Smart Money дивиться на ринково нейтральні операції як ADA, AXS Бачить незвично низькі ставки фінансування

Поки ви продовжуєте хвилюватися через затишшя на ринку, пам’ятайте, що завжди є можливості, і вони часто постають по-різному.

Наприклад, утримання короткої позиції (ведмежа ставка) на постійному ф’ючерсному ринку, прив’язаному до ADA Cardano та токена AXS гіганта Axie Infinity, що грає, щоб заробити, стало надзвичайно дорогим, створюючи вікно можливостей для ринково-нейтральних трейдерів для отримання привабливих прибутків, за словами Маркуса Тілена, керівника відділу досліджень стратегії Matrixport, постачальника Крипто з 10 мільярдами доларів США. активи в управлінні.

У примітці, надісланій клієнтам рано в п’ятницю, Тілен сказав, що річна ставка фінансування ADA або вартість утримання відкритих довгих (бичачих)/коротких (ведмежих) позицій впала в середньому до -14% на основних біржах – RARE явище за останні вісім місяців. У результаті трейдери можуть купувати безстрокові контракти ADA і одночасно продавати токени ADA на спотовому ринку, щоб безпечно отримати ставку фінансування.

Ставка фінансування нараховується кожні вісім годин. Від’ємна ставка, як у випадку з ADA, означає, що позиціонування є ведмежим, а продавці на короткі позиції платять за довгі позиції, щоб KEEP короткі позиції відкритими.

Отже, припустімо, що компанія відкриває довгу позицію на ринку безстрокових ф’ючерсів ADA прямо зараз. У цьому випадку він отримає річну ставку фінансування 14% – приваблива прибутковість, враховуючи, що прибутковість 10-річних облігацій Казначейства США становить трохи більше 4%.

Довга торгівля, однак, не хеджується. Якщо ціна ADA знизиться, кінцева втрата може бути більшою, ніж 14% прибутку, отриманого від ставки фінансування. Суб’єкт може усунути ризик, продавши токени ADA на спотовому ринку, таким чином створюючи нейтральну позицію щодо ринку.

«Довгі ADA PERP зі знижкою від -14% до -23% проти коротких спот-токенів ADA Cardano», — рекомендував Тілен у примітці клієнта.

«Наразі ви можете отримати 14% прибутку, придбавши вічний ф’ючерс, запозичивши токени ADA у такої фірми, як Matrixport, і продавши їх. Якщо і коли спотова ціна та вічний ф’ючерс збігаються, ви повинні отримати 14% прибутку», — сказав Тілен CoinDesk.

Зауважте, що ставка, за якою позичаються токени, має бути нижчою за дохід від фінансування, інакше нейтральна до ринку стратегія призведе до збитків.

ADA торгувався за 35 центів на момент публікації, що на 2% менше за день. Токен втратив понад 20% відтоді, як Cardano реалізував Vasil жорстка вилка 26 вересня, прагнучи підвищити безпеку, масштабованість і швидкість транзакцій.

Рівень фінансування AXS падає до -56%

Ведмежа хватка навколо AXS посилилася, піднявши рівень фінансування до колосальних -56%, оскільки 10 мільйонів токенів належать інсайдерам і раннім інвесторам буде звільнено незабаром на ринок.

Ринково-нейтральна стратегія купівлі безстрокових контрактів AXS і продажу запозичених токенів AXS принесе річну прибутковість 56% (без урахування вартості запозичення токенів AXS ).

За словами Тілена, розблокування токенів може відбутися наступного тижня.

«Хоча точна дата визначається номером блоку транзакції, за деякими оцінками, період набуття прав закінчується приблизно 24-26 жовтня», — сказав Тілен.