесе регулятивні зміни, до яких інвестори повинні підготуватися.

Недавній Всесвітній економічний форум (ВЕФ) звіт на глобальних підходах до регулювання Крипто підкреслює залежність США від правозастосування, а не від чіткої Політика, що ускладнює зростання та інновації, особливо порівняно зі структурованою структурою MiCA (Ринки криптовалютних активів) ЄС, яка дає інвесторам регіональну дорожню карту для залучення. Регуляторна невизначеність особливо критична для децентралізованих Фінанси (DeFi), де агресивна стратегія примусового застосування США призвела до жахливих наслідків для інновацій. Наприклад, нещодавнє закриття SEC свого розслідування ConsenSys без пред’явлення звинувачень, хоча короткострокова WIN для проектів DeFi на основі Ethereum підкреслює відсутність нормативної послідовності.

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Ця невизначеність створює як можливості, так і ризик, оскільки традиційні фінансові установи (TradFi) нарощують свій вихід на цифрові активи. Складні регуляторні стратегії фірми TradFi, відточені протягом десятиліть навігації в складних середовищах відповідності, мають кращі позиції, ніж менші криптокомпанії. Оскільки великі гравці запускають такі продукти, як Bitcoin -ETF і токенізовані фонди, інноватори без досвіду регулювання можуть бути витіснені, якщо вони не адаптуються до нових структур, таких як запропонованіStablecoin Standard, який пропонує добровільні вимоги щодо прозорості, операційної стійкості та резервного забезпечення. Ця модель може запропонувати шлях для інших новаторів, щоб виправдати очікування відповідності та прискорити зростання та впровадження.

Для інституційних інвесторів стратегічний підхід є вирішальним. Використання «регуляторної драбини», подібної до драбини з фіксованим доходом, може збалансувати ризик і можливості для різних профілів активів:

• Нові учасники TradFi: Bitcoin ETF і токенізовані фонди, які продемонстрували відповідність нормативним вимогам.
• Нововведення в обробці платежів: Розгляньте регульовані стейблкойни або інші проекти, пов’язані з платежами, із прозорими резервами та управлінням, як це видно в регульованих стейблкойнах Нью-Йорка, таких як Paxos і GMO-Z.com Довіра.
• Новатори: Розділіть блокчейн-проекти з високим потенціалом на ранній стадії, які мають можливість керувати мінливими вимогами відповідності.

З огляду на потенційні регуляторні зміни на горизонті, незалежно від результатів виборів, інвестори повинні підготувати диверсифіковані Крипто , які включатимуть як TradFi, так і спритних новаторів, підкріплених продуманими регуляторними стратегіями. Зрештою, як наголошує ВЕФ, США повинні врешті-решт погодитися зі своїм підходом до виконання вимог, інакше ризикують втратити свою конкурентоспроможність перед більш прогресивними режимами регулювання в ЄС та Азії.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.