Los inversores institucionales utilizan cada vez más el trading de opciones de Cripto para protegerse en mercados bajistas.

En el mercado bajista actual, el comercio de opciones de Cripto ha sido un RARE punto brillante, ganando impulso incluso cuando los Precios de criptomonedas se han desplomado.

Varias plataformas de intercambio de Cripto han observado un aumento en el volumen de operaciones tras alcanzar mínimos a principios de este año. Las estrategias de opciones han cobrado protagonismo entre los inversores institucionales e incluso los mineros, que intentan capear la volatilidad habitual de las criptomonedas y una recesión que podría durar meses o incluso más, a pesar de las recientes señales macroeconómicas alentadoras.

Más recientemente, los comerciantes han estado utilizando el mercado de opciones de Cripto para apostar en ether (ETH) y posiciones de cobertura como la tan esperada blockchain de Ethereum Fusionar enfoquesLa plataforma de derivados Deribit, con sede en Panamá y que se encuentra entre los intercambios más grandes del mundo en volumen de comercio de opciones de Cripto , dijo a CoinDesk que la demanda está aumentando antes de la fusión.

A principios de esta semana, en un decepcionante informe de ganancias del segundo trimestre, el gigante de intercambio de Cripto Coinbase (COIN) incluso aludióLa migración de los operadores a plataformas centradas en derivados es la razón de la disminución del volumen de operaciones. La caída del volumen de Coinbase provocó una disminución del 30 % en los ingresos de la compañía, por debajo de las estimaciones de la mayoría de los analistas.

“En el segundo trimestre, se registró un mayor volumen de operaciones en plataformas de intercambio offshore”, declaró Coinbase en su informe, y añadió: “La disminución secuencial del volumen de operaciones institucionales en el segundo trimestre se debió principalmente a un menor volumen de Maker de mercado en nuestra plataforma. Estos participantes del mercado se inclinan por productos como derivados y productos financieros, áreas en las que seguimos invirtiendo, pero actualmente no tenemos la misma oferta de productos que las plataformas de intercambio offshore”.

¿Un mercado joven?

Las operaciones con opciones de Bitcoin representan solo el 2% de los contratos de derivados abiertos en los intercambios que comercializan la Criptomonedas, cuya capitalización de mercado es de aproximadamente 462 mil millones de dólares, según el proveedor de productos de estructura Enhanced Digital Group (EDG).

En comparación, la negociación tradicional de opciones sobre acciones representa el 20 % de la capitalización bursátil del S&P 500 en el Chicago Board Options Exchange (CBOE), según EDG. "Si consideramos todos los demás productos similares al S&P 500, como los fondos cotizados en bolsa (ETF), los SP Minis, ETC, podemos ver que las opciones de Bitcoin tienen un crecimiento exponencial por delante", declaró a CoinDesk Marcin Maksymiuk, desarrollador Quant de EDG.

Las sacudidas repentinas del mercado, las mejoras tecnológicas y un mercado de futuros en maduración contribuirán al crecimiento de las opciones, según el director ejecutivo de Delta Exchange, Pankaj Balani.

Delta genera más de 200 millones de dólares en volumen de negociación de opciones al día, y Balani afirmó que «las opciones permiten a las personas interactuar con el mercado incluso en un entorno lateral». Prevé que las opciones eventualmente representen el 60 % del mercado de negociación de Cripto .

Peter Wisniewski, socio director de Europa Partners, un fondo de inversión alternativo especializado en criptomonedas, declaró a CoinDesk que la firma espera que el mercado siga madurando con mayor eficiencia de precios y liquidez. Wisniewski añadió que es probable que los Mercados vinculen las opciones a una gama cada vez mayor de activos digitales.

“Actualmente, los únicos Mercados de derivados de Cripto con liquidez significativa tienen precios basados ​​en Bitcoin y ether, pero prevemos un aumento continuo de instrumentos derivados con precios basados ​​en otros tipos de activos digitales, lo que reducirá la volatilidad e impulsará más inversiones en este sector”, añadió Wisniewski.

Mineros

En los últimos meses, los mineros de Criptomonedas , duramente afectados por la caída del precio del bitcoin, han utilizado estrategias derivadas para cubrir la exposición al precio y limitar el riesgo de caídas. El minero Argo Blockchain incluso... Contrató a un internoEl operador de derivados se presentará en julio para capear la caída del mercado y determinar estrategias de cobertura para el futuro.

La empresa de servicios financieros Cripto Galaxy Digital, que tiene una división dedicada aLos préstamos y la gestión de riesgos para las mineras evitaron pérdidas relacionadas con las mineras durante el segundo trimestre mediante el uso de estrategias derivadas, según el director ejecutivo Michael Novogratz durante la conferencia de ganancias de la compañía esta semana.

Novogratz dijo que espera ampliar estas ofertas para los mineros y otros clientes.

La velocidad de la evolución del comercio de opciones de Cripto sigue siendo incierta, incluso a medida que las empresas aumentan su exposición e identifican los productos y servicios que pueden ayudarlas a gestionar el riesgo. El director ejecutivo de EDG, Chris Bae, señaló que el uso de estrategias derivadas por parte de las plataformas mineras e institucionales se encuentra en una etapa temprana y que los volúmenes de comercio de opciones de Cripto "aún no han alcanzado su punto máximo". curva j“Cuando se trata de su adopción y crecimiento”.

“Estamos viendo que nuestros socios utilizan esta venta para contratar talentos con opciones y derivados para cubrir la oportunidad”, dijo Bae.

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