Величезний штраф До Квона показує, що SEC посилює штрафи проти Крипто

Комісія з цінних паперів і бірж США має намір накласти найсуворіший штраф на Криптовалюта проект у розмірі 5,3 мільярда доларів США для Do Kwon і Terraform Labs, людини та компанії, що стоять за фатально помилковим алгоритмом стейблкоїна, який спровокував багатомільярдну подію зараження всієї галузі, коли вибухнув два роки тому.

Це уривок з інформаційного бюлетеня The Node, щоденного огляду найважливіших новин про Крипто на CoinDesk і за його межами. Ви можете підписатися, щоб отримати повну версію інформаційний бюлетень тут.

Після тривалого розслідування і відносно короткий двотижневий пробний період у Нью-Йорку на початку цього місяця були Kwon і Terraform визнано відповідальним за шахрайство – приховування очевидних небезпек, що ховаються в торговій схемі, яка нібито KEEP його стейблкоїн UST платоспроможним і неприйнятні 20% прибутковості, запропоновані кредитною платформою Terraform Anchor. Квон, якого минулого року заарештували в Чорногорії за фальшивим паспортом, не прийшов на суд. Наразі він очікує на екстрадицію або до США, або до рідної Південної Кореї.

Грошовий штраф не є завершеною справою; остаточне покарання визначить суд. Але те, що SEC сказала, що вона шукає, згідно з 19 квітня подання до суду, це надіслати «однозначне повідомлення».

На думку експертів, гігантський розмір штрафу є ознакою того, що SEC більше T грає, оскільки вона дотримується своїх запропонований штраф у розмірі 1,8 мільярда доларів для Ripple. (І це відбувається після 4,3 мільярда доларів штраф, накладений на Binance групою регулюючих органів США, хоча SEC явно не брала участь у цьому врегулюванні, і прокурори цього тижня вимагали від колишнього генерального директора Binance Чанпена Чжао три роки в'язниці.)

«Нещодавні резонансні справи проти Terra/Do Kwon і Ripple, штрафи за які сягають сотень мільйонів або навіть мільярдів доларів, справді сигналізують про зміну стратегії SEC», — сказала в інтерв’ю CoinDesk доцент юриспруденції Університету Пенсільванії Андреа Тосато. «Загалом я б сказав, що SEC намагається дати зрозуміти, що … винагорода просто не варта ризику».

Хоча голова Комітету з цінних паперів та цінних паперів Гері Генслер був більш-менш противником криптовалюти з моменту вступу на посаду в 2021 році, фінансова різанина, спричинена крахом Terra, Three Arrows Capital і FTX у 2022 році, зробила спробу навести порядок у галузі національним пріоритетом. Адміністрація Байдена, наприклад, розіслала меморандум, у якому зазначається, що регулювання Крипто буде а «весь уряд» роман.

І тому Binance, Ripple, а тепер і Kwon і Terraform відчувають на собі вагу цього.

Хоча юристи Terraform стверджували, що США не мають юрисдикції, тепер вони сперечаються про обмеження штрафу в 3,5 мільйона доларів. Рада захисту Квона запропонувала максимальний штраф лише в 1 мільйон доларів. Зі свого боку, Ripple запропонувала цивільний штраф у розмірі не більше 10 мільйонів доларів, стверджуючи, що штраф, запропонований SEC, є надмірним, оскільки він більше ніж у 20 разів що він коли-небудь зібрав від Крипто розрахунку досі.

Певною мірою це правда. Комісія з цінних паперів і цінних паперів (SEC) змогла стягнути з Telegram понад 1,2 мільярда доларів, але майже вся ця сума мала бути повернена інвесторам, тоді як популярна компанія з обміну повідомленнями мала сплатити лише цивільний штраф у розмірі 18,5 мільйонів доларів. Це відповідало Блокувати. ONEцивільний штраф у розмірі 24 мільйонів доларів США у 2019 році. (CoinDesk належить Bullish, яка, у свою чергу, є більшістю Блокувати. ONE) У 2022 році SEC отримав найбільший прокат від примусових дій із штрафами в розмірі 6,4 мільярда доларів, середнім цивільним покаранням склав трохи більше 9 мільйонів доларів.

Дивіться також: «Down Infinite»: химерна спроба реабілітувати імідж До Квона

Отже, що пояснює, здавалося б, агресивний поворот SEC? Професор юридичної школи Rutgers Юлія Гусєва припустила, що це, ймовірно, збіг факторів, у тому числі той факт, що зі збільшенням розміру Крипто зростає й потенціал для вилучення. Але є також юридична стратегія «терорем», яке, як випливає з латинського слова, має на меті посіяти страх у галузі, щоб стимулювати дотримання вимог.

«Останній підхід вказує на те, що SEC може бути стратегічним у своєму виборі, оскільки вона намагається ввести Крипто в сферу дії законодавства про цінні папери», — сказала Гусєва в інтерв’ю CoinDesk .

За словами Тосато, вилучення фактично ніде T згадується в законах про цінні папери, але це стандартна операційна процедура з 1970-х років як спосіб повернення коштів інвесторам і запобігання майбутнім порушенням. З іншого боку, передбачається, що цивільні покарання Соціальні мережі з правилами, які включають ступінь незаконності, фактичну (або потенційну) шкоду, заподіяну інвесторам, і ступінь дотримання відповідачами вимог регуляторів.

Однак на практиці цей процес «включає певний рівень дискреційних повноважень, які SEC здійснює в рамках встановлених правових рамок», додав Тосато. У той час як збільшення суми штрафів для компаній, безумовно, має на меті надіслати повідомлення іншим, Тосато сказав, що він T вважає, що SEC «особливо не відповідає вимогам порівняно з тим, що вона робила в інших галузях», коли йдеться про явні випадки шахрайства та порушення прав на цінні папери, яких є багато.

«На мою думку, відмінність полягає в тому, що застосовність нормативної бази в Крипто є набагато більш невизначеною, ніж у багатьох галузях», — сказав Тосато. «Остання судова практика продовжує залишати багато невирішених питань».

Дивіться також: Вашому Крипто потрібен шериф, а не мисливець за головами | Погляди