Чотири квадранти – поділ і підкорення Крипто

Ху Лян — колишній керівник відділу нових Технології у State Street і засновник нового стелс-стартапу на блокчейні.Проект Омні.'

У цій Погляди Лян намагається сегментувати ринок Технології блокчейн, розбиваючи різні варіанти використання та можливості, які, на його думку, з часом з’являться, і намічаючи курс на його ймовірний розвиток.

Мені пощастило, що я провів останні два з гаком роки, дивлячись на Bitcoin, блокчейн, Крипто та все, що пов’язано з цим.

За цей період ринок, безумовно, змінився. Однак чого мені все ще не вистачає, так це чіткого та короткого погляду на всі можливості в цьому Крипто . Я все ще пояснюю різницю між Bitcoin та блокчейном, а також доказом роботи та консенсусом.

І у багатьох досі складається враження, що установи можуть функціонувати на тій самій основі довіри, що й споживачі та роздрібні торговці.

Ось модель, яку я придумав, щоб пояснити, як я бачу різні можливості та їхні відмінності. Сподіваюся, ви знайдете цю модель інформативною та корисною.

Звичайно, це лише ONE модель від ONE людини, тому сміливо погоджуйтесь, заперечуйте та взагалі коментуйте. Я з нетерпінням чекаю почути вашу точку зору.

Дві осі

Я дивлюся на весь Крипто з двох осей.

На ONE осі ми маємо головні інновації, Крипто на ONE кінці (Bitcoin, Ethereum та інші токени) поруч із блокчейном (основна Технології , яка робить Крипто можливими). Інша вісь зосереджена на аудиторії, споживачі та роздрібній торгівлі проти інституційного простору.

Разом ми отримуємо чотири квадранти, які пояснюють, де є можливості. Таким чином, кожен квадрант представляє можливості, які інновація дає цій конкретній аудиторії.

Модель… стежимо Соціальні мережі цифрами…

Саме з цього все почалося з Bitcoin, і зараз він представляє всі монети або токени, доступні для споживчого та роздрібного ринку. Тут є багато можливостей, і вони розвиватимуться з різною швидкістю залежно від використання.

Загалом, я розподіляю їх у три підгрупи:

• Засіб обміну або нова форма платежу – Криптовалюта – як-от Bitcoin, Zcash або XRP Ripple.
• Цифрове сховище вартості – криптотовар – як цифрове золото.
• Нова модель власності – крипто-акції – через «парадигму маркерів використання», створену первинними пропозиціями монет (ICO).

Цей квадрант генезису, через послідовний ріст і розвиток усіх трьох сегментів, імовірно через ICO як головну рушійну силу майбутнього, справді викликав колосальне зростання, яке ми спостерігали за останні шість місяців.

Звичайно, є багато інших факторів, подібних до Японії національне регулювання галузіі вибух на Крипто . Але, безсумнівно, цей квадрант із споживчим попитом та інноваціями є тим, що сприяє розвитку нашого нового Крипто .

2. Децентралізована інфраструктура

Цей квадрант, я думаю, у довгостроковій перспективі може стати найбільш руйнівним.

Це справді створення децентралізованих інфраструктур і послуг на таких платформах, як Ethereum, нові конкуруючі платформи як Tezos та інші створюються. Цей квадрант представляє технології, які насправді живлять токени.

Можливості тут безмежні, але інституційному простору може бути важко засвоїти його через неструктурований характер, відсутність управління та труднощі регулювання. це "жирний протокол" Концепцію так добре пояснив Джоел Монегро під час роботи в USV.

ONE і другий квадранти чітко пов’язані не лише тому, що вони обидва зосереджені на споживчому та роздрібному сегментах, але й тому, що нові інфраструктури, створені другим квадрантом, створюють можливості ONE квадранта… або навпаки, залежно від вашої точки зору та аргументів, я припускаю.

Якщо цей квадрант справді дозріє та підніметься, багато компаній, які ми так добре знаємо сьогодні, як-от Amazon AWS, Google, Box і Facebook, можуть різко змінитися або навіть зникнути. Це важко уявити, враховуючи всі невідомості.

Таким чином, це, мабуть, найцікавіша довгострокова руйнівна можливість з усіх чотирьох квадрантів.

3. Стек нових Технології

Ах… блокчейн, слово, яке так часто використовується для опису зриву в інституційному фінансовому світі за останні два-три роки, ONE , що породило створення проекту Hyperledger під керуванням Linux, R3, Enterprise Ethereum Alliance і незліченних стартапів, пов’язаних з блокчейном.

Хоча розвиток у цьому просторі, безсумнівно, триватиме, я думаю, що інституційний сегмент загалом усвідомлює, що блокчейн буде новою Технології , а не силою, що трансформує бізнес-модель.

Просто подивіться на схожість діаграм технічної архітектури порівняно зі стеком J2EE кінця 1990-х.

Банки загалом використовуватимуть блокчейн для заміни застарілої інфраструктури, яка накопичувалася десятиліттями. Незважаючи на те, що в галузі існують зусилля, початкові варіанти використання будуть вузькими, зосереджуючись на конкретних неефективних і дорогих процесах.

Я вважаю, що тільки після більш широкого впровадження галуззю з’явиться оперативна сумісність і ширше підключення через блокчейн у різних варіантах використання та секторах. Масштаб усієї галузі та широка сумісність досягатимуть 5–10 років.

4. Новий клас активів

Четвертий квадрант є, мабуть, найцікавішим з точки зору Ринки капіталу в NEAR перспективі. Два-три роки тому цього сегменту дійсно T було.

Фінансові установи тоді T дивилися на Bitcoin , уникаючи анархічної концепції світової валюти заради більш обґрунтованої інновації блокчейну.

Але подвійний ефект від реалізації третього квадранта потребує більше часу, щоб досягти зрілості (і те, що перший квадрант, що розвивається, представляє більше, ніж просто Bitcoin), змусив інституційний фінансовий ринок визначити, що Крипто розвивається у власний клас активів.

Ця остання розробка квадранту дійсно може сприяти загальному прийняттю Крипто на ширшому ринку шляхом створення здорового інвестиційного та торгового ринку.

Якби сьогодні існувала необхідна інфраструктура, яка б дозволяла інституційним гравцям, маркет-мейкерам, позабіржовим брокерам, Quant фондам і навіть традиційним менеджерам активів легко здійснювати транзакції та зберігати Крипто , цей рух може різко стимулювати подальше зростання та розвиток у всіх трьох інших квадрантах.

Два шляхи

Я бачу, що цей ринок рухається вперед двома шляхами – обидва починалися з однієї початкової траєкторії, але зараз зростають з різних причин.

Початкова початкова траєкторія — від квадранта 1 до квадранта 3. Це стало очевидним, коли банки в 2014 і 2015 роках серйозно почали зосереджуватися на блокчейні та свідомо применшували цінність Bitcoin.

Через три роки цих зусиль ринок усвідомлює, що Технології блокчейну врешті-решт заощадить витрати в інституційному фінансовому світі та позбавить нас від десятиліть Технології боргів у формі мейнфреймів, застарілих баз даних, користувацьких реалізацій та інших програмних хитрощів.

Але очевидно, що технологія блокчейн в інституційному просторі не з’явиться NEAR часом.

Отже, усі інвестиції венчурних капіталів та установ, які шукали блокчейн в інституційному просторі, шукають нові шляхи для розгортання. Ці нові шляхи незабаром приведуть нас до того, що ми побачимо величезні зміни та зростання у другому та четвертому квадрантах.

Як я зазначав вище, я вважаю, що другий квадрант є найбільш руйнівним у довгостроковій перспективі, оскільки він має потенціал змінити спосіб розподілу обчислювальної цінності у світі. Зміни такого масштабу потребують часу, навіть за швидкості Інтернету.

Згадайте концепцію «Bitcoin максималістів» кілька років тому, коли багато хто вважав, що Bitcoin стане ланцюгом, який керуватиме всіма. Через два роки у нас є сотні монет, які змагаються за наші гроші та увагу.

(Настільки, що венчурний капітал і хедж-фонди спеціально створюють інвестиційні механізми, тому що ми T знаємо, хто буде переможцем.)

Але концепція WIN. Інтернет започаткував вільний обмін інформацією, а блокчейн із правильною структурою токенізації та застосуванням справді може започаткувати вільний обмін цінностями, просто для цього потрібен час.

Безпечна ставка

Однак час є цінним активом, і багато людей вважають за краще не чекати так довго, особливо на Ринки капіталу. Це підводить мене до другого шляху розвитку, інституції переходять від блокчейну до класу Крипто , квадрант четвертий.

Питання "Що таке блокчейн?" і "Чим це корисно?" змінюються на "Що це за Криптовалюта?" або «Як я можу торгувати та зберігати Крипто?»

В інституційному світі відбувається зміна володіння та торгівлі цим класом активів. Були написані статті та книги про те, чому Крипто є новим класом активів.

Дійсно, якщо ви вірите моєму зображенню цінностей Крипто в квадранті генезису, то ви можете бачити, що Крипто має характеристики багатьох класів активів і тому заслуговує на те, щоб бути класифікованою як власну. У цьому просторі є великий попит, на жаль, ліквідність фрагментована, а інфраструктура розроблена переважно для роздрібних користувачів.

Ми побачимо швидший розвиток у цьому квадранті в міру зростання сценаріїв використання та вартості криптоактивів. Необхідна інфраструктура може бути створена без потреби в блокчейні, тож ми, ймовірно, побачимо впровадження в більш короткостроковій перспективі.

Знову ж таки, це лише погляд ONE людини. Навіть мої власні погляди розвиваються і змінюються, коли я Навчання з експериментів і розмов, але я збираюся перейти головою до четвертого квадранту.

Барвисті краватки зображення через Shutterstock