Опціони Ether виглядають привабливо порівняно з Bitcoin , оскільки спред волатильності зменшується: Matrixport

Торгівля криптовалютами зараз є досить складною, оскільки ринок перебуває між протиборчими силами питань при криптодружній банк Silvergate, оперативний вузькі місця на основних біржах і Optimism щодо майбутнього Ethereum Шанхайське оновлення.

На думку постачальника Крипто послуг Matrixport, найкращий спосіб навігації в ближньому бою – це встановлення угод відносної вартості – стратегія торгівлі ONE або кількома цінними паперами по відношенню до інших.

«Настав час для торгів відносною вартістю. Трейдери тепер можуть купувати опціони колл на ефірі та Фінанси їх, продаючи колл на Bitcoin із досить високим потенціалом прибутку», — сказав Маркус Тілен, керівник відділу досліджень і стратегії Matrixport, у примітці для клієнтів у вівторок. «Це дозволяє трейдерам купувати актив з високою волатильністю (ефір) за ціною активу з меншою волатильністю (Bitcoin)».

Опції це похідні контракти, які дають власнику право, але не зобов’язання, купувати або продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною на певну дату або раніше. Опціон колл дає право купувати, тоді як опціон пут дає право продавати.

Купівля опціону колл/пут схожа на купівлю страхування від бичачих/ведмежих рухів. Покупець компенсує продавцю за пропозицію захисту, сплачуючи премію під час угоди.

Пропозиція Matrixport передбачає отримання премії шляхом продажу Bitcoin (BTC) опціон колл і використання його для фінансування покупки ефіру (ETH) колл опціон.

Ідея торгівлі базується на припущенні, що спред між річною 30-денною реалізованою або історичною волатильністю ефіру та Bitcoin відскочить від поточного надзвичайно низького рівня. Це, у поєднанні з майбутнім оновленням Ethereum Shanghai, зробить дзвінки в ефірі дорожчими порівняно з дзвінками в Bitcoin .

«Спред волатильності між ефіром і Bitcoin знизився до рівня нижче 1. Це траплялося лише зрідка, і спред перевищував 1 у 93% спостережень протягом останніх чотирьох років», — зазначив Тілен.

Волатильність є середньою і позитивно впливає на ціни опціонів. Іншими словами, періоди надзвичайно низької волатильності супроводжуються підвищеною ціновою турбулентністю, що, у свою чергу, підвищує попит на опціони, роблячи їх дорожчими. Таким чином, трейдери, як правило, купують опціони, коли волатильність нижча за довгострокове середнє значення.

Спред між реалізованими показниками волатильності ефіру та Bitcoin LOOKS недооціненим порівняно з історичними стандартами та може означати повернення, коли ми йдемо до оновлення в Шанхаї, яке очікується принести цінова турбулентність.

«Спред становив у середньому 1,39 за рік і пропонує тут великий потенціал ризику/винагороди», — зазначив Тілен, пояснюючи причину покупки дзвінків ETH шляхом продажу дзвінків BTC .

Шанхайське оновлення, зворотно-несумісний хардфорк колись найближчими тижнями відкриється виведення ефіру, розміщеного в мережі Ethereum з грудня 2020 року. Оновлення знизить ризики ставки та підвищить ефективність капіталу, відкривши двері для більшої участі інвесторів і, можливо, підвищення ціни на ефір.

«Хвиля нових учасників, які раніше спостерігали збоку, потенційно може збільшити рівень купівельного тиску на ETH, особливо якщо вдасться залучити інституційний капітал», — йдеться у звіті Binance Research минулого місяця.