Bitcoin atinge máxima de 2 meses; o que vem a seguir?

O Bitcoin (BTC) está se recuperando depois que os dados econômicos dos EUA de quarta-feira ofereceram esperança de que a inflação galopante pode ter atingido o pico e que o Federal Reserve desacelerará o aperto de liquidez nos próximos meses. De acordo com alguns analistas, no entanto, essas esperanças podem estar equivocadas e aqueles que sonham com uma corrida de alta estável podem ficar desapontados.

Índice de preços ao consumidor dos EUAsurgiu 8,5% em julho em relação ao ano passado, igualando o ritmo de junho, mas ficando abaixo da estimativa média de 8,7%, de acordo com os economistas pesquisados ​​pela FactSet. A inflação CORE , que exclui os preços de alimentos e energia, subiu 5,9%, em comparação com as expectativas de um aumento de 6,1%.

O Bitcoin subiu 6,5% para US$ 24.500 desde a divulgação dos dados do CPI. A Criptomoeda atingiu uma alta de US$ 24.744 durante as primeiras horas de quinta-feira, seu preço mais alto desde 13 de junho.

O índice do dólar, que rastreia o valor do dólar em relação às principais moedas, atingiu uma baixa de cinco semanas de 104,64 na quarta-feira e estava em 105 no momento em que este artigo foi escrito. Os futuros vinculados ao S&P 500 foram negociados 0,33% mais altos, sugerindo uma continuação do Rally de quarta-feira.

Armadilha para touros?

Jean Boivin, chefe do BlackRock Investment Institute, alertou os investidores para não perseguirem o Rally , já que o CORE da inflação dá pouca margem de manobra ao Fed.

"Olhando os últimos dois relatórios do IPC, o IPC CORE ainda está em um ritmo anualizado de 6%. Ainda estamos esperando o Fed reconhecer o trade-off: que um crescimento esmagador seria necessário para levar a inflação de volta a 2%", disse Boivin em um tópico de tweetspublicado após a divulgação do IPC.

"Esperamos que o Fed faça uma mudança eventualmente, mas a rigidez da inflação CORE nos diz que o mercado se tornou excessivamente otimista sobre o quão cedo o Fed pode fazer isso. É por isso que T achamos que esse Rally de mercado em baixa seja ONE para perseguir e esperamos mais volatilidade à frente", acrescentou.

Griffin Ardern, um trader de volatilidade na empresa de gestão de Cripto Blofin, disse que "as pressões de liquidez devem diminuir no futuro distante, mas certamente não agora. E então, com as pressões de liquidez ainda aumentando, o Rally do mercado de Cripto LOOKS uma armadilha para touros."

O Fed tentou entregar essa mensagem aos Mercados na quarta-feira, com o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dizendo que o banco central está "muito, muito longe de declarar vitória" sobre a inflação. Kashkari disse que T viu nada que pudesse mudar a estratégia atual do Fed de aumentar as taxas para 3,9% até o final do ano e 4,4% até o final de 2023. A taxa de referência está na faixa de 2,25%-2,5%, o que significa que o Fed está apenas na metade do ciclo de taxas.

Noelle Acheson, chefe de insights de mercado na Genesis Global Trading, compartilhou uma Opinião semelhante, dizendo que o CORE do IPC parece ficar firme e o chamado pivô do Fed pode estar a meses de distância. "Os dados de ontem não significam que o Fed vai aliviar os aumentos de taxas, não até que vejam uma tendência de moderação do CORE do IPC, o que provavelmente está a meses de distância", disse Acheson.

A Genesis Global é de propriedade do Digital Currency Group, que também é dono da CoinDesk.

T se esqueça do aperto quantitativo

A redução do balanço do Fed, ou aperto quantitativo (QT), muitas vezesreferido comoa subestimada, mas poderosa irmã dos aumentos de juros, parece ter saído do foco com as discussões de mercado centradas em aumentos de juros.

O banco central deve acelerar o QT para sua velocidade máxima de US$ 95 bilhões por mês a partir de setembro.

"O aperto quantitativo é o elefante na sala e deve acelerar três vezes da taxa de julho para US$ 90 bilhões por mês em setembro", disse Lewis Harland, pesquisador da Decentral Park Capital, à CoinDesk. "Isso é importante, pois a taxa de mudança no balanço do Fed está correlacionada à taxa de mudança nos preços dos criptoativos."

Harland acrescentou que o QT pode atuar como um obstáculo macro fundamental para ativos de risco no final deste ano.

Fatores Cripto podem oferecer suporte

A recente recuperação nos Mercados de Cripto é, pelo menos em parte, alimentada pelo Optimism sobre o tão esperado blockchain Ethereum . Mesclar. A suposta atualização otimista provavelmente ocorrerá no mês que vem e pode proteger o mercado de Cripto de fatores macro pessimistas.

"A reação do mercado de ações [ao IPC] pareceu mais emocional do que racional, mas a reação do mercado de Cripto - embora em parte um alívio - também está sendo impulsionada pela predominância de narrativas específicas de criptomoedas, como a Merge, bem como o progresso notável em algumas DeFi (Finanças descentralizadas) plataformas", disse Acheson.