BIS Paper обґрунтовує «вбудоване» регулювання на Ринки блокчейнів

Дослідження Банку міжнародних розрахунків (BIS), який часто називають «банком для центральних банків», висловилися на користь впровадження регулювання на фінансових Ринки, заснованих на блокчейні.

А робочий документ авторства Рафаеля Ауера, економіста BIS, припускає, що технологія блокчейну та цифрової книги (DLT), поряд із токенізацією активів, відкриває нові способи для спостерігачів контролювати фінансові ризики.

За словами Ауера, блокчейн дає змогу децентралізовано торгувати токенами, забезпеченими активами, а також вирішувати фінансові проблеми за допомогою смарт-контрактів, що виконуються самостійно.

Технологія також відкриває можливість «вбудованого нагляду» — нормативної бази, яка дозволяє регуляторам автоматично контролювати токенізований ринок, читаючи його бухгалтерську книгу, «таким чином зменшуючи потребу компаній активно збирати, перевіряти та надавати дані».

Однак, щоб це сталося, регулятори повинні бути впевнені, що ринкові дані в розподіленій книзі заслуговують на довіру.

У вступі до статті йдеться:

«Оскільки достовірність даних на таких Ринки забезпечується економічними стимулами, органи нагляду повинні переконатися, що ринковий економічний консенсус є достатньо сильним, щоб гарантувати остаточність транзакцій і, як результат, позицію власності».

Щоб усунути цей ризик, Ауер пропонує дизайн «розподіленого та дозволеного ринку, на якому «блоки» фінансових контрактів перевіряються третіми сторонами».

Верифікатори в такій системі втратять заздалегідь визначену суму капіталу, якщо блокчейн буде змінено. Такі загрози, як 51-відсоткові атаки, можуть змінити або скасувати транзакції, але потребують значних ресурсів, щоб захопити блокчейн.

Кажуть, що дослідження визначило, скільки капіталу повинні були б зробити верифікатори, щоб вони ніколи не були прибутковими, якби третя сторона спробувала підкупити їх, щоб скасувати транзакційну книгу.

«Оскільки транзакції тоді будуть економічно остаточними, наглядові органи зможуть довіряти даним розподіленої книги», — каже Ауер.

У документі також LOOKS законодавчі та операційні вимоги для роботи такої схеми, а також те, як можна налаштувати вбудований нагляд, щоб уможливити недорогий нагляд, забезпечуючи «рівні умови гри» для фірм будь-якого розміру.

Імідж будівлі BIS через архіви CoinDesk