La fusion d'Ethereum augmentera ses cas d'utilisation et stimulera son discours d'investissement

La blockchain la plus utilisée, Ethereum, est sur le point de subir une mise à niveau majeure de son protocole, passant de la preuve de travail à la preuve d'enjeu. le mois prochain.

La mise à niveau apportera des changements importants au réseau Ethereum et modifiera potentiellement les perspectives d'investissement pour la blockchain populaire.

C'est pourquoi les conseillers doivent être prêts à informer leurs clients sur la transition. Cela implique de leur expliquer d'abord ce qu'est Ethereum – y compris les principes de base du réseau – puis comment la transition pourrait affecter leurs avoirs actuels en Crypto .

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Qu'est-ce que Ethereum?

En tant que plus grande Cryptomonnaie derrière le Bitcoin (BTC), l'éther (ETH) a une capitalisation boursière actuelle de plus de 180 milliards de dollars.

Ethereum est une blockchain décentralisée alimentée par sa monnaie native, l'Ether. Ethereum est à l'origine de la création de contrats intelligents, qui alimentent de nombreuses initiatives Crypto parmi les plus importantes, telles que la Finance décentralisée (DeFi), les applications décentralisées (dapps) et les jetons non fongibles (NFT).

Ethereum est actuellement alimenté et sécurisé par un mécanisme de consensus de preuve de travail (PoW), qui incite les participants du réseau à résoudre des énigmes mathématiques arbitraires. Avec ce système, les mineurs Ethereum gagnent 2 ETH par bloc miné, ce qui se produit environ toutes les 10 à 19 secondes.

Quel sera l’effet de la fusion ?

La fusion Ethereum modifiera le mécanisme de sécurité Ethereum de la preuve de travail à la preuve d'enjeu (PoS)et ont un impact considérable sur la tokenomique de la blockchain.

La preuve d'enjeu (POS) est un mécanisme de consensus (actuellement utilisé par de nombreux protocoles comme Cardano), basé sur le staking de cryptomonnaies par les utilisateurs, en échange de la possibilité de valider de nouvelles transactions sur le réseau. Une fois les exigences du réseau satisfaites par les validateurs, un nouveau bloc est créé et les participants reçoivent des jetons natifs pour leur contribution à la sécurisation du réseau.

Grâce au nouveau mécanisme de PoS, Ethereum sera sécurisé par des validateurs plutôt que par des mineurs. Ces validateurs créeront des blocs choisis par la blockchain et validés par d'autres, contribuant ainsi à la sécurité du réseau. Lorsqu'un nouveau bloc est ajouté au réseau, les récompenses seront distribuées en ETH proportionnellement à la mise de chaque validateur.

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Bien que l'exploitation d'un validateur Ethereum nécessite des connaissances techniques importantes, il sera accessible à de nombreux investisseurs grâce au staking dans un pool ou avec l'aide d'un tiers. Le réseau exigera qu'un validateur stake 32 ETH pour participer au mécanisme de validation.

Ethereum sera sécurisé par des validateurs qui « staking » leurs ethers. Bien qu'il suffise de 32 ETH pour être un validateur du réseau, plus le stake ETH est élevé, plus les chances d'être sélectionné par le réseau sont élevées. Lorsqu'un validateur est sélectionné par le réseau, il gagne une récompense généréepar le biais de frais de transaction.

Les frais de transaction payés aux validateurs Ce sont les « frais de GAS » que les utilisateurs paient pour effectuer des transactions sur la blockchain. Une partie de la transition vers la PoS introduira le sharding, une mise à niveau technique qui divise le réseau Ethereum en plusieurs parties afin d'augmenter la vitesse des transactions et de réduire les frais de réseau. L'introduction de fragmentationdevrait réduire les coûts et augmenter la vitesse des transactions.

Comment la fusion affectera l'offre

Les investisseurs considèrent depuis longtemps que le plafond de 21 millions de BTC de Bitcoin est ONEun des atouts majeurs de la Cryptomonnaie la plus populaire, contrairement à toute autre monnaie fiduciaire existante. Ils ont souvent qualifié le Bitcoin d'« or numérique » et Bitcoin ont alloué des capitaux en fonction de sa tokénomique et de la transparence de son offre.

Ethereum diffère actuellement du Bitcoin sur ce point. Le taux d'inflation actuel de l'ether est en constante augmentation depuis le lancement du projet, un point que de nombreux passionnés de Crypto ont souvent pointé comme un point négatif d' Ethereum.

Ethereum a historiquement connu un taux d'inflation bien plus élevé que le Bitcoin et aucune limite théorique à l'offre totale. Avec la mise à niveau prévue, les fondamentaux d' Ethereum sont susceptibles de changer.

La mise à niveau Ethereum devrait réduire l'offre totale ETH et offrir aux détenteurs de jetons la possibilité de les staker. Compte tenu du rendement attendu généré par le staking, il est probable que l'intérêt du marché pour Ethereum augmentera, les investisseurs pouvant ainsi générer des revenus en détenant leurs ETH.

Une diminution de l’offre totale d’ ETH sera probablement considérée comme un changement positif pour la deuxième plus grande Cryptomonnaie.

Christine Kim, analyste de recherche chez Galaxy Digital, a déclaré : « L’offre devrait se contracter plutôt qu’augmenter au fil du temps. Je pense donc que cela renforce considérablement le potentiel d’investissement de l’Ethereum en tant que réserve de valeur et protection contre l’inflation. »

Participation accrue

Pour miner avec succès sur une blockchain PoW, il est nécessaire d'y consacrer un capital important. Gérer une opération de minage PoW est coûteux et nécessite souvent l'achat de matériel, des mises à niveau de l'alimentation électrique et des solutions logistiques.

La transition de PoW à PoS réduira la barrière de capital nécessaire pour sécuriser Ethereum, permettant à de nombreux nouveaux acteurs du marché de miser leur ETH et de contribuer à sécuriser le réseau.

Le coût actuel d'exploitation d'un nœud Ethereum est d'environ 36 000 USD (selon les prix actuels), ce qui permet aux investisseurs particuliers de mettre en commun leur éther et de profiter du jalonnement.

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Comment la fusion affectera l'efficacité énergétique

La fusion Ethereum augmentera l’efficacité du réseau Ethereum .

La mise à niveau du PoS réduira considérablement les besoins énergétiques de la blockchain Ethereum et donc la consommation globale du réseau.

Ceux qui souhaitent sécuriser le réseau n'auront plus besoin d'utiliser du matériel minier coûteux et peu économe en énergie et pourront à la place exécuterun nœud validateur.

Bien que les blockchains PoW soient hautement sécurisées du point de vue du réseau, le mécanisme de consensus PoWoblige les mineurs à utiliser d'énormes quantités d'énergieLa quantité d'électricité nécessaire pour sécuriser la blockchain Bitcoin a une empreinte carbone comparable à celle de nombreux petits États-nations, selon ConsenSys, une société de logiciels blockchain fondée par le cofondateur Ethereum , Joseph Lubin.

De nombreux investisseurs soucieux de l'environnement se sont prononcés contre la consommation énergétique des blockchains PoW. Face à la popularité croissante des investissements ESG, de nombreux investisseurs ne sont tout simplement pas autorisés à investir dans des projets ayant un impact négatif sur l'environnement ou le climat. Les blockchains PoS sont nettement plus efficaces et nécessitent une fraction de l'énergie utilisée pour sécuriser les blockchains PoW. Cette fusion permettra à l'investissement dans l'ether d'être mieux perçu par ceux qui investissent dans des projets soumis à des exigences environnementales strictes.

De nombreux investisseurs, notamment de grandes sociétés d'investissement institutionnelles telles que des fonds de dotation, des family offices et des fonds de pension, sont très intéressés par les investissements en Cryptomonnaie . Ils sont régis par des normes d'investissement respectueuses de l'environnement (ESG) et ont exprimé leurs inquiétudes quant aux besoins énergétiques des réseaux PoW. Bien que les réseaux PoW soient sécurisés, la mise à niveau Ethereum vers PoS répondra probablement aux exigences ESG strictes et permettra à de nouveaux entrants d'accéder au marché.

Avantages du cas d'utilisation de la fusion

La fusion aura de nombreuses implications importantes sur le marché des Crypto . La transition d'Ethereum de la preuve de travail (PoW) à la preuve d'enjeu (PoS) prouvera qu'un réseau décentralisé et sans permission peut fonctionner de manière économe en énergie. Une transition réussie vers la preuve de travail (PoW) suscitera probablement un regain d'intérêt pour les projets Web3 visant à s'appuyer sur le réseau Ethereum .

Si l'on observe la situation macroéconomique des Marchés des Crypto , on constate actuellement un intérêt considérable pour le Web3. Les jetons non fongibles (NFT), la Finance décentralisée (DeFi) et les applications décentralisées (dApps) connaissent une croissance significative, malgré la baisse générale des Cours des cryptos. Les investissements en capital-risque dans le Web3 s'accélèrent, de nombreux développeurs continuant d'investir dans l'univers de la blockchain.

Deux préoccupations principales freinent le développement du Web3 : (1) des blockchains économes en énergie, suffisamment sécurisées et décentralisées pour être exploitées et (2) le recrutement de talents et de développeurs dans l’espace pour aider à construire ces projets ambitieux.

En d'autres termes, la blockchain Ethereum actuelle n'est pas en mesure de gérer des projets supplémentaires à volume élevé en raison des frais de transaction élevés et des préoccupations environnementales que le mécanisme PoW actuel limite.

La mise à niveau Ethereum répondra probablement à ces préoccupations d'une manière que les réseaux PoW n'ont pas pu apporter, permettant ainsi à de nombreuses entreprises du Web3 de développer leurs projets sur un réseau incroyablement efficace et sécurisé. L'efficacité accrue du réseau fournira une base solide et performante sur laquelle s'appuyer.

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Cette fusion améliorera la quasi-totalité des indicateurs de la blockchain Ethereum , ouvrant la voie à de futures innovations en matière d'applications et d'expérimentation. Les capacités de contrats intelligents d'Ethereum ont permis de créer des milliers de dApps, d'attirer des millions d'utilisateurs et de générer des milliards de dollars pour les investisseurs et les utilisateurs.

Grâce aux capacités d’ Ethereum, nous avons assisté à la création de nombreux projets importants, notamment :

• Organisations autonomes décentralisées (DAO)
• Finance décentralisée (DeFi)
• Offres initiales de pièces de monnaie (ICO)
• Offres de jetons de sécurité (STO)
• Jetons non fongibles (NFT)
• Stablecoins

Comment les investisseurs peuvent se préparer

La transition d'Ethereum vers un mécanisme PoS augmentera la diversification d' Ethereum, modifiera sa tokenomique et diminuera ses besoins énergétiques.

Lorsqu'on compare la tokénomique de l'Ether à celle du Bitcoin, il est important de noter que la mise à niveau Ethereum n'est pas encore entièrement confirmée. Cette mise à niveau est prévue depuis des années et de nouveaux retards sont certainement possibles.

Les investisseurs doivent comprendre que cette mise à niveau est extrêmement complexe et qu'elle risque d'être retardée, ce qui pourrait engendrer des problèmes. L'annonce de nouveaux retards pourrait non seulement avoir un impact négatif sur le prix de l'ether, mais aussi sur le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies.

En comparaison, Bitcoin est incroyablement transparent et constitue la blockchain la plus sécurisée qui existe. Les investisseurs préférant une volatilité moindre avant la mise à niveau pourraient trouver Bitcoin plus sûr.

L'intérêt pour les investisseurs de se positionner sur ETH avant la mise à niveau dépendra de divers facteurs, notamment du climat général du marché. Les conseillers doivent être prêts à informer les investisseurs de ces risques.

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Cependant, en supposant une mise à niveau réussie sur Ethereum, les investisseurs devront considérer un investissement dans Ethereum sous un angle différent de celui qu'ils ont historiquement adopté, car de nombreuses fonctionnalités auront considérablement changé.

Ethereum est actuellement la deuxième plus grande Cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, derrière le Bitcoin, et est actuellement la Cryptomonnaie basée sur des contrats intelligents la plus importante et la plus établie. Ethereum a de nombreuses blockchains concurrentes, tels que Solana et Cardano. Ces réseaux de contrats intelligents programmables ont déjà adopté le mécanisme PoS et visent à attirer de nouveaux utilisateurs, dont beaucoup ont migré depuis Ethereum.

La fusion positionnera Ethereum en concurrence directe avec ces autres réseaux de couche 1 tout en permettant la construction d'un écosystème robuste de couche 2, ou compagnon, au-dessus du réseau. Bien que la mise à niveau ait été retardée à plusieurs reprises, sa mise en œuvre réussie permettra à Ethereum de rester le principal réseau de contrats intelligents et de se positionner pour sa croissance future.