¿Quieres comprar un negocio de Cripto ? Esto es lo que debes saber

El mundo de las Cripto, en rápida expansión, ha comenzado a experimentar un repunte en las inversiones y los acuerdos de fusiones y adquisiciones (y valoraciones elevadas). Galaxy Digital adquirió BitGo.Coinbase compró Routefire. De reciente fundaciónNYDIG se adentra en la minería a través de fusiones y adquisiciones. Según algunas estimaciones, las fusiones y adquisiciones de Cripto son una negocio de más de mil millones de dólares.

Comprender los activos y los flujos de ingresos de las empresas objetivo es fundamental para captar y generar valor en cualquier inversión de capital o fusión o adquisición, especialmente en el Cripto. Dada la complejidad y los matices de las empresas de Cripto , esta comprensión requiere un análisis profundo de algunas áreas clave: ciberseguridad, Privacidad de datos y normativas.

JOE Castelluccio es socio de Mayer Brown LLP y asesora a clientes en fusiones y adquisiciones, financiación de capital y otros asuntos corporativos y comerciales.

Si bien estos problemas no son exclusivos de las empresas del sector Cripto , el análisis efectivo y la debida diligencia en este espacio son particularmente complejos y desafiantes.

Ciberseguridad

Si bien todas las empresas del mundo deberían estar preocupadas por los ciberataques (por varias razones), las empresas del sector de las Cripto deberían prestar especial atención a este problema. Este tipo de ataque o brecha de seguridad puede tener numerosos efectos negativos. Por nombrar solo algunos:

• El robo de datos, secretos comerciales y/u otra propiedad intelectual puede provocar que la “ingrediente especial” de una empresa se pierda ante competidores o actores maliciosos.
• La pérdida de confianza puede destruir ingresos futuros y causar daños a la reputación que son difíciles (o imposibles) de reparar.
• Los atacantes que pueden acceder a información de cuentas bancarias o billeteras de Cripto pueden redirigir pagos o divisas, a menudo a cuentas offshore o imposibles de rastrear.

Para evitar esto, el adquirente debe comprender a fondo los datos, el software y el hardware que se transferirán a su red antes de integrar sus infraestructuras de TI con las del objetivo. Si los sistemas del objetivo son vulnerables, estas vulnerabilidades podrían transferirse a los sistemas del adquirente al integrarse. Si el adquirente no logra un nivel suficiente de confianza en los sistemas del objetivo, podrían ser necesarias otras medidas (incluso si estas resultan en un retraso en la eficiencia operativa y las sinergias).

Incluso si un inversor solo adquiere una participación minoritaria en una empresa objetivo, existe la posibilidad de que el riesgo cibernético de esta se extienda a sus nuevos propietarios, especialmente si existen acuerdos comerciales o empresariales que acompañen a la inversión. Y, por supuesto, la seguridad física y digital de los propios activos digitales es fundamental para mitigar el riesgo de pérdida y robo.

Recopilación de datos y Privacidad

Otro aspecto clave de la debida diligencia en cualquier inversión o adquisición es determinar qué políticas y restricciones de Privacidad se aplican a los datos de una empresa. Estas restricciones pueden dificultar una integración eficiente (en una adquisición) o la monetización de datos (en cualquier operación), y limitar las formas en que estos pueden utilizarse en futuros planes de negocio.

El derecho de una empresa a utilizar los datos que recopila se rige por sus políticas de Privacidad vigentes en el momento de la recopilación y por la legislación aplicable. Esto puede incluir las leyes de países fuera del país de origen de la empresa.

Un inversor o adquirente no puede asumir que los datos de una empresa objetivo pueden monetizarse sin una revisión exhaustiva de las políticas bajo las cuales se recopilaron y almacenaron. Además, un inversor o adquirente también debe revisar el cumplimiento de las políticas por parte de la empresa objetivo; es decir, su funcionamiento diario, no solo su LOOKS en papel.

Reglamento

Las regulaciones que se aplican a las Criptomonedas son numerosas, se solapan, evolucionan y, en algunos casos, son contradictorias. Solo en EE. UU., los distintos estados han adoptado enfoques muy distintos para regular las Cripto.

Colorado y Wyoming han fomentado la inversión en Cripto en sus estados y han aprobado regulaciones a favor de las criptomonedas, mientras que Nueva York ha presentado casos y multado a empresas de Cripto por infringir sus regulaciones existentes sobre servicios financieros.

Si bien el gobierno federal de los Estados Unidos ha tardado en adoptar una posición regulatoria amplia (más allá de ciertas medidas de cumplimiento,como Ripple), el nuevo presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Gary Gensler, dijo recientemente que unamarco regulatorio federal Es necesario para los intercambios de Criptomonedas en EE. UU.

Sigue leyendo: JOE Castelluccio - Fusiones y Adquisiciones con Cripto: ¿Cómo Funciona?

Todo esto significa que el entorno regulatorio de las Cripto será una preocupación clave para los operadores de este sector y para quienes deseen invertir en él. Esto requerirá comprender el complejo panorama actual y estar atentos a los cambios regulatorios a medida que se desarrollen.

Si no dispone de una bola de cristal, la mejor alternativa es contar con un equipo de asesores experimentado y reflexivo.

Dada la enorme atención que las empresas globales, las instituciones financieras y los bancos centrales están prestando a las Cripto , no sorprende que las inversiones estén inundando este sector. Para que estas inversiones sean rentables y se eviten efectos secundarios perjudiciales para los inversores y compradores, será fundamental examinar detenidamente estas áreas clave del negocio objetivo.