¿Qué es Uniswap? Una guía completa para principiantes

Uniswap es un intercambio de Cripto descentralizado líder que se ejecuta en la cadena de bloques Ethereum .

La gran mayoría del comercio de Cripto se realiza en intercambios centralizados como Coinbase y BinanceEstas plataformas están gobernadas por una única autoridad (la empresa que opera el exchange), requieren que los usuarios coloquen fondos bajo su control y utilizan un sistema tradicional de libro de órdenes para facilitar las transacciones.

La negociación basada en el libro de órdenes consiste en presentar las órdenes de compra y venta en una lista junto con el importe total de cada una. La cantidad de órdenes de compra y venta abiertas para un activo se conoce como "profundidad de mercado". Para operar con éxito con este sistema, es necesario que una orden de compra coincida con una orden de venta en el lado opuesto del libro de órdenes por el mismo importe y precio del activo, y viceversa.

Por ejemplo, si quisieras vender ONE Bitcoin (BTC) a un precio de $33,000 en un intercambio centralizado, necesitaría esperar a que aparezca un comprador en el otro lado del libro de órdenes que busque comprar una cantidad igual o mayor de Bitcoin a ese precio.

El principal problema de este tipo de sistema es la liquidez, que en este contexto se refiere a la profundidad y el número de órdenes en el libro de órdenes en un momento dado. Si la liquidez es baja, los operadores podrían no poder ejecutar sus órdenes de compra o venta.

Otra forma de pensar en la liquidez: imagina que tienes un puesto de comida en un mercado callejero. Si el mercado está lleno de vendedores que venden productos y gente que compra productos, se consideraría un "mercado líquido". Si el mercado estuviera tranquilo y hubiera poca compraventa, se consideraría un "mercado estrecho".

Sigue leyendo: Trading de Cripto 101: Cómo leer un libro de órdenes de intercambio

¿Qué es Uniswap?

Uniswap es un tipo de intercambio completamente diferente que está totalmente descentralizado, lo que significa que no es propiedad ni está operado por una sola entidad, y utiliza un tipo de modelo comercial relativamente nuevo llamado protocolo de liquidez automatizado (ver a continuación).

La plataforma Uniswap se construyó en 2018 sobre la cadena de bloques Ethereum , el segundo proyecto de Criptomonedas más grande del mundo por capitalización de mercado, lo que la hace compatible con todos ERC-20tokens e infraestructura como servicios de billetera comoMetaMasky MyEtherWallet.

Uniswap también es completamente de código abierto, lo que significa que cualquiera puede copiar el código para crear sus propios exchanges descentralizados. Incluso permite a los usuarios listar tokens en el exchange de forma gratuita. Los exchanges centralizados convencionales buscan obtener ganancias y cobran comisiones muy altas por listar nuevas monedas, por lo que esta diferencia es notable. Al ser Uniswap un exchange descentralizado (DEX), los usuarios mantienen el control de sus fondos en todo momento, a diferencia de un exchange centralizado que requiere que los operadores cedan el control de sus claves privadas para que las órdenes se registren en una base de datos interna en lugar de ejecutarse en una cadena de bloques, lo cual requiere más tiempo y dinero. Al mantener el control de las claves privadas, se elimina el riesgo de perder activos si el exchange es atacado. Según las últimas... cifrasUniswap es actualmente la cuarta plataforma de Finanzas descentralizadas (DeFi) más grande y tiene más de $3 mil millones en activos Cripto bloqueados en su protocolo.

Cómo funciona Uniswap

Uniswap funciona con dos contratos inteligentes: un contrato de intercambio y un contrato de fábrica. Estos son programas informáticos automáticos diseñados para realizar funciones específicas cuando se cumplen ciertas condiciones. En este caso, el contrato de fábrica se utiliza para añadir nuevos tokens a la plataforma y el contrato de intercambio facilita todos los intercambios de tokens. Cualquier token basado en ERC20 puede intercambiarse por otro en la versión actualizada de Uniswap. Plataforma v.2.

Protocolo de liquidez automatizado

Uniswap resuelve el problema de liquidez (descrito en la introducción) de los exchanges centralizados mediante un protocolo de liquidez automatizado. Este funciona incentivando a quienes operan en el exchange a convertirse en proveedores de liquidez (LP): los usuarios de Uniswap juntan su dinero para crear un fondo que se utiliza para ejecutar todas las operaciones en la plataforma. Cada token listado tiene su propio fondo al que los usuarios pueden contribuir, y los precios de cada token se calculan mediante un algoritmo matemático ejecutado por una computadora (explicado en "Cómo se determina el precio del token" más adelante).

Con este sistema, un comprador o vendedor no tiene que esperar a que aparezca la otra parte para completar una operación. En cambio, puede ejecutar cualquier operación al instante a un precio conocido, siempre que haya suficiente liquidez en el fondo específico para facilitarla.

A cambio de aportar sus fondos, cada LP recibe un token que representa la contribución en stake al fondo. Por ejemplo, si contribuyes $10,000 a un fondo de liquidez con un total de $100,000, recibirás un token por el 10% de ese fondo. Este token se puede canjear por una parte de las comisiones de trading. Uniswap cobra a los usuarios una comisión fija del 0.30% por cada operación realizada en la plataforma y la envía automáticamente a una reserva de liquidez.

Cuando un proveedor de liquidez decide salir, recibe una parte de las comisiones totales de la reserva en relación con su participación en ese fondo. El token recibido, que registra la participación que se le debe, se destruye.

Después de Uniswap v.2 mejoraSe introdujo una nueva tarifa de protocolo que se puede activar o desactivar mediante votación comunitaria y que básicamente envía el 0,05 % de cada 0,30 % de comisión de trading a un fondo de Uniswap para Finanzas el desarrollo futuro. Actualmente, esta opción de tarifa está desactivada; sin embargo, si alguna vez se activa, significa que los LP comenzarán a recibir el 0,25 % de las comisiones de trading del pool.

Cómo se determina el precio del token

Otro elemento importante de este sistema es cómo determina el precio de cada token. En lugar de un sistema de libro de órdenes donde el precio de cada activo se determina según el comprador más alto y el vendedor más bajo, Uniswap utiliza un sistema automatizado de Maker de mercado. Este método alternativo para ajustar el precio de un activo en función de su oferta y demanda utiliza una ecuación matemática de larga data. Funciona aumentando o disminuyendo el precio de una moneda según la proporción de monedas en el pool respectivo.

Es importante tener en cuenta que siempre que alguien agrega un nuevoERC-20 token a Uniswap, esa persona tiene que agregar una cierta cantidad del token ERC-20 elegido y una cantidad igual de otro token ERC-20 para iniciar el grupo de liquidez.

La ecuación para calcular el precio de cada token es x*y=k, donde la cantidad de token A es x y la cantidad de token B es y. K es un valor constante, es decir, un número que no cambia.

Por ejemplo, Bob quiere intercambiarChainlink (LINK ) para ether usando el pool LINK/ ETH de Uniswap . Bob añade una gran cantidad de LINK al pool, lo que aumenta la proporción de LINK en el pool respecto a ether. Dado que el valor K debe permanecer constante, el costo de ether aumenta mientras que el costo de LINK en el pool disminuye. Por lo tanto, cuantos más LINK ponga Bob, menos ether recibirá a cambio, ya que su precio aumentará.

El tamaño del fondo de liquidez también determina cuánto cambiará el precio de los tokens durante una operación. Cuanto más dinero (o liquidez) haya en un fondo, más fácil será realizar operaciones más grandes sin que el precio baje demasiado.

Arbitraje

Los operadores de arbitraje son un componente esencial del ecosistema Uniswap . Se especializan en detectar discrepancias de precios en múltiples exchanges y utilizarlas para obtener ganancias. Por ejemplo, si Bitcoin se cotizaba en Kraken a $35,500 y en Binance a $35,450, se podría comprar Bitcoin en Binance y venderlo en Kraken para obtener ganancias fácilmente. Si se opera con grandes volúmenes, es posible obtener ganancias considerables con un riesgo relativamente bajo.

Lo que hacen los operadores de arbitraje en Uniswap es encontrar tokens que cotizan por encima o por debajo de su precio promedio de mercado (como resultado de grandes operaciones que generan desequilibrios en el pool y bajan o suben el precio) y comprarlos o venderlos según corresponda. Hacen esto hasta que el precio del token se reequilibra con el precio en otras plataformas y ya no hay ganancias. Esta relación armoniosa entre el sistema automatizado de Maker de mercado y los operadores de arbitraje es lo que mantiene los precios de los tokens de Uniswap alineados con el resto del mercado.

Cómo usar Uniswap

Comenzar a usar Uniswap es relativamente sencillo; sin embargo, deberá asegurarse de tener configurada una billetera compatible con ERC-20, como MetaMask, WalletConnect, Coinbase wallet, Portis o Fortmatic.

Una vez que tengas una de estas billeteras, necesitas agregar ether para operar en Uniswap y pagar por GAS (así se llaman las comisiones por transacción de Ethereum) . El precio de los pagos de GAS varía según el número de usuarios de la red. La mayoría de los servicios de billetera compatibles con ERC-20 te ofrecen tres opciones para realizar pagos en la blockchain de Ethereum : lento, medio o rápido. Lento es la opción más económica, rápido es la más cara y medio es un punto intermedio. Esto determina la rapidez con la que los mineros de la red Ethereum procesan tu transacción.

Sigue leyendo: Ethereum 101: ¿Qué es la minería de Ethereum ?

1. Dirígete a <a href="https://uniswap.org">Uniswap.</a> 2. Haz clic en "Usar Uniswap" en la esquina superior derecha. 3. Ve a "Conectar billetera" en la esquina superior derecha y selecciona la billetera que tienes. 4. Inicia sesión en tu billetera y permite que se conecte a Uniswap. 5. En la pantalla, te dará la opción de intercambiar tokens directamente usando las opciones desplegables junto a las secciones "desde" y "hasta". 6. Selecciona el token que deseas intercambiar, ingresa la cantidad y haz clic en "intercambiar". 7. Aparecerá una ventana de vista previa de la transacción y deberás confirmarla en tu billetera ERC-20. 8. Espera a que la transacción se agregue a la blockchain de Ethereum . Puedes verificar su progreso copiando y pegando el ID de la transacción en https://etherscan.io/El ID de la transacción estará disponible en su billetera al encontrar la transacción en su historial de transacciones enviadas.

Token UNI de Uniswap

El token nativo de Uniswap, UNI, se conoce como un token de gobernanza. Esto otorga a sus titulares el derecho a votar sobre nuevos desarrollos y cambios en la plataforma, incluyendo cómo se distribuirán los tokens generados a la comunidad y a los desarrolladores, así como cualquier cambio en las estructuras de comisiones. El token UNI se creó originalmente en septiembre de 2020 para evitar que los usuarios se pasaran a DEX rivales. Sushiswap.Un mes antes del lanzamiento de los tokens UNI , Sushiswap (una bifurcación de Uniswap ) incentivó a sus usuarios a permitir que Sushiswap Uniswap sus fondos a la nueva plataforma, recompensándolos con tokens SUSHI . Este nuevo tipo de token otorgaba a los usuarios derechos de gobernanza sobre el nuevo protocolo, así como una parte proporcional de todas las comisiones por transacción pagadas a la plataforma.

Uniswap respondió creando mil millones de tokens UNI y decidió distribuir 150 millones a todos los que alguna vez habían usado la plataforma. Cada persona... recibió 400 tokens UNI , que en ese momento equivalían a más de 1.000 dólares.