Злиття Ethereum розширить його варіанти використання та стимулюватиме інвестиційний наратив

Найпоширеніший блокчейн, Ethereum, збирається зазнати значного оновлення свого протоколу, від proof-of-work до proof-of-stake, десь наступного місяця.

Оновлення принесе значні зміни в мережу Ethereum і потенційно змінить інвестиційні перспективи для популярного блокчейну.

З цієї причини консультанти повинні бути готові навчати своїх клієнтів щодо переходу. Це включає в себе спочатку навчання їм того, що таке Ethereum , включно з деякими базовими елементами мережі, а потім того, як перехід може вплинути на їхні поточні Крипто .

Ти читаєш Крипто для радників, щотижневий огляд цифрових активів і майбутнього Фінанси для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати розсилку щочетверга.

Що є Ethereum?

Будучи найбільшою Криптовалюта за Bitcoin (BTC), ефір (ETH) має поточну ринкову капіталізацію понад 180 мільярдів доларів.

Ethereum це децентралізований блокчейн, що працює на своїй рідній валюті, ефірі. Ethereum відповідає за створення смарт-контрактів, які є основою багатьох найважливіших Крипто , таких як децентралізовані Фінанси (DeFi), децентралізовані програми (dapps) і незамінні токени (NFT).

Наразі Ethereum працює та захищений механізмом консенсусу підтвердження роботи (PoW), який спонукає учасників мережі розв’язувати довільні математичні головоломки. Відповідно до поточної системи PoW майнери Ethereum заробляють 2 ETH за видобутий блок, що відбувається приблизно кожні 10-19 секунд.

Що дасть об’єднання?

Злиття Ethereum змінить механізм безпеки Ethereum від proof-of-work до proof-of-stake (PoS) і значно впливає на токеноміку блокчейну.

Proof-of-stake — це консенсусний механізм (наразі використовується багатьма протоколами, такими як Cardano), який підтримується користувачами, які ставлять свої монети в обмін на можливість підтверджувати нові транзакції в мережі. Коли валідатори задовольняють вимоги мережі, створюється новий блок, і учасники отримують нативні токени за допомогу в захисті мережі.

Згідно з новим механізмом PoS, Ethereum буде захищено валідаторами замість майнерів. Ці валідатори створюватимуть блоки, вибрані блокчейном і підтверджені іншими, у свою чергу допомагаючи захистити мережу. Коли новий блок додається до мережі, винагороди розподілятимуться в ETH пропорційно до ставки кожного валідатора.

Читайте також: Що таке злиття Ethereum ?

Незважаючи на те, що для запуску валідатора Ethereum знадобляться значні технічні знання, він стане доступним для багатьох інвесторів через ставку в пул або за допомогою третьої сторони. Мережа вимагатиме від валідатора ставки 32 ETH , щоб брати участь у механізмі перевірки.

Ethereum буде захищено валідаторами, які «ставлять» свій ефір. Хоча для валідації мережі потрібно лише 32 ETH , чим більше ETH зроблено, тим більший шанс бути обраним мережею. Коли мережа вибирає валідатора, цей стейкер заробляє створена винагорода через комісії за транзакцію.

Плата за транзакції валідаторам це «комісія GAS », яку користувачі сплачують, щоб здійснювати транзакції в блокчейні. Частина переходу на PoS запровадить шардинг – технічне оновлення, яке розділяє мережу Ethereum на різні частини, щоб збільшити швидкість транзакцій і зменшити плату за мережу. Введення шардинг очікується зниження витрат і підвищення швидкості транзакцій.

Як об'єднання вплине на постачання

Інвестори давно вважали, що обмеження пропозиції Bitcoin у 21 мільйон BTC є ONE з найсильніших рис найпопулярнішої Криптовалюта, на відміну від будь-якої існуючої фіатної валюти. Інвестори часто називають Bitcoin «цифровим золотом» і розподіляють капітал на Bitcoin на основі його токеноміки та прозорості поставок.

Зараз Ethereum відрізняється від Bitcoin в цьому аспекті. Поточний рівень інфляції ефіру неухильно зростає з моменту запуску проекту, і багато Крипто часто вказують на це як на негативну рису Ethereum.

Історично Ethereum мав набагато вищий рівень інфляції, ніж Bitcoin, і не мав теоретичного обмеження загальної пропозиції. Із запланованим оновленням основи Ethereum , ймовірно, зміняться.

Оновлення Ethereum , швидше за все, зменшить загальну пропозицію ETH і надасть власникам токенів можливість ставити свої токени. Через очікувану прибутковість, отриману від стейкинга, цілком ймовірно, що загальний ринковий інтерес до Ethereum зросте, оскільки інвестор може брати участь у отриманні доходу від зберігання свого ETH.

Зменшення загальної пропозиції ETH , ймовірно, буде розглядатися як позитивна зміна для другої за величиною Криптовалюта.

Крістін Кім, дослідницький аналітик Galaxy Digital, сказала: "Пропозиція повинна скорочуватися, а не збільшуватися з часом. Тому я вважаю, що це величезний поштовх для інвестиційного наративу Ethereum як засобу збереження вартості та захисту від інфляції".

Збільшення участі

Для успішного майнінгу на блокчейні PoW особа повинна зробити значний капітал. Виконання операції майнінгу PoW вимагає великих витрат, часто вимагає придбання апаратного забезпечення, модернізації блоків живлення та матеріально-технічних рішень.

Перехід від PoW до PoS зменшить капітальний бар’єр, необхідний для захисту Ethereum, що дозволить багатьом новим учасникам ринку зробити ставку на ETH і допомогти захистити мережу.

Поточна вартість експлуатації вузла Ethereum становить приблизно 36 000 доларів США (за поточними цінами), що дозволяє роздрібним інвесторам об’єднувати свій ефір і отримувати прибуток від ставок.

Читайте також: Як Ethereum після злиття може залучити інституційні інвестиції

Як об’єднання вплине на енергоефективність

Злиття Ethereum підвищить ефективність мережі Ethereum .

Оновлення PoS значно зменшить потреби в енергії для блокчейну Ethereum і, отже, загальне споживання мережею.

Ті, хто бажає захистити мережу, більше не потребуватимуть використовувати дороге та енергоефективне обладнання для майнінгу, а замість цього зможуть запустити вузол валідатора.

Хоча блокчейни PoW дуже безпечні з точки зору мережі, механізм консенсусу PoW вимагає від майнерів використання величезної кількості енергії. Згідно з даними ConsenSys, компанії-розробника програмного забезпечення блокчейну, заснованої співзасновником Ethereum Джозефом Любіном, кількість електроенергії, необхідної для захисту блокчейну Bitcoin , має порівнянний викид вуглецю з багатьма невеликими національними державами.

Багато екологічних інвесторів висловилися проти енергоспоживання блокчейнів PoW. Із зростанням популярності інвестицій ESG багатьом інвесторам просто заборонено інвестувати в проекти, які мають негативний вплив на довкілля чи клімат. Блокчейни PoS є значно ефективнішими та потребують невеликої частки енергії, яка використовується для захисту блокчейнів PoW. Злиття дозволить сприймати інвестиції в ефір більш прихильно тими, хто інвестує з суворими екологічними вимогами.

Багато інвесторів, у тому числі великі інституційні інвестиційні компанії, такі як ендавменти, сімейні офіси та пенсійні фонди, надзвичайно зацікавлені в інвестиціях у Криптовалюта . Вони керуються екологічно свідомими інвестиційними стандартами (ESG) і висловили занепокоєння щодо енергетичних вимог до мереж PoW. Хоча мережі PoW захищені, оновлення Ethereum до PoS, швидше за все, задовольнить суворі вимоги ESG і дозволить новим учасникам вийти на ринок.

Переваги використання об’єднання

Злиття матиме багато важливих наслідків для Крипто . Перехід Ethereum від PoW до PoS доведе, що децентралізована мережа без дозволів може працювати енергоефективно. Успішний перехід на PoW, ймовірно, викличе відновлення інтересу до проектів Web3, спрямованих на створення мережі Ethereum .

Дивлячись на макро-картину Крипто Ринки, ми зараз бачимо величезний інтерес до Web3. Незамінні токени (NFT), децентралізовані Фінанси (DeFi) і децентралізовані програми (dapps) значно зростають, незважаючи на загальний ведмежий ринок Ціни криптовалют. Венчурні інвестиції в Web3 прискорюються, і багато розробників продовжують виходити на блокчейн.

Є дві основні проблеми, які гальмують розвиток Web3: (1) енергоефективні блокчейни, які є безпечними та достатньо децентралізованими, щоб їх можна було використовувати, і (2) залучення талантів і розробників у простір для допомоги у створенні цих амбітних проектів.

Іншими словами, поточний блокчейн Ethereum не в змозі обробляти додаткові проекти великого обсягу через високі комісії за транзакції та екологічні проблеми, які обмежує поточний механізм PoW.

Оновлення Ethereum , ймовірно, вирішить ці проблеми так, як це не вдалося зробити мережам PoW, що дозволить багатьом компаніям Web3 будувати свої проекти на неймовірно ефективній і безпечній мережі. Підвищення ефективності мережі забезпечить надійну та ефективну основу для розвитку.

Читайте також: Нагадування: злиття T вирішить проблеми масштабування Ethereum саме по собі

Злиття покращить майже всі показники блокчейну Ethereum , відкриваючи шлях для майбутніх інновацій у додатках та експериментах. Можливості смарт-контрактів Ethereum були використані для створення тисяч програм, залучили мільйони користувачів і принесли мільярди доларів інвесторам і користувачам.

Завдяки можливостям Ethereum ми стали свідками створення багатьох важливих проектів, зокрема:

• Децентралізовані автономні організації (DAO)
• Децентралізовані Фінанси (DeFi)
• Початкові пропозиції монет (ICO)
• Пропозиції маркерів безпеки (STO)
• Незамінні токени (NFT)
• Стайблкойни

Як інвестори можуть підготуватися

Перехід Ethereum на механізм PoS збільшить диверсифікацію Ethereum, змінить його токеноміку та зменшить потреби в енергії.

Порівнюючи токеноміку ефіру з Bitcoin, важливо зазначити, що оновлення Ethereum ще не повністю підтверджено. Оновлення планувалося роками, і можливі подальші затримки.

Інвестори повинні розуміти, що це оновлення є неймовірно складним і, ймовірно, буде відкладено, і можуть виникнути проблеми. Оголошення про подальші затримки можуть не тільки негативно вплинути на ціну ефіру, але також можуть вплинути на Bitcoin та інші криптовалюти.

Bitcoin, для порівняння, неймовірно прозорий і є найбезпечнішим блокчейном з існуючих. Інвестори, які віддають перевагу меншій волатильності напередодні оновлення, можуть вважати Bitcoin безпечнішою ставкою.

Те, чи отримають інвестори вигоду від позиціонування ETH перед оновленням, залежатиме від низки факторів, особливо від загального ринкового клімату. Радники повинні бути готові розповісти інвесторам про ці ризики.

Читайте також: Трейдери Крипто деривативів роблять ставку на подвоєння дохідності ефірних ставок до 8% після злиття

Однак, якщо припустити успішне оновлення Ethereum, інвесторам доведеться дивитися на інвестиції в Ethereum з іншої точки зору, ніж раніше, оскільки багато функцій суттєво зміниться.

Наразі Ethereum є другою за величиною Криптовалюта за ринковою капіталізацією, поступаючись лише Bitcoin, і на даний момент є найбільшою та найпопулярнішою Криптовалюта з підтримкою смарт-контрактів. Ethereum має багато конкурентних блокчейнів, таких як Solana і Cardano. Ці програмовані мережі смарт-контрактів уже запровадили механізм PoS і прагнуть залучити нових користувачів, багато з яких перейшли з Ethereum.

Злиття поставить Ethereum у пряму конкуренцію з ними інші мережі рівня 1 а також дозволяє створити надійну екосистему рівня 2, або супутню, поверх мережі. Незважаючи на те, що оновлення неодноразово відкладалося, успішне впровадження забезпечить, щоб Ethereum залишався провідною мережею смарт-контрактів і позиціонував її для майбутнього зростання.