Реальність китайських обсягів торгівлі Bitcoin

Публікації в головній соціальній мережі Китаю Weibo свідчать про те, що деякі з найбільших Bitcoin бірж країни маніпулюють обсягами торгів, щоб отримати більше клієнтів і піднятися в рядах найпопулярніших бірж світу.

Ці настрої знайшли відображення і за кордоном, на таких форумах, як Reddit, Bitcointalk.org і Twitter.

Торговельна активність Китаю може мати вплив на світовий Bitcoin ціна знову, коли ціни впали з максимуму в 859 доларів США до мінімуму в 810 доларів США під час торгів за останні вихідні.

Це падіння є чистим доказом маніпулювання ринком з боку Китаю або трейдерів Huobi живуть під каменем. BTC має чудові новини...





— Mega Coin Trader (@MegaCoinTrader) 24 січня 2014 року

Графіки та діаграми, здається, підтверджують твердження деякими дивними цифрами, причому деякі показують ціни покупок на Bitcoin , які насправді вищі, ніж ціни на попит, або навіть мертвий рівень. Останнє було б випадковим збігом на справжньому відкритому ринку, перше – майже неможливим.

Торги на найбільшій Bitcoin біржі Китаю Huobi показують ціни з чотирма знаками після коми, що є вищим за максимальний, який пропонується клієнтам у веб-інтерфейсі. Також є кілька угод з абсолютно однаковою ціною.

Махи, правда? Але як сказав один мудрий чоловік: я впевнений, що ви побачите, що це складніше.

Принаймні ONE надійне китайське джерело торгівлі Bitcoin повідомило CoinDesk, що діаграми вказують на маніпуляції зсередини, результат або внутрішніх торгових ботів, або програмного забезпечення, яке віддзеркалює або імітує торгівлю на конкуруючих біржах, щоб створити видимість великого обсягу.

Ніжний танець

Поки в грудні минулого року Народний банк Китаю не вкинув місцеве Bitcoin ділове співтовариство в хаос, нові положення, це здавалося досить простим. BTC China був номером ONE з рекордними обсягами торгівлі та цінами, що перевищували навіть Mt. Gox протягом більшої частини 2013 року.

речі відтоді змінилися. Заборонено доступ до банківських переказів і сторонніх процесорів платежів, BTC China обсяги впали оскільки всі біржі намагалися знайти способи зберегти бізнес за новим сценарієм. Деякі продовжували переказувати гроші через корпоративні та особисті рахунки, а BTC China запровадила систему ваучерів.

OKCoin

а BTC China знову ввела комісію за торгівлю, яка була відсутня на більшості китайських бірж у 2013 році та, можливо, створила більшу волатильність у всьому світі. Безкоштовний Huobi піднявся на перше місце, а BTC China опустився на третє, навіть четверте.

Але чи зміни позицій були спричинені реальними ринковими силами? Боббі Лі, генеральний директор BTC China, сказав:

"Ми деякий час знали, що інші китайські Bitcoin -біржі підробляли дані. Ми спостерігали, як наші обсяги торгів суттєво впали, в той час як інші, нібито, спостерігали величезні сплески".

Він пояснив, що біржі можуть підробляти дані двома способами. «ONE є просто процитувати більше число — просто штучно збільшити його на 20 000 BTC на день, іншим є фактично фабрикувати угоди».

Лі сказав OKCoin попався «на гарячому» фальсифікувала торгівлю кілька тижнів тому і з тих пір втратила багато віри та довіри споживачів. Далі він сказав, що Хуобі зараз спіймали на тому ж самому, і є докази опубліковано на Weibo.

Реакція Хуобі

CoinDesk також поспілкувався з Леоном Лі (також відомим у Китаї як Лі Лін), засновником і генеральним директором Хуобі. Він рішуче заперечив будь-які маніпуляції та сказав, що успіх Huobi пояснюється структурою гонорарів. Він сказав:

"Huobi не потрібно перебільшувати обсяги транзакцій, тому що ми вже маємо набагато більший обсяг торгів, ніж вітчизняні аналоги. Немає необхідності ризикувати обманом, це не логічно".

«Крім того, я нагадую вам, що наш обсяг торгів чудово співвідноситься з нульовою комісією за транзакції, тому нерозумно порівнювати нас із закордонними платформами, які стягують комісію за транзакції».

Фальшивка?

Користувачі раніше звинувачували біржі Bitcoin у Китаї в маніпулюванні обсягами торгів, причому деякі стверджували, що в грудні вони перемістили понад 30 000 BTC . різке падіння курсу біткойна, і користувачі стверджували, що фактична кількість може становити десяту частину цього.

Дехто припустив, що великі обсяги викликані роботами для високочастотної торгівлі (HFT), а ONE сказав, що біржа може розділяти великі замовлення на маленькі. Інші коментатори висловили або здивування, або критику щодо відсутності прозорості бірж загалом.

Сюй Мінсін, генеральний директор OKCoin, публічно заявив про неприязнь до програмного забезпечення HFT і впливу, яке воно має на обсяги обміну, незважаючи на те, що він, очевидно, дозволяє великі операції через API OKCoin.

Усі види бірж можуть фальсифікувати обсяги лише для того, щоб привернути увагу, сподіваючись, що трейдери побачать їх як найпопулярнішу платформу та перенесуть туди свою діяльність.

Сіра зона

Справа не лише в спотворенні фактів. Іноді «підробка» також є «справжньою».

Компанії можуть запускати ботів на власних торгових майданчиках, щоб отримувати прибуток за допомогою арбітражу, що, здається, збільшує обсяги, водночас одержуючи прибуток для компанії, не сплачуючи жодної комісії. Чи є це підробкою чи шахрайством, це сіра зона, оскільки угоди фактично виконуються, і «справжні» трейдери можуть торгівля проти них.

Такий вид діяльності разом із «віддзеркаленням» (або просто копіюванням) угод, здійснених на інших біржах, із вашими реальними угодами, технічно може бути не помилковим, але пробувати це ризиковано.

Як ви можете сказати?

Важко точно сказати, чи маніпулюють обсягами біржових торгів. Аномалії графіка та ціни, можливо, є ознакою.

Основним способом є перегляд діаграм глибини ринку, якщо такі дані оприлюднені (і їм самим можна довіряти).

Це визначається шляхом моніторингу кількості та активності трейдерів, які вважаються «маркет-мейкерами» на ринку, розміщуючи ордери на купівлю/продаж за певними ставками і таким чином встановлюючи ціну. Якщо торгова діяльність не є справжньою, глибина ринку невелика, і такі замовлення не виконуватимуться, навіть якщо фактичні ціни проникають на територію пропозицій.

Зображення Китаю через Shutterstock