Bitcoin зростає до 2-місячного максимуму; Що далі?

Bitcoin (BTC) зростає після того, як економічні дані США в середу дали надію на те, що нестримна інфляція, можливо, досягла свого піку і що Федеральна резервна система уповільнить скорочення ліквідності в найближчі місяці. Однак, на думку деяких аналітиків, ці надії можуть виявитися марними, і ті, хто мріє про стабільне зростання, можуть бути розчаровані.

Індекс споживчих цін США підскочив За даними економістів, опитаних FactSet, у липні він зріс на 8,5% порівняно з минулим роком, що відповідає темпам червня, але нижче середньої оцінки в 8,7%. CORE інфляція, яка виключає ціни на продукти харчування та енергоносії, зросла на 5,9% порівняно з очікуваним зростанням на 6,1%.

Bitcoin зріс на 6,5% до 24 500 доларів США після публікації даних CPI. Криптовалюта сягнула максимуму в $24 744 вранці в четвер, що є найвищою ціною з 13 червня.

Індекс долара, який відстежує вартість долара по відношенню до основних валют, у середу досяг п’ятитижневого мінімуму в 104,64 і був на рівні 105 на момент написання цієї статті. Ф'ючерси, прив'язані до індексу S&P 500, подорожчали на 0,33%, що вказує на продовження Rally в середу.

Пастка для биків?

Джин Бувен, голова Інституту інвестицій BlackRock, застеріг інвесторів від погоні за Rally, оскільки CORE інфляція дає ФРС невеликий простір для маневрів.

«Дивлячись на останні два звіти про CPI, CORE CPI все ще працює зі швидкістю 6% у річному вимірі. Ми все ще чекаємо, щоб ФРС визнала компроміс: для повернення інфляції до 2% знадобиться стрімке зростання», — сказав Буйвен у потік твітів опубліковано після випуску CPI.

«Ми очікуємо, що ФРС зрештою повернеться, але постійність CORE інфляції говорить нам про те, що ринок став надто оптимістичним щодо того, як скоро ФРС може це зробити. Ось чому ми T вважаємо, що це Rally ведмежого ринку є ONE із тих, за якими варто гнатися, і очікуємо більшої волатильності попереду», – додав він.

Гріффін Ардерн, трейдер волатильності в компанії з управління Крипто Blofin, сказав, що «тиск ліквідності, як очікується, зменшиться в далекому майбутньому, але точно не зараз. Тому, оскільки тиск ліквідності все ще зростає, Rally Крипто ринку LOOKS як пастка для биків».

ФРС спробувала донести це повідомлення до Ринки у середу, коли президент ФРС Міннеаполіса Ніл Кашкарі заявив, що центральний банк «далекий, далекий від оголошення перемоги» над інфляцією. Кашкарі сказав, що він T бачив нічого, що могло б змінити поточну стратегію ФРС щодо підвищення ставок до 3,9% до кінця року та 4,4% до кінця 2023 року. Орієнтовна ставка знаходиться в діапазоні 2,25%-2,5%, що означає, що ФРС лише на половині циклу ставок.

Ноель Ачесон, керівник відділу аналітики ринку в Genesis Global Trading, поділилася подібною Погляди, сказавши, що CORE ІСЦ, здається, залишився незмінним, і до так званого розвороту ФРС може залишитися кілька місяців. «Отримані вчора дані не означають, що ФРС пом’якшить підвищення процентних ставок, поки вони не побачать тенденцію пом’якшення CORE ІСЦ, що, ймовірно, пройде через кілька місяців», — сказав Ачесон.

Genesis Global належить Digital Currency Group, яка також володіє CoinDesk.

T забувайте про кількісну підтяжку

Скорочення балансу ФРС, або кількісне посилення (QT), часто згадується як недооцінена, але потужна сестра підвищення ставок, здається, випала з поля зору через ринкові дискусії, зосереджені навколо підвищення ставок.

Планується, що центральний банк прискорить QT до максимальної швидкості в 95 мільярдів доларів на місяць, починаючи з вересня.

«Кількісне обмеження — це слон у кімнаті, і воно має прискоритися в три рази з показника липня до 90 мільярдів доларів на місяць у вересні», — сказав CoinDesk Льюїс Харланд, дослідник Decentral Park Capital. «Це важливо, оскільки швидкість зміни балансу ФРС корелює зі швидкістю зміни цін на криптовалюти».

Харланд додав, що QT може виступати в якості основного макросівника для ризикованих активів пізніше цього року.

Крипто можуть запропонувати підтримку

Нещодавнє відновлення Крипто принаймні частково підживлюється Optimism щодо Ринки блокчейну Ethereum Об’єднати. Імовірно підвищення рейтингу, ймовірно, відбудеться наступного місяця і може захистити Крипто від ведмежих макрофакторів.

«Реакція фондового ринку [на CPI] була більш емоційною, ніж раціональною, але реакція Крипто – хоча й частково була полегшенням – також була зумовлена ​​домінуванням наративів, пов’язаних із криптовалютою, таких як злиття, а також помітним прогресом у деяких DeFi (децентралізовані Фінанси) платформ", - сказав Ачесон.