Delta Exchange запускає Крипто Interest Rate Swaps

Було лише питанням часу, коли Крипто адаптує елементи ринку відсоткових свопів на 341 трильйон доларів до своїх власних. Трейдери тепер можуть хеджувати ризики, з якими вони стикаються через коливання процентних ставок у безстрокових контрактах. І це також може допомогти тим, хто позичає та позичає в просторі децентралізованого Фінанси (DeFi).

9 червня сінгапурська біржа Delta Exchange запустила процентні свопи (IRS) – договірну угоду між двома сторонами про обмін процентними платежами протягом встановленого періоду часу.

Зазвичай IRS передбачає обмін зобов’язань з плаваючою та фіксованою ставками (сторони не обмінюються основною сумою). Плаваюча відсоткова ставка – це та , яка змінюється вгору та вниз разом із базовою ставкою.

У традиційних Фінанси міжбанківська процентна ставка, як Libor часто служить орієнтовною ставкою в свопі. Дельта пропозиція процентних свопів плаваючий до фіксованих свопів за допомогою біржі Криптовалюта BitMEX's Bitcoin вічний (XBT/USD) норма фінансування як орієнтир, який допомагає Tether ціну контракту біткойни спотова ціна.

Дивіться також: Лістинг Coinbase Pro та інші приголомшливі дані щодо зростання попиту на Compound

Коефіцієнт фінансування є позитивним, коли безстрокові торгуються з премією до спотової ціни, що вказує на сильніший тиск з боку купівлі. У цьому випадку довгі позики платять фінансування коротким. З іншого боку, коли безстрокові торгуються зі знижкою до спотового ринку, ставка фінансування є від’ємною, і короткі позики виплачують фінансування довгим. Фінансування відбувається кожні вісім годин о 04:00 UTC, 12:00 UTC і 20:00 UTC, і трейдери отримують фінансування, лише якщо вони займають позиції в ONE із цих часів.

Коефіцієнт фінансування BitMEX зазвичай позитивний і має тенденцію коливатися в діапазоні 15%-20% в річному вираженні. Однак він різко зростає або падає під час нападів раптового Rally або падіння цін.

Значна частина прибутку трейдера може випаруватися через коливання ставки фінансування, якщо позиція утримується протягом тривалого часу. Цей ризик можна застрахувати за допомогою процентних свопів.

Якщо припустити, що ставка фінансування додатна, трейдер, який має довгу позицію на BitMEX, може перетворити свої зобов’язання щодо плаваючої ставки фінансування на фіксовану вартість, купивши контракт «плаваюча ставка за фіксовану» на той самий умовний розмір, що й позиція XBT/USD. По суті, трейдер платитиме фіксовану ставку та отримуватиме плаваючу ставку. Тим часом трейдери з короткою позицією на BitMEX можуть продавати контракти з плаваючою ціною за фіксовані.

Якщо ставка фінансування стане від’ємною, напрямок плаваючих платежів зміниться, але хеджування залишиться незмінним, за інформацією офіційного блогу.

Спекуляція

Панкадж Балані, генеральний директор і засновник Delta Exchange, сказав: «Податкове управління США також призначене для трейдерів, які не впливають на ці ставки, а просто хочуть спекулювати на зростанні чи падінні ставок з часом».

Спекулянт може купити контракт з плаваючою ціною за фіксований, якщо очікується, що відсоткові ставки зростуть протягом певного періоду часу. «Торгівля буде прибутковою, якщо реалізована вартість плаваючої ставки буде вищою за очікувану вартість, вкладену в фіксовану ставку», відповідно до Дельта Біржа.

Біржа збирає фіксовані платежі на початку торгівлі та виплачує плаваючі платежі (фінансування) кожні вісім годин (4:00 UTC, 12:00 UTC і 20:00 UTC), синхронізуючи з біржами фінансування на BitMex.

«З моменту заснування Delta зареєструвала умовний обсяг у 2 мільйони доларів», — сказав Балані CoinDesk. Активність може продовжувати зростати зі збільшенням інституційної участі в Крипто Ринки.

Дійсно, у традиційних Фінанси похідні процентні ставки є найбільшими контрактами, що торгуються на організованих біржах, а також на позабіржових Ринки у всьому світі. Згідно з даними, у другій половині 2019 року умовна сума процентних свопів у всьому світі перевищила 342 трильйони доларів і оцінювалася майже в 7,5 трильйонів доларів. дані зібрані Банком міжнародних розрахунків.

Обмін на DeFi

Крім трейдерів і спекулянтів, процентні свопи можуть знайти ринок серед тих, хто займається децентралізованими Фінанси (DeFi).

«Податкове управління США на Delta Exchange буде надзвичайно корисним для Крипто , які запозичують стейблкойни в таких протоколах кредитування, як Compound Фінанси і MakerDAO, зберігаючи ефіру в якості застави", - сказав Балані.

Процентні ставки в просторі DeFi визначаються взаємодією між силами попиту та пропозиції та є досить мінливими.

Наприклад, прибутковість стейблкойна Tether (USDT), запропонованого Compound , зросла на початку цього тижня після вражаючий дебют нового маркера протоколу COMP . Примітно, що відсотки за кредитами USDT зросли вище 15% з 3% і востаннє були на рівні 8%, згідно з даними джерело даних Defirate.com.

Дивіться також: Раптове зростання COMP захлинуло DEX, що працює лише зі стейблкойнами

Подібно до тих, хто торгує безстроковими контрактами, позичальник USDT може хеджувати ризик, здійснюючи купівлю плаваючих за фіксовані контракти на Delta.

Дельта обмін оголошено рано в четвер що він незабаром запустить процентні свопи для стейблкойнів USDC і DAI. Таким чином, компанії, які позичають DAI MakerDAO і повинні платити волатильне плата за стабільність оскільки відсотки також можуть хеджувати. «Ця плата за стабільність є змінною, і вона наражає позичальника на ризик підвищення процентних ставок. IRS допоможе таким компаніям поміняти ризик змінної процентної ставки на фіксований ризик», — сказав Балані CoinDesk.

Генеральний директор Compound Роберт Лешнер сказав, що «процентні свопи дадуть досвідченим трейдерам можливість легше отримати доступ, хеджувати та арбітражувати Ринки плаваючих процентних ставок, такі як Compound , що призведе до більш стабільних і менш мінливих фінансових продуктів».