Ринок опціонів на біткойн бачить низькі шанси зростання після Rally

Bitcoin (BTC) навряд чи отримають підвищення ставок після винагороди за майнінг у травні 2020 року удвічі, залежно від способу оцінки опціонів криптовалюти.

Найпопулярніша Криптовалюта зараз торгується близько 8800 доларів США, що становить 20-відсотковий приріст у порівнянні з поточним роком.

Тим часом ринок опціонів повідомляє про ймовірність утримання цін вище позначки в 8000 доларів США до кінця вересня на рівнях підкидання Крипто , згідно з дослідницькою компанією Skew.

Іншими словами, трейдери опціонів не впевнені, що Bitcoin торгуватиметься вище позначки в 8000 доларів США через чотири місяці після зменшення винагороди вдвічі – імовірно, це подія для підвищення ціни. Тиждень тому ймовірність становила 65 відсотків, коли Bitcoin коштував NEAR 10 000 доларів США, сказав CoinDesk співзасновник і головний операційний директор Skew Еммануель Го.

Опціон — це похідний інструмент, який торгує контактами між покупцями та продавцями, надаючи покупцеві право, але не зобов’язання купити чи продати базовий актив за певною ціною до певної дати або раніше. Опціон кол дає його власнику право купити щось, тоді як опціон пут дає право продати.

Десь у травні 2020 року відбудеться третє зменшення винагороди за майнінг Bitcoin. Як випливає з назви, винагорода за видобутий блок буде зменшена вдвічі з поточних 12,5 BTC до 6,25 BTC. Процес повторюється кожні чотири роки і спрямований на стримування інфляції в Криптовалюта.

Традиційна думка, принаймні серед Bitcoin аналітиків, стверджує, що зменшення винагороди вдвічі може створити дефіцит пропозиції та поставити Bitcoin на шлях до нових життєвих максимумів понад 20 000 доларів.

«Приблизно через 200 днів (69 днів до половини) покупка [ONE] Bitcoin стане недоступною для 99,8% населення Землі», — Джейсон Вільямс, співзасновник і партнер Morgan Creek Digital. твітнув в неділю.

Історичні дані показують, що Криптовалюта різко зросла в роки після попередніх халвінгів, які відбулися в 2012 і 2016 роках.

Незважаючи на те, що удвічі може повторити історію через зростання в 2021 році, ринок опціонів вказує на низьку ймовірність значного зростання цього року.

Ринок бачить 3-відсоткову ймовірність того, що Bitcoin встановить новий максимум вище 20 000 доларів до кінця червня. Тим часом ймовірність зростання до нових рекордів до кінця вересня наразі становить 6 відсотків.

Насправді ймовірність того, що ринковий цикл оновлення Криптовалюта досягне вершини (максимум від попереднього мінімуму ведмежого ринку) з переміщенням вище максимуму червня 2019 року в 13 880 доларів США до кінця червня становить лише 11 відсотків.

Тим часом, ймовірність закінчення вересневого терміну понад 14 000 доларів наразі становить 16 відсотків.

Імовірності розраховуються за допомогою формули Блека-Шоулза, яка базується на ключових показниках, таких як ціни опціонів колл, поточна ціна Bitcoin, ціна виконання опціонів, безризикова відсоткова ставка та час до погашення опціонів.

Халвінг не завжди позитивний

Імовірності ринку опціонів не повинні бути несподіванкою для інвесторів у Litecoin (LTC), хто бачив вартість їхніх активів різко впала після зменшення винагороди вдвічі, яке відбулося 5 серпня 2019 року.

Того дня Криптовалюта торгувалась трохи вище 100 доларів. Однак до грудня ціна одного Litecoin впала нижче 50 доларів.

Його швидкість хешування, або обчислювальна потужність, необхідна для перевірки транзакцій у блокчейні, також впала на 70 відсотків за п’ять місяців до грудня, оскільки зменшення винагороди вдвічі та подальше падіння цін зменшили прибутковість майнінгу. Це змусило дрібних і неефективних майнерів припинити роботу або перейти до видобутку інших валют.

Rally перед хавлінгом ?

Історично Bitcoin встановлював нові вершини ринкового циклу в календарному році халвінгу, але напередодні події, відповідно до Rekt Capital.

Наприклад, ведмежий ринок біткойна з максимуму в грудні 2013 року в 1150 доларів США вичерпався NEAR 150 доларів у січні 2015 року. Потім Криптовалюта піднялася до максимуму в 502 долари в листопаді 2015 року, підтверджуючи бичачий розворот.

Потім ціни впали до 365 доларів США в лютому 2016 року, перш ніж досягти нового циклу максимуму 778 доларів США в червні – за місяць до зменшення винагороди вдвічі, яке відбулося в липні 2016 року.

Максимальна ціна в 778 доларів, досягнута в червні 2016 року, була найвищою ціною з мінімуму ведмежого ринку в 150 доларів, але була значно меншою за рекордну (на той час) 1153 долари, досягнуту в грудні 2013 року.

Подібна поведінка цін спостерігалася протягом місяців, що передували зменшенню винагороди вдвічі в 2012 році.

Якщо те ж саме трапиться знову, Криптовалюта встановить нову вершину циклу вище максимуму червня 2019 року в 13 880 доларів США протягом наступних двох місяців. Ринок опціонів, однак, вказує на те, що ця історія навряд чи повториться.

Зараз ринок опціонів бачить лише 3-відсоткову ймовірність того, що Bitcoin підніметься вище 14 000 доларів до кінця березня.

Імовірність перевищення $10 000 у березні також досить низька – 21 відсоток.