Les options d'achat sur Ether semblent attractives par rapport au Bitcoin , car l'écart de volatilité diminue : Matrixport

Le trading de crypto-monnaies est assez difficile à l’heure actuelle, car le marché est pris entre des forces opposées.problèmes àSilvergate, banque crypto-friendly,opérationnel goulots d'étranglement sur les principaux échanges et Optimism quant à l'arrivée imminente d'Ethereum Mise à niveau de Shanghai.

Selon le fournisseur de services Crypto Matrixport, la meilleure façon de naviguer dans la mêlée est de définir des transactions de valeur relative – une stratégie consistant à négocier un ou plusieurs titres par rapport à un autre.

« L'heure est aux transactions en valeur relative. Les traders peuvent désormais acheter des options d'achat sur l'ether et les Finance en vendant des options d'achat sur le Bitcoin , avec un potentiel de profit assez élevé », a déclaré Markus Thielen, responsable de la recherche et de la stratégie chez Matrixport, dans une note à ses clients mardi. « Cela permet aux traders d'acheter un actif à forte volatilité (l'ether) au prix d'un actif à faible volatilité (le Bitcoin). »

OptionsCe sont des contrats dérivés qui confèrent à leur détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option d'achat confère le droit d'acheter, tandis qu'une option de vente confère le droit de vendre.

Acheter une option d'achat/de vente revient à souscrire une assurance contre les fluctuations haussières et baissières. L'acheteur rémunère le vendeur pour sa protection en payant une prime lors de la transaction.

La suggestion de Matrixport consiste à collecter une prime en vendant un Bitcoin (BTC) option d'achat et l'utiliser pour financer l'achat d'un éther (ETH) option d'achat.

L'idée de trading repose sur l'hypothèse que l'écart entre la volatilité annualisée sur 30 jours, réalisée ou historique, de l'Ether et du Bitcoin rebondirait par rapport à son niveau exceptionnellement bas actuel. Ce phénomène, combiné à la prochaine mise à niveau Ethereum Shanghai, rendrait les options d'achat sur l'Ether plus chères que sur le Bitcoin .

« L'écart de volatilité entre l'éther et le Bitcoin s'est comprimé en dessous de 1. Cela ne s'est produit qu'occasionnellement et l'écart s'est négocié au-dessus de 1 dans 93 % des observations au cours des quatre dernières années », a noté Thielen.

La volatilité a un effet de retour à la moyenne et a un impact positif sur le prix des options. Autrement dit, les périodes de volatilité inhabituellement faible sont suivies de turbulences accrues sur les prix, ce qui stimule la demande d'options et les rend plus chères. Ainsi, les traders ont tendance à acheter des options lorsque la volatilité est inférieure à sa moyenne à long terme.

L'écart entre les indicateurs de volatilité réalisés par l'éther et le Bitcoin LOOKS sous-évalué par rapport à ses normes historiques et pourrait s'inverser à mesure que nous nous dirigeons vers la mise à niveau de Shanghai, qui est devrait apporterturbulences des prix.

« Le spread a été en moyenne de 1,39 sur l'année et offre ici un grand potentiel risque/récompense », a noté Thielen, expliquant la raison derrière l'achat d'appels ETH en vendant des appels BTC .

La mise à niveau de Shanghai, un hard fork rétrocompatibleà venir dans les semaines à venir, les retraits d'éther mis en jeu dans le réseau Ethereum depuis décembre 2020 seront ouverts. La mise à niveau réduira les risques liés au jalonnement et augmentera l'efficacité du capital, ouvrant la voie à une plus grande participation des investisseurs et peut-être à une hausse du prix de l'éther.

« Une vague de nouveaux participants qui observaient auparavant depuis la ligne de touche peut potentiellement ajouter un niveau de pression d'achat à ETH, surtout si le capital institutionnel peut être attiré », a déclaré Binance Research dans un rapport le mois dernier.