Procurando comprar um negócio de Cripto ? Aqui está o que você deve saber

O mundo das Cripto em rápida expansão começou a ver um aumento nos investimentos e acordos de fusões e aquisições (e avaliações elevadas). Galaxy Digital adquiriu BitGo.Coinbase comprou a Routefire. Recentemente fundadaA NYDIG está se mudando para a mineração por meio de fusões e aquisições. Segundo algumas estimativas, as fusões e aquisições de Cripto são negócio de mais de um bilhão de dólares.

Entender os ativos e fluxos de receita dos negócios-alvo é essencial para capturar e realizar valor em qualquer investimento de capital ou acordo de M&A – especialmente em Cripto. Dada a complexidade e as nuances dos negócios de Cripto , esse entendimento requer um mergulho profundo em algumas áreas-chave: segurança cibernética, Política de Privacidade de dados e regulamentações.

JOE Castelluccio é sócio da Mayer Brown LLP e aconselha clientes em fusões e aquisições, financiamentos de capital e outros assuntos corporativos e comerciais.

Embora essas questões não sejam exclusivas de empresas no setor de Cripto , uma análise eficaz e a devida diligência nesse espaço são particularmente complexas e desafiadoras.

Segurança cibernética

Embora todas as empresas do mundo devam se preocupar com ataques cibernéticos (por várias razões), empresas no espaço Cripto devem se concentrar particularmente nisso. Há uma série de efeitos negativos que esse tipo de ataque ou violação pode ter. Para citar apenas alguns:

• O roubo de dados, segredos comerciais e/ou outra propriedade intelectual pode resultar na perda do “molho especial” de uma empresa para concorrentes ou maus atores
• A perda de confiança pode destruir receitas futuras e causar danos à reputação que são difíceis (ou impossíveis) de reparar
• Invasores que conseguem acessar informações de contas bancárias ou carteiras de Cripto podem redirecionar pagamentos ou moeda, geralmente para contas offshore ou não rastreáveis.

Para se proteger contra isso, um adquirente deve ter um entendimento completo dos dados, software e hardware que serão movidos para sua rede antes de unir suas infraestruturas de TI e as do alvo. Se os sistemas do alvo forem vulneráveis, essas vulnerabilidades podem ser transferidas para os sistemas do adquirente quando eles forem integrados. Se o adquirente não conseguir um nível suficiente de conforto em relação aos sistemas do alvo, outras etapas podem ser necessárias (mesmo que essas etapas resultem em eficiência operacional e sinergias atrasadas).

Mesmo que um investidor esteja apenas assumindo uma participação minoritária em um alvo, há potencial para que o risco cibernético do alvo se espalhe para seus novos proprietários – especialmente se houver acordos comerciais ou de negócios que acompanhem o investimento. E, claro, a segurança física e digital dos próprios ativos digitais é crítica para mitigar o risco de perda e roubo.

Coleta de dados e Política de Privacidade

Outra parte fundamental da due diligence em qualquer investimento ou aquisição é determinar quais políticas de Política de Privacidade – e restrições – se aplicam aos dados de uma empresa. Essas restrições podem frustrar uma integração eficiente (em uma aquisição) ou monetização de dados (em qualquer negócio) e limitar as maneiras pelas quais os dados podem ser usados ​​em planos de negócios futuros.

O direito de uma empresa de usar os dados que coleta é regido pelas políticas de Política de Privacidade da empresa em vigor no momento em que os dados foram coletados e pelas leis aplicáveis. Isso pode incluir as leis de países fora da sede da empresa.

Um investidor ou adquirente não pode presumir que os dados de um negócio alvo podem ser monetizados sem uma revisão completa das políticas sob as quais os dados foram coletados e armazenados. Além disso, um investidor ou adquirente também deve revisar a conformidade do alvo com suas políticas – em outras palavras, como ele funciona no dia a dia, não apenas como ele LOOKS no papel.

Regulamentos

As regulamentações que se aplicam à Criptomoeda são numerosas, sobrepostas, evolutivas e, em alguns casos, contraditórias. Somente nos EUA, diferentes estados adotaram abordagens muito diferentes para regular a Cripto.

Colorado e Wyoming incentivaram o investimento em Cripto em seus estados e aprovaram regulamentações pró-criptomoedas, enquanto Nova York moveu processos e multou empresas de Cripto por violarem suas regulamentações de serviços financeiros existentes.

Embora o governo federal dos EUA tenha sido lento na adopção de uma posição regulamentar ampla (para além de acções de execução seleccionadas,como Ripple), o novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Gary Gensler, disse recentemente que umaestrutura regulatória federal é necessário para trocas de Criptomoeda nos EUA

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Tudo isso significa que o ambiente regulatório de Cripto será uma preocupação fundamental para os operadores neste setor e para aqueles que buscam comprá-lo. Isso exigirá tanto uma compreensão do cenário atual e complicado quanto um olhar atento às mudanças regulatórias à medida que elas se desenvolvem.

Se uma bola de cristal não estiver disponível, uma equipe de consultores experientes e atenciosos é a melhor opção.

Com a enorme quantidade de atenção dada à Cripto por empresas globais, instituições financeiras e bancos centrais, não é nenhuma surpresa que o dinheiro de investimento esteja inundando esse espaço. Para que esses investimentos compensem — e evitem efeitos colaterais prejudiciais para investidores e adquirentes — será importante examinar de perto essas áreas-chave do negócio-alvo.