Ang mga Institusyonal na Namumuhunan ay Parami nang Gumagamit ng Crypto Options Trading para I-hedge ang Kanilang Mga Pusta sa Bear Market

Sa kasalukuyang bear market, ang Crypto options trading ay isang RARE maliwanag na lugar, na bumubuo ng momentum kahit na ang mga Crypto Prices ay bumagsak.

Napansin ng ilang Crypto exchange ang tumataas na dami ng kalakalan pagkatapos umabot sa mababang mas maaga sa taong ito. Ang mga diskarte sa mga opsyon ay kitang-kita sa mga institusyonal na mamumuhunan at maging sa mga minero habang sinusubukan nilang harapin ang karaniwang pagkasumpungin ng crypto at isang paghina na maaaring tumagal ng ilang buwan, o mas matagal pa, sa kabila ng mga kamakailang umaasang macroeconomic na palatandaan.

Kamakailan lamang, ginagamit ng mga mangangalakal ang Crypto options market para tumaya sa ether (ETH) at mga hedge na posisyon bilang mainit na inaabangan ng Ethereum blockchain Pagsamahin ang mga paglapit. Ang platform ng derivatives na nakabase sa Panama na Deribit, na kabilang sa pinakamalaking palitan sa mundo para sa dami ng kalakalan ng mga pagpipilian sa Crypto , ay nagsabi na ang demand ng CoinDesk ay tumataas bago ang Merge.

Sa unang bahagi ng linggong ito, sa isang nakakadismaya na ulat ng kita sa ikalawang quarter, ang Crypto exchange giant na Coinbase (COIN) kahit binanggit sa mga mangangalakal na lumilipat sa mga platform na nakatuon sa derivatives bilang dahilan ng pagbaba ng dami ng kalakalan. Ang paglubog ng dami ng Coinbase ay humantong sa isang 30% na pagbaba sa kita ng kumpanya, sa ibaba ng karamihan sa mga pagtatantya ng mga analyst.

"Ang isang mas malaking halaga ng dami ng kalakalan ay naganap sa mga palitan ng malayo sa pampang sa Q2," sabi ng Coinbase sa ulat nito, at idinagdag: "Ang sunud-sunod na pagbaba sa dami ng institusyonal na kalakalan sa Q2 ay pangunahing hinihimok ng mas mababang volume ng market Maker sa aming platform ng kalakalan. Ang mga kalahok sa merkado na ito ay nakikitungo sa mga produkto tulad ng mga derivatives at mga produktong financing, na kung saan ay mga lugar na patuloy kaming namumuhunan sa labas ng pampang ngunit wala T palitan ng produkto sa kasalukuyan."

Isang batang palengke?

Ang Bitcoin options trading ay nagkakahalaga lamang ng 2% ng mga open derivatives na kontrata sa mga exchange trading ang Cryptocurrency, na ang market cap ay humigit-kumulang $462 bilyon, ayon sa structure product provider na Enhanced Digital Group (EDG).

Sa pamamagitan ng paghahambing, ang tradisyunal na mga pagpipilian sa kalakalan ng mga stock ay nagkakahalaga ng 20% ​​ng market cap ng S&P 500 sa Chicago Board Options Exchange (CBOE), sabi ng EDG. "Kapag naisip mo ang lahat ng iba pang katulad ng [S&P 500] na mga produkto kabilang ang [exchange-traded funds], SP Minis, ETC., makikita mo na ang mga pagpipilian sa Bitcoin ay may multifold growth sa unahan nito," sinabi ng Quant developer ng EDG, Marcin Maksymiuk, sa CoinDesk.

Ang mga biglaang pagkabigla sa merkado, mga teknolohikal na pagpapabuti at isang maturing futures market ay mag-aambag lahat sa paglago ng mga opsyon, ayon kay Delta Exchange CEO Pankaj Balani.

Ang Delta ay bumubuo ng higit sa $200 milyon sa dami ng mga pagpipilian sa pangangalakal bawat araw, at sinabi ni Balani na "ang mga opsyon ay nagbibigay ng paraan para sa mga tao na makisali sa merkado kahit na sa isang patagilid na kapaligiran." Nahuhulaan niya ang mga opsyon sa kalaunan ay nagkakahalaga ng 60% ng merkado ng Crypto trading.

Si Peter Wisniewski, managing partner ng crypto-focused alternative investment fund Europa Partners, ay nagsabi sa CoinDesk na inaasahan ng kumpanya na "magpatuloy ang pag-mature ng merkado na may mas mataas na kahusayan sa presyo at pagkatubig." Sinabi ni Wisniewski na ang mga Markets ay malamang na itali ang mga opsyon sa isang lumalawak na hanay ng mga digital na asset.

"Sa kasalukuyan, ang tanging mga Markets ng Crypto derivatives na may makabuluhang pagkatubig ay napresyuhan sa Bitcoin at eter, ngunit inaasahan naming makakita ng patuloy na pagtaas ng mga derivative na instrumento na napresyuhan sa iba pang mga uri ng mga digital na asset, na binabawasan ang pagkasumpungin at nagtutulak ng mas maraming pamumuhunan sa espasyo," dagdag ni Wisniewski.

Mga minero

Sa nakalipas na mga buwan, ang mga minero ng Cryptocurrency , na naapektuhan nang husto ng pagbagsak ng bitcoin, ay gumamit ng mga derivative na diskarte upang pigilan ang pagkakalantad sa presyo at limitahan ang kanilang downside na panganib. Kahit na ang Miner Argo Blockchain nag-hire ng in-house derivatives na mangangalakal noong Hulyo upang mapaglabanan ang pagkatalo sa merkado at matukoy ang mga diskarte sa pag-hedging sa hinaharap.

Crypto financial services firm na Galaxy Digital, na mayroong isang dibisyon na nakatuon sa pagpapautang at pamamahala sa peligro para sa mga minero, ay nag-iwas sa mga pagkalugi na nauugnay sa minero sa ikalawang quarter sa pamamagitan ng paggamit ng mga derivative na estratehiya, ayon kay CEO Michael Novogratz sa panahon ng tawag sa kita ng kumpanya ngayong linggo.

Sinabi ni Novogratz na inaasahan niyang palawakin ang mga handog na ito para sa mga minero at iba pang kliyente.

Nananatiling hindi sigurado kung gaano kabilis ang pag-evolve ng Crypto options trading, kahit na ang mga kumpanya ay nagdaragdag ng exposure at tinutukoy ang mga produkto at serbisyo na makakatulong sa kanila na pamahalaan ang panganib. Nabanggit ng CEO ng EDG na si Chris Bae na ang paggamit ng mga derivative na diskarte ng minero at institusyonal na mga platform ay nananatili sa isang maagang yugto at ang mga volume ng kalakalan ng mga pagpipilian sa Crypto "ay hindi pa umabot sa kanilang j-kurba pagdating sa kanilang pag-aampon at paglaki.”

"Nakikita namin na ginagamit ng aming mga kasosyo ang sell-off na ito upang kumuha ng opsyon at derivative talent sa mga kawani para sa pagkakataon," sabi ni Bae.

Read More: Crypto Options Trading, Ipinaliwanag