Marex представляє Bitcoin, пов’язану з ефіром довгу стратегію з індексом долара як хеджування

Лондонська платформа фінансових послуг Marex запустила стратегію з поправкою на волатильність, пов’язану з ф’ючерсами на Bitcoin (BTC), ефір (ETH) і індекс долара (DXY), щоб задовольнити інвесторів, які побоюються відносно високої цінової турбулентності на ринку Крипто .

Marex сказав, що стратегія вже продається клієнтам. Bitcoin і ефір мають однакову вагу в стратегії, а ф’ючерси DXY діють як хедж.

Кошик постійно перебалансовується між ф’ючерсами на BTC, ETH і DXY, щоб досягти річної волатильності 8%. Коли волатильність зростає, стратегія зменшує ризикові активи – BTC, ETH – і збільшує ризикові активи. Коли волатильність падає, кошик повертається в бік BTC і ETH.

Ця стратегія використовує переваги привабливості DXY, а також тенденцію Bitcoin та ефіру поводитися як ризикові активи, щоб KEEP чисту волатильність портфеля якомога ближче до цільового значення в усіх ринкових середовищах.

«Це перша стратегія інституційного рівня, орієнтована на FX і Крипто », — сказав Марк Арасаратнам, співголова цифрових активів у Marex, в електронному листі. «Це орієнтовано на інвесторів, які хочуть отримати доступ до Крипто , але стурбовані її волатильністю».

Арасаратнам додав, що DXY діє як надійне доповнення до довгострокового портфоліо як з тематичної, так і з емпіричної точки зору.

На думку Marex, за поточного рівня волатильності стратегія забезпечить 12% впливу на цифрові активи, а решту – на ф’ючерси DXY.

Незважаючи на те, що прихильники Крипто називають Bitcoin надійним активом, емпіричні дані свідчать про протилежне, оскільки найпопулярніша Криптовалюта відзначає значне зростання під час стійкої слабкості долара США. Тим часом долар залишається захистом від систематичної невизначеності, діючи як притулок під час стресу як на Крипто , так і на ширшому Ринки.

Протягом останніх трьох років ці два показники мали постійну негативну кореляцію. Таким чином, компонент DXY стратегії забезпечує меншу волатильність і менші просадки.

Дослідження Marex припускають, що кошик із залученням DXY як активу хеджування міг би створити 29% прибутку в період з 1 січня 2021 року до 30 червня 2023 року (період, що складається як з бичачим, так і зі спадним трендами). Це значно вище, ніж прибуток від класичних стратегій «купуй і тримай».