Le marché des options Bitcoin voit peu de chances de Rally après la réduction de moitié

Bitcoin Il est peu probable que le prix du (BTC) soit augmenté après la récompense minière de mai 2020 réduction de moitié, en fonction de la manière dont les options de la cryptomonnaie sont évaluées.

La principale Cryptomonnaie se négocie actuellement autour de 8 800 $, ce qui représente un gain de 20 % depuis le début de l'année.

Pendant ce temps, le marché des options signale la probabilité que les prix se maintiennent au-dessus de la barre des 8 000 $ d'ici la fin septembre à des niveaux de tirage au sort, selon la société de recherche sur les dérivés Crypto Skew.

Autrement dit, les traders d'options ne sont pas certains que le Bitcoin dépassera la barre des 8 000 $ quatre mois après la réduction de moitié des récompenses – un événement supposément haussier. Cette probabilité était de 65 % il y a une semaine, alors que le Bitcoin s'échangeait NEAR de 10 000 $, a déclaré Emmanuel Goh, cofondateur et directeur de l'exploitation de Skew, à CoinDesk.

Une option est un produit dérivé qui négocie des contrats entre acheteurs et vendeurs, donnant à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix spécifique, à une date précise ou avant. Une option d'achat confère à son détenteur le droit d'acheter un bien, tandis qu'une option de vente le droit de vendre.

Le Bitcoin devrait connaître sa troisième réduction de moitié des récompenses minières en mai 2020. Comme son nom l'indique, les récompenses par bloc miné seront divisées par deux, passant de 12,5 BTC actuellement à 6,25 BTC. Ce processus, répété tous les quatre ans, vise à freiner l'inflation de la Cryptomonnaie.

La sagesse conventionnelle, du moins parmi les analystes du Bitcoin , soutient que la réduction de moitié de la récompense pourrait créer un déficit d'approvisionnement et mettre le Bitcoin sur la voie de nouveaux sommets historiques au-dessus de 20 000 $.

« Dans environ 200 jours (69 jours avant la réduction de moitié), l'achat d' un Bitcoin sera hors de portée de 99,8 % de la population mondiale », a déclaré Jason Williams, cofondateur et associé de Morgan Creek Digital. tweeté le dimanche.

Les données historiques montrent que la Cryptomonnaie a connu une forte hausse dans les années qui ont suivi les précédentes réductions de moitié, qui ont eu lieu en 2012 et 2016.

Même si la réduction de moitié pourrait répéter l'histoire en se redressant en 2021, le marché des options indique une faible probabilité d'un mouvement important à la hausse cette année.

Le marché estime à 3 % la probabilité que le Bitcoin atteigne un nouveau sommet au-dessus de 20 000 $ d'ici fin juin. Parallèlement, la probabilité d'une hausse à de nouveaux records d'ici fin septembre est actuellement de 6 %.

En fait, les chances que le cycle de rafraîchissement du marché des Cryptomonnaie atteigne son sommet (le sommet du creux du marché baissier précédent) avec un mouvement au-dessus du sommet de juin 2019 de 13 880 $ d'ici la fin juin ne sont que de 11 %.

Pendant ce temps, la probabilité d'une expiration en septembre au-dessus de 14 000 $ est actuellement estimée à 16 %.

Les probabilités sont calculées à l'aide de la formule Black-Scholes, qui est basée sur des indicateurs clés tels que les prix des options d'achat, le prix actuel du Bitcoin, les prix d'exercice des options, le taux d'intérêt sans risque et le temps jusqu'à l'échéance des options.

La réduction de moitié n’est pas toujours haussière

Les probabilités du marché des options ne devraient pas surprendre les investisseurs en Litecoin (LTC), qui a vula valeur de leurs avoirs a fortement chuté suite à la réduction de moitié des récompenses, qui a eu lieu le 5 août 2019.

Ce jour-là, la Cryptomonnaie s'échangeait juste au-dessus de 100 $. Cependant, en décembre, le prix d'un seul Litecoin était tombé sous la barre des 50 $.

Son taux de hachage, ou la puissance de calcul nécessaire pour valider les transactions sur la blockchain, a également chuté de 70 % au cours des cinq mois précédant décembre, la réduction de moitié des récompenses et la chute des prix qui a suivi ayant réduit la rentabilité du minage. Cela a contraint les mineurs de petite taille et inefficaces à cesser leurs activités ou à se tourner vers le minage d'autres devises.

Rally pré-halving ?

Historiquement, le Bitcoin a établi de nouveaux sommets de cycle de marché au cours de l'année civile de la réduction de moitié, mais avant l'événement, selonRekt Capital.

Par exemple, le marché baissier du bitcoin, qui a atteint un sommet de 1 150 $ en décembre 2013, s'est essoufflé NEAR de 150 $ en janvier 2015. La Cryptomonnaie a ensuite atteint un sommet de 502 $ en novembre 2015, confirmant un retournement haussier.

Les prix sont ensuite retombés à 365 $ en février 2016 avant d'atteindre un nouveau sommet de cycle à 778 $ en juin, un mois avant la réduction de moitié de la récompense, qui a eu lieu en juillet 2016.

Le sommet de 778 $ atteint en juin 2016 était le prix le plus élevé depuis le creux du marché baissier de 150 $, mais était bien en deçà du record (à l'époque) de 1 153 $, atteint en décembre 2013.

Un comportement similaire des prix a été observé dans les mois précédant la réduction de moitié des récompenses de 2012.

Si la même situation devait se reproduire, la Cryptomonnaie atteindrait un nouveau sommet cyclique au-dessus du sommet de 13 880 $ de juin 2019 dans les deux prochains mois. Le marché des options, cependant, indique qu'il est peu probable que l'histoire se répète.

Actuellement, le marché des options ne voit qu'une probabilité de 3 % que le Bitcoin dépasse 14 000 $ d'ici la fin du mois de mars.

La probabilité d'un mouvement au-dessus de 10 000 $ en mars est également assez faible, à 21 %.