Premiers acteurs américains : les traders privilégient l'or et les monnaies fiduciaires au Bitcoin alors que la Russie entre en guerre

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Voici ce qui se passe ce matin :

• Mouvements du marché :Le Bitcoin chute, l'or rebondit alors que la Russie attaque l'Ukraine
• Articles en vedette : Le Bitcoin risque une baisse plus importante alors que les traders préfèrent les matières premières et les valeurs refuges fiduciaires dans le contexte de la crise russo-ukrainienne.

Et regardez leCoinDesk TV montrer "Premier moteur,Animé par Christine Lee, Emily Parker et Lawrence Lewitinn à 9 h, heure de l'Est des États-Unis. L'émission du jour accueillera :

• Michèle Schneider, directeur général, MarketGauge Group
• Dan Hannum, directeur de l'exploitation, ZenLedger

Mouvements du marché

Par Omkar Godbole

La décision de la Russie de déclarer la guerre à l'Ukraine a provoqué une onde de choc sur les Marchés financiers. Alors que les actions et le Bitcoin sont en baisse, l'or, le pétrole, les métaux de base, les matières premières agricoles et les valeurs refuges du marché des changes comme le dollar américain et le yen japonais s'échangent à la hausse.

D'une manière générale, les Marchés affichent leur habituel malaise face aux tensions géopolitiques. Cependant, certains membres de la communauté Crypto pourraient être mécontents de voir la principale Cryptomonnaie manquer à nouveau sa chance de devenir une valeur refuge.

Les experts en Crypto vantent depuis longtemps la principale Cryptomonnaie comme une meilleure protection contre l'inflation et une valeur refuge que l'or. Mais l'évolution des prix, notamment depuis l'afflux d'institutions et d'acteurs sophistiqués sur le marché après le krach de mars 2020, suggère le contraire.

La Cryptomonnaie a évolué plus ou moins parallèlement à celle des actions. Les données recueillies par la société d'analyse sud-coréenne CryptoQuant montrent que le bitcoin a évolué sur 60 jours. Coefficient de corrélation de Pearsonavec le S&P 500, l'indice de référence de Wall Street, qui se situe désormais à un niveau record de 0,56.

«Le BTC est de plus en plus adopté par les institutions traditionnelles », a déclaré CryptoQuant lors d'une conversation Telegram. « Il est détenu par de nouveaux acteurs qui négocient des actions. Mauvaise nouvelle : le BTC n'est pas une valeur refuge. Pour l'instant. »

Il est assez clair que l’intérêt institutionnel n’a T fait pour le Bitcoin ce qu’il était censé faire, du moins aux yeux des investisseurs en Crypto – c’est-à-dire établir la Cryptomonnaie comme une valeur refuge numérique meilleure que l’or.

Le fait que les monnaies refuges fiduciaires se portent mieux que le Bitcoin indique peut-être que le marché des Cryptomonnaie dans son ensemble se situe à l'extrémité de la courbe de risque. Le Bitcoin était un actif largement décorrélé avant la crise de la COVID-19, et encore plus pendant les premiers cycles haussiers, lorsque la participation institutionnelle était quasi inexistante.

Une aversion continue au risque pourrait pousser le Bitcoin à 30 000 $, qui a servi de zone de support solide en janvier 2021 et pendant trois mois jusqu'en juillet 2021. Une cassure potentielle à la baisse confirmerait une cassure à double sommet sur le graphique hebdomadaire et inviterait à davantage de pression de vente.

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Une aversion prolongée au risque à venir ?

Par Omkar Godbole

Les observateurs estiment que la baisse des prix des actifs provoquée par la mésaventure russe pourrait avoir des conséquences.

« Le problème est que cette [crise russo-ukrainienne] arrive à un très mauvais moment pour les Marchés», a déclaré Christian Mueller-Glissmann, directeur général de la stratégie de portefeuille et de l'allocation d'actifs chez Goldman Sachs International. a déclaré à Bloomberg TV« La seule façon pour que les actifs risqués progressent est que les banques centrales soientJuridique de resserrement« Agressivement, c'est comme si vous aviez un récit de croissance et que vous êtes maintenant confronté à un choc de croissance, en particulier pour l'Europe, mais à peu près au niveau mondial. »

Historiquement, le S&P 500 a généré des rendements positifs au cours de la plupart des cycles de resserrement de la Fed, à l’exception de ONE observé au début des années 1970, lorsque l’économie américaine était aux prises avec une stagflation – une situation dans laquelle une économie connaît une augmentation simultanée des pressions sur les prix et une stagnation de la croissance.

La guerre menée par le président russe Vladimir Poutine et les sanctions de représailles occidentales contre la Russie, grand exportateur d'énergie, pourraient exacerber les problèmes de chaîne d'approvisionnement et alimenter l'inflation. L'indice de pression de la chaîne d'approvisionnement mondiale de la Fed de New York est à son plus haut niveau depuis les années 1990, comme le montre un graphique partagé par le compte Twitter de la newsletter The Daily Shot. Le pétrole brut Brent a dépassé les 100 dollars pour la première fois depuis 2014.

« Il ne fait aucun doute que des pressions inflationnistes découleront d'une flambée des prix des matières premières. La Russie et l'Ukraine demeurent parmi les plus grands exportateurs de métaux précieux et de produits agricoles. Le conflit actuel aura inévitablement un impact sur les prix mondiaux », a déclaré Matthew Dibb, directeur de l'exploitation et cofondateur de Stack Funds.

Dibb a ajouté que la combinaison de la guerre, des contraintes d'approvisionnement, de la flambée des prix des matières premières et des taux zéro est une recette classique pour la stagflation. Si la communauté Crypto considère toujours fortement le Bitcoin comme une meilleure réserve de valeur, les données passées montrent que la Cryptomonnaie constitue principalement une couverture contre l'inflation, ce qui signifie qu'elle surperforme les autres actifs lorsque les investisseurs sont prêts à prendre des risques.

La situation pourrait ne pas changer de sitôt, car les traders se tournent vers les matières premières ou les actifs dits « réels » suite à la crise russo-ukrainienne. Les régulateurs du monde entier, y compris celui de l'Ukraine, continuent d'adopter une position anti-cryptomonnaies, et la Fedil est peu probable que je revienne à piedsur les projets d’augmentation des coûts d’emprunt cette année.

« Nous conserverions des positions courtes sur la plupart des Marchés et envisagerions des positions longues sur les métaux précieux. Peut-être aussi sur l'agriculture et les matières premières », a déclaré Laurent Kssis, expert en fonds négociés en bourse (ETF) Crypto et directeur de CEC Capital, lors d'une conversation Telegram.

Goldman Sachs surpondère les matières premières et les métaux précieux. « Il est nécessaire d'envisager des alternatives pour protéger le portefeuille », a déclaré M. Glissmann de Goldman Sachs à Bloomberg TV. « Lever des fonds est un moyen de réduire le risque, mais nous avons également étudié l'or, les devises refuges et les matières premières, qui constituent généralement une valeur refuge, car elles sont au cœur de ces difficultés. »