La réalité des volumes d'échange de Bitcoin en Chine

Des publications sur le principal réseau social chinois Weibo ont suggéré que certaines des plus grandes bourses de Bitcoin du pays manipulent les volumes de transactions pour gagner plus de clients et gravir les échelons des bourses les plus populaires au monde.

Ces sentiments ont également été reflétés à l’étranger, sur des forums commeReddit,Bitcointalk.orget Twitter.

L'activité commerciale chinoise pourrait avoir un impact sur le Bitcoin mondial prixune fois de plus, les prix ont chuté d'un sommet de 859 $ à un creux de 810 $ au cours du week-end dernier.

Cette chute est la preuve flagrante d'une manipulation du marché de la part de la Chine, ou des traders de Huobi vivant dans une grotte. Le BTC a reçu d'excellentes nouvelles…





— Mega Coin Trader (@MegaCoinTrader) 24 janvier 2014

Les graphiques et tableaux semblent étayer ces affirmations par des chiffres étranges, certains montrant des cours acheteurs du Bitcoin supérieurs aux cours vendeurs, voire à leur niveau plancher. Ce dernier serait une coïncidence sur un marché ouvert, le premier presque impossible.

Les transactions sur Huobi, la plus grande plateforme d'échange de Bitcoin de Chine, affichent des prix à quatre décimales, supérieurs au maximum proposé aux clients sur l'interface web. Plusieurs transactions affichent également exactement le même prix.

Des manigances, n'est-ce pas ? Mais comme l'a dit un jour un homme sage : je suis sûr que vous trouverez que c'est plus compliqué que ça.

Au moins une source chinoise de confiance en matière de trading de Bitcoin a déclaré à CoinDesk que les graphiques indiquaient une manipulation de l'intérieur, le résultat soit de robots de trading internes, soit de logiciels qui reflètent ou imitent les transactions sur les bourses rivales pour projeter une apparence de volume élevé.

Danse délicate

Jusqu'à ce que la Banque populaire de Chine jette la communauté commerciale locale du Bitcoin dans le chaos en décembre de l'année dernière avec nouvelle réglementation, cela semblait assez simple. BTC Chine était numéro un, avec des volumes d'échange et des records de prix battant même Mt. Gox pendant une grande partie de 2013.

Des choses ont changé depuis. Accès refusé aux virements bancaires et aux processeurs de paiement tiers, BTC China's les volumes ont chuté Alors que toutes les plateformes d'échange cherchaient désespérément des solutions pour maintenir leur activité dans ce nouveau contexte, certaines ont continué à transférer de l'argent via des comptes professionnels et personnels, et BTC China a introduit un système de bons d'achat.

OKCoin

et BTC China a réintroduit des frais de transaction, absents de la plupart des plateformes d'échange chinoises en 2013 et susceptibles d'avoir créé une volatilité accrue à l'échelle mondiale. Huobi, sans frais, s'est hissé en tête, tandis que BTC China est tombé à la troisième, voire à la quatrième place.

Mais ces changements de position étaient-ils dus aux forces réelles du marché ? Bobby Lee, PDG de BTC China, a déclaré :

Nous savons depuis un certain temps que d'autres plateformes d'échange de Bitcoin chinoises falsifient des données. Nous avons constaté une forte baisse de nos volumes d'échanges, tandis que d'autres ont, semble-t-il, connu des hausses spectaculaires.

Il a expliqué que les plateformes d'échange peuvent falsifier les données de deux manières : « ONEune consiste à coter un nombre plus élevé – en le gonflant artificiellement de 20 000 BTC par jour ; l'autre consiste à falsifier des transactions. »

Lee a déclaré OKCoins'est fait prendreIl y a quelques semaines, Huobi a été pris en flagrant délit de manipulation de transactions et a depuis perdu la confiance de nombreux consommateurs. Il a ajouté que Huobi avait été pris en flagrant délit et que les preuves avaient été rassemblées.publié sur Weibo.

La réaction de Huobi

CoinDesk s'est également entretenu avec Leon Li (également connu en Chine sous le nom de Li Lin), fondateur et PDG de HuobiIl a catégoriquement nié toute manipulation et a affirmé que le succès de Huobi était dû à sa structure tarifaire. Il a déclaré :

« Huobi n'a pas besoin d'exagérer le volume de transactions, car nous enregistrons déjà un volume d'échanges bien supérieur à celui de nos homologues nationaux. Il est inutile de prendre le risque de tricher, ce n'est pas logique. »

« De plus, je vous rappelle que notre volume d'échanges est très lié à l'absence de frais de transaction, il n'est donc pas raisonnable de nous comparer aux plateformes étrangères qui facturent des frais de transaction. »

Faux ?

Les échanges de Bitcoin basés en Chine ont déjà été accusés par les utilisateurs de manipuler les volumes de transactions, certains affirmant avoir transféré plus de 30 000 BTC en décembre. chute du prix du bitcoin, et les utilisateurs ont affirmé que le nombre réel pourrait être un dixième de ce chiffre.

Certains ont suggéré que les volumes élevés étaient dus aux robots de trading haute fréquence (HFT), et ONE a affirmé que la plateforme était capable de fractionner les ordres importants en ordres plus courts. D'autres commentateurs ont exprimé leur surprise ou leurs critiques quant au manque de transparence général des plateformes.

Xu Mingxing, PDG d'OKCoin, a publiquement déclaré son aversion pour les logiciels HFT et leurs effets sur les volumes d'échange, bien qu'il autorise apparemment des transactions importantes via l'API d'OKCoin.

Toutes sortes d’échanges peuvent simuler des volumes simplement pour attirer l’attention, dans l’espoir que les traders les verront comme la plateforme la plus populaire et y déplaceront leurs activités.

Zone grise

Il ne s'agit pas seulement de déformer les faits. Parfois, « faux » est aussi « vrai ».

Les entreprises peuvent déployer des robots sur leurs propres salles de marché pour réaliser des profits grâce à l'arbitrage, une pratique qui semble accroître les volumes tout en générant des bénéfices pour l'entreprise sans payer de frais. La question de savoir s'il s'agit d'une contrefaçon ou d'une fraude est floue, car les transactions sont réellement exécutées et de « vrais » traders peuventcommercer contre eux.

Ce type d'activité, ainsi que la « mise en miroir » (ou la simple copie) des transactions effectuées sur d'autres bourses avec vos propres transactions réelles, n'est peut-être pas techniquement erroné, mais il reste risqué d'essayer.

Comment le savoir ?

Il est difficile de déterminer avec certitude si les volumes d'échanges sont manipulés. Les anomalies graphiques et de prix en sont peut-être le signe.

La principale méthode consiste à consulter les graphiques de profondeur du marché, si ces données sont rendues publiques (et peuvent elles-mêmes être fiables).

Cela est déterminé en surveillant le nombre et l'activité des traders considérés comme des « teneurs de marché » sur le marché, qui passent des ordres d'achat et de vente à des taux spécifiques et fixent ainsi le prix. Si l'activité de trading n'est pas réelle, la profondeur du marché est faible et ces ordres ne seront pas exécutés, même lorsque les prix réels s'approchent des offres.

Image de la Chinevia Shutterstock