Pionero en América: Los comerciantes prefieren el oro y las monedas fiduciarias como refugios seguros en lugar del Bitcoin ante la guerra de Rusia.

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Esto es lo que está pasando esta mañana:

• Movimientos del mercado:Bitcoin cae, el oro sube mientras Rusia ataca a Ucrania
• Historias destacadas: Bitcoin corre el riesgo de una caída más profunda a medida que los comerciantes prefieren las materias primas y los refugios fiduciarios seguros en medio de la crisis entre Rusia y Ucrania.

Y mira elCoinDesk TV espectáculo "Primer motor,Presentado por Christine Lee, Emily Parker y Lawrence Lewitinn a las 9:00 a. m., hora del este de EE. UU. El programa de hoy contará con la participación de:

• Michèle Schneider, director general de MarketGauge Group
• Dan Hannum, director de operaciones, ZenLedger

Movimientos del mercado

Por Omkar Godbole

La decisión de Rusia de declarar la guerra a Ucrania ha conmocionado a los Mercados financieros. Mientras que las acciones y el Bitcoin están a la baja, el oro, el petróleo, los metales básicos, las materias primas agrícolas y los refugios cambiarios como el dólar estadounidense y el yen japonés cotizan al alza.

En términos generales, los Mercados muestran la inquietud habitual ante las tensiones geopolíticas. Sin embargo, algunos miembros de la comunidad Cripto podrían estar descontentos al ver que la principal Criptomonedas vuelve a perder su oportunidad de refugio.

Los expertos en Cripto llevan mucho tiempo elogiando a la principal Criptomonedas como una mejor cobertura contra la inflación y un activo refugio que el oro. Sin embargo, la dinámica de precios, especialmente desde la afluencia de instituciones y actores sofisticados al mercado tras el desplome de marzo de 2020, sugiere lo contrario.

La Criptomonedas se ha movido más o menos a la par con las acciones. Los datos rastreados por la firma de análisis CryptoQuant, con sede en Corea del Sur, muestran que el comportamiento del bitcoin en los últimos 60 días... coeficiente de correlación de PearsonEl S&P 500, el índice de referencia de Wall Street, se sitúa ahora en un máximo histórico de 0,56.

«BTC está siendo adoptado por instituciones tradicionales», declaró CryptoQuant en un chat de Telegram. «Está siendo propiedad de nuevos operadores que negocian acciones. Malas noticias: BTC no es un activo refugio. Por ahora».

Está bastante claro que el interés institucional no ha hecho por Bitcoin lo que se suponía que debía hacer, al menos a los ojos de los inversores en Cripto , es decir, establecer la Criptomonedas como un refugio digital seguro mejor que el oro.

El hecho de que las criptomonedas fiduciarias refugio tengan un mejor rendimiento que el Bitcoin quizás indique que el mercado de Criptomonedas , en su conjunto, se encuentra en el extremo opuesto de la curva de riesgo. Bitcoin era un activo en gran medida descorrelacionado antes del colapso de la COVID-19 y, aún más, durante los primeros ciclos alcistas, cuando la participación institucional era casi inexistente.

Una continua aversión al riesgo podría empujar a Bitcoin a la baja hasta los $30,000, que actuaron como una fuerte zona de soporte en enero de 2021 y tres meses hasta julio de 2021. Una posible ruptura a la baja confirmaría una ruptura de doble techo en el gráfico semanal e invitaría a una mayor presión de venta.

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¿Se avecina un período prolongado de aversión al riesgo?

Por Omkar Godbole

Los observadores dicen que las caídas en los precios de los activos provocadas por la desventura de Rusia pueden tener continuidad.

"El problema es que esta [crisis entre Rusia y Ucrania] llega en un momento muy malo para los Mercados", dijo Christian Mueller-Glissmann, director gerente de estrategia de cartera y asignación de activos de Goldman Sachs International. le dijo a Bloomberg TV"La única forma en que los activos de riesgo pueden progresar es si los bancos centrales están...Regulación de endurecimiento"Agresivamente es si tienes una narrativa de crecimiento y ahora estás lidiando con un shock de crecimiento, particularmente para Europa, pero prácticamente a nivel global".

Históricamente, el S&P 500 ha arrojado rendimientos positivos durante la mayoría de los ciclos de ajuste de la Reserva Federal, excepto el observado a principios de la década de 1970, cuando la economía estadounidense se enfrentó a una estanflación, una situación en la que una economía experimenta un aumento simultáneo de las presiones de los precios y un estancamiento del crecimiento.

La guerra del presidente ruso, Vladímir Putin, y las sanciones occidentales impuestas en represalia a Rusia, un importante exportador de energía, podrían agravar los problemas en la cadena de suministro, impulsando la inflación. El índice de presión sobre la cadena de suministro global de la Reserva Federal de Nueva York se encuentra en su nivel más alto desde la década de 1990, según muestra un gráfico compartido por la cuenta de Twitter del boletín The Daily Shot. El crudo Brent ha superado los 100 dólares por primera vez desde 2014.

"No cabe duda de que el aumento repentino de los precios de las materias primas generará presiones inflacionarias. Rusia y Ucrania siguen siendo algunos de los mayores exportadores de diversos metales preciosos y productos agrícolas. El conflicto actual sin duda afectará los precios globales", declaró Matthew Dibb, director de operaciones y cofundador de Stack Funds.

Dibb añadió que la combinación de guerra, restricciones de suministro, el auge de los precios de las materias primas y tasas cero es una receta clásica para la estanflación. Si bien la comunidad Cripto aún considera firmemente al Bitcoin como una mejor reserva de valor, datos históricos muestran que la Criptomonedas es predominantemente una cobertura contra la inflación con riesgo, lo que significa que supera a otros activos cuando los inversores están dispuestos a asumir riesgos.

Es posible que la situación no cambie pronto, ya que los operadores están optando por las materias primas o los llamados activos del mundo real tras la crisis entre Rusia y Ucrania. Los reguladores de todo el mundo, incluido el de Ucrania, siguen adoptando una postura anticriptomonedas y la Reserva Federal está...Es poco probable que regrese caminandosobre los planes de aumentar los costos de endeudamiento este año.

"Mantendríamos posiciones cortas en la mayoría de los Mercados y consideraríamos posiciones largas en metales preciosos. Quizás también en el sector agrícola y las materias primas", dijo Laurent Kssis, experto en fondos cotizados en bolsa (ETF) de Cripto y director de CEC Capital, en un chat de Telegram.

Goldman Sachs tiene una sobreponderación en materias primas y metales preciosos. "Es necesario buscar alternativas para proteger la cartera", declaró Glissmann de Goldman a Bloomberg TV. "Recaudar efectivo es una forma de reducir el riesgo, pero también hemos considerado el oro, las divisas refugio y las materias primas en general como activos refugio, ya que están en el centro de este problema".