Cripto para asesores: Verdades y mitos sobre la transparencia de las Criptomonedas

Los beneficios de la Tecnología blockchain incluyen confianza, transparencia y trazabilidad, además de muchas otras mejoras de rendimiento. Sin embargo, aún prevalece la idea errónea de que las Cripto se utilizan principalmente para el lavado de dinero. Según datos públicos, se ha observado... aumento récord del 237% de titulares de billeteras de Bitcoin con más de un millón de dólares en ellas: hablemos de transparencia.

Esta semana, Dawood Khan de Socios de AlixLOOKS el análisis en cadena, las herramientas de rastreo y en qué medida la actividad ilícita aprovecha las Cripto , y analiza por qué los asesores deberían Aprende sobre la Tecnología blockchain.

Feliz lectura.

–S.M.

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Cómo el seguimiento en cadena de transacciones de Bitcoin y Criptomonedas ayuda a proteger a los inversores y mejorar la adopción

El creciente interés en las criptomonedas está impulsando el mercado

Las criptomonedas han atraído un amplio interés, desde particulares hasta empresas emergentes que exploran los usos de la Tecnología blockchain, y algunas compañías están destinando una parte de su balance a activos como Bitcoin. Sin embargo, el último rumor ha girado en torno a la posibilidad de que la SEC permita la negociación de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. a principios de 2024. Si bien Canadá ha tenido ETF de Bitcoin durante algunos años y Europa lanzó recientemente su primer ETF, el mercado estadounidense representa un mercado significativamente mayor. Esto abre la puerta a la entrada de grandes instituciones financieras; algunos de los solicitantes iniciales de ETF incluyen a BlackRock, VanEck, Fidelity y Franklin Templeton. Más allá del rumor sobre los ETF, hemos visto a instituciones financieras como JPMorgan experimentar con la Tecnología, concretamente utilizando una versión "bifurcada" de Ethereum conocida como Quorum (posteriormente vendida a ConsenSys). Ahora JPMorgan esSegún se informaExplorando tokens de depósito basados en blockchain para acelerar los pagos y liquidaciones transfronterizos.

Las criptomonedas, y el término ahora adoptado como "activos digitales", tienen significados diferentes para cada persona. Una buena manera de empezar es comprender cómo la Tecnología y los activos digitales pueden ser beneficiosos. Dado que existe una gran cantidad de expertos en línea, es importante evaluar cuidadosamente las fuentes educativas. Existen programas de renombre disponibles en línea a través de organismos profesionales como...Asociación de CIOy universidades incluidasInstituto Tecnológico de Massachusetts (MIT) yCornell.

Algunos tipos de activos digitales son más adecuados para facilitar las transacciones, como las monedas estables (stablecoins), que ofrecen una representación de valor estable vinculada a una moneda fiduciaria específica. Son una forma de acceder al sistema financiero global. En los países en desarrollo, el acceso a activos denominados en dólares puede ser un verdadero salvavidas. Algunos los usan para pagos diarios, mientras que otros simplemente quieren preservar su patrimonio.

Otros ven ciertos activos digitales como una oportunidad de inversión. Por ejemplo, Fidelity Digital Assets recientemente...revisó su análisis de Bitcoin, lo que resalta la diferencia entre el ecosistema más amplio de “tokens Cripto ” y el surgimiento de Bitcoin como el activo digital de referencia.

En el extremo ultra-alcista del espectro, se encuentran empresas como Michael Saylor y su empresa MicroStrategy, que adoptaron su "estrategia Bitcoin " en 2020, utilizando flujos de efectivo y deuda para comprar Bitcoin para su balance general. MicroStrategy tiene...superado ádicamenteel mercado desde entonces.

El escepticismo existe, en parte acertado y en parte mal informado.

Desafortunadamente, lo que genera mucha atención es la percepción de que las criptomonedas son fáciles de usar para actividades delictivas e ilícitas debido a su aparente anonimato y la dificultad para rastrear a los culpables. Otras preocupaciones incluyen la incertidumbre regulatoria, la volatilidad del precio de las Criptomonedas y la disrupción del ecosistema debido a múltiples quiebras. Se han presentado acusaciones y condenas por fraude, esquemas Ponzi y malversación de fondos.

Quizás haya visto noticias sobre delincuentes y hackers de la dark web que buscan pagos en Bitcoin u otras Cripto. Estos informes han contribuido a la percepción de que las Criptomonedas se consideran un refugio para delincuentes o terroristas. Sin embargo, si analizamos la actividad delictiva realizada por... Chainalysis, la actividad ilícita representó el 0,24% de todas las transacciones de Cripto en 2022. Para ponerlo en perspectiva, el totalcapitalización de mercadode criptomonedas es de aproximadamente 1,3 billones de dólares a partir del cuarto trimestre de 2023. ElOficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito estima que la cantidad de dinero lavado en un año ronda el 2-5% del PIB mundial, o entre 800 mil millones y 2 billones de dólares, más que la capitalización total del mercado de todos los Cripto .

Esto no quiere decir que no se cometan delitos. Sí ocurren, según... Chainalysisy en 2022, la actividad delictiva representó 20 mil millones de dólares en actividades ilícitas, incluido el uso de Cripto por parte de entidades sancionadas, estafas y fondos robados.

Aunque los delincuentes utilizan métodos sofisticados, el seguimiento es posible

Aunque las transacciones en blockchain son seudoanónimas, también se registran como parte de la transacción en un registro de auditoría integral y totalmente rastreable, capturado en un libro de transacciones permanente e inmutable. Las transacciones de Criptomonedas registradas en el libro de transacciones son de identificación única, lo que permite a los investigadores rastrear las relaciones entre ciertas direcciones, billeteras y entidades. Estas relaciones pueden ser utilizadas por los investigadores para identificar vínculos con "rampas de acceso" reguladas y revelar conexiones con entidades del mundo real. Para redes importantes como Bitcoin y Ethereum, está surgiendo un sistema de vigilancia en cadena sofisticado y en rápida mejora que ha erradicado, y seguirá erradicando, a los actores maliciosos.

El rastreo de activos es tanto una ciencia como un arte que se perfecciona continuamente mediante el uso de herramientas creadas por empresas como Chainalysis, Elliptic, TRM Labs y CipherTrace. Los especialistas utilizan estas herramientas para analizar y rastrear transacciones y rastrear criptomonedas, aprovechando las ventajas de los datos en cadena para comprender el panorama completo.

El año pasado,De Axie Infinity (una popular plataforma de juegos de metaverso) El puente Ronin, utilizado para transferir activos digitales a la cadena, experimentó ONE de los mayores hackeos de criptomonedas donde se robaron $615 millones en ether (ETH) y la moneda estable USDC , con las autoridades estadounidenses vinculando el atraco Al grupo de hackers norcoreano Lazarus Group. Los delincuentes primero intercambiaron las monedas estables USDC por ETH a través de plataformas de intercambio descentralizadas (DEX), que normalmente no realizan verificaciones de cumplimiento de las normas KYC/AML (Conozca a su cliente). Las plataformas de intercambio centralizadas que se encuentran bajo escrutinio regulatorio han comenzado a realizar estas verificaciones en los últimos años. Curiosamente, como se muestra en The Graph, luego comenzaron a blanquear 16,7 millones de dólares en ETH a través de tres plataformas de intercambio centralizadas. Sin embargo, a medida que las plataformas centralizadas comenzaron a colaborar con las fuerzas del orden, los delincuentes comenzaron a usar Tornado Cash, un mezclador descentralizado que posteriormente...sancionadopor la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, y perdió su apelarSobre la validez de la sanción ante los tribunales. Según Elliptic, «los investigadores de Elliptic están rastreando estos fondos robados y han etiquetado las direcciones asociadas a este atacante en nuestros sistemas».

The Graph de Elliptic Investigator muestra cómo se puede analizar y rastrear la actividad compleja en cadena. En este caso, muestra cómo el Grupo Lazarus blanqueó fondos robados tras el hackeo de Ronin (Fuente:Elíptica)

Según Kevin Madura deAlixPartnersLos elementos criminales están empezando a darse cuenta de que las cadenas de bloques ofrecen una mina de oro de información de inteligencia y, de hecho, son el peor lugar para llevar a cabo actividades ilícitas. Los inversores deben comprender que las características de redes como Bitcoin y el ecosistema que las rodea benefician a los actores responsables.

Desde la inversión minorista hasta el interés institucional y corporativo: el seguimiento en cadena es crucial para la protección de los inversores

En conclusión, el creciente interés en las criptomonedas, especialmente en el contexto de la posible aprobación por parte de la SEC de ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU., seguirá atrayendo a actores maliciosos y hackers, y el seguimiento en cadena es fundamental para proteger a los inversores. Sin embargo, es importante señalar que, a pesar de la preocupación por las actividades ilícitas, el porcentaje de actividad delictiva en las transacciones de Cripto es relativamente bajo.

Además, si bien las criptomonedas suelen asociarse con actividades ilícitas debido a su pseudoanonimato, la realidad es que estas transacciones se registran en un registro de extremo a extremo, totalmente rastreable e inmutable, que proporciona un registro de auditoría integrado. Esto permite rastrear las relaciones entre ciertas direcciones, billeteras y entidades, lo que facilita enormemente el rastreo de actividades ilícitas a lo largo de toda la cadena de transacciones. Esto es posible gracias al propio registro de la blockchain y se ve reforzado por herramientas de análisis en cadena.

Dada la naturaleza en constante evolución de la Tecnología blockchain, un mercado de Criptomonedas dinámico y regulaciones, es fundamental que los asesores e inversores inviertan tiempo en aprender y comprender lo que LOOKS ser el futuro emergente de las Finanzas, el comercio y el comercio global.

–Dawood Khan, AlixPartners

Pregúntele a un experto

P: ¿Puede el análisis de cadenas aumentar la seguridad de una red?

Sí. Un error común es creer que las Cripto son completamente anónimas y, por lo tanto, ideales para que los delincuentes transfieran dinero sin necesidad de permisos y sin preocuparse por las normas bancarias KYC/AML. Lo cierto es que los usuarios usan seudónimos, lo que significa que una vez que se asocia una dirección con una persona, se puede revelar todo su historial de transacciones. Por lo tanto, el análisis de la cadena permite trabajar a la inversa, a partir de una dirección conocida, para crear un historial de actividad conocida. Además, dado que cualquier persona puede acceder a los datos en la cadena, es más difícil KEEP en secreto los movimientos ilegales de dinero. Hay innumerables personas consultando datos en la cadena en cualquier momento. Muchos lo hacen por afición y publican sus hallazgos en Twitter. Con tantos ojos en todo el mundo monitoreando los datos en la cadena, se dificulta que las actividades ilegales pasen desapercibidas y se aumenta la seguridad de la red.

P: ¿Qué datos significativos se pueden obtener del análisis en cadena?

Como gestores que invierten en nombre de nuestros clientes, monitorizamos constantemente los análisis en cadena para garantizar la toma de decisiones informadas. Con los análisis en cadena, se puede obtener mucha información útil y práctica. Por ejemplo, se pueden consultar las direcciones de monederos únicos. Si estas crecen rápidamente, podría significar que la adopción del proyecto está en alza. También se puede observar la actividad de los monederos: si hay muchas transacciones y direcciones que FORTH Cripto , esto podría indicar que el proyecto tiene una base de usuarios significativa y que no se negocia únicamente en exchanges centralizados. También se puede ver qué porcentaje del suministro de un token está en manos de las direcciones de monederos más grandes. Esto es importante porque el principal valor de las Cripto es la descentralización y la autonomía de sus usuarios. Sin embargo, si los tokens de un proyecto se encuentran en mayor o menor medida en manos de unos pocos monederos grandes, esto conduce a una centralización que permite a unos pocos manipular el precio, las recompensas, la gobernanza, ETC Estos son solo algunos ejemplos. El análisis de estos datos evoluciona constantemente y se descubren y rastrean nuevas relaciones, ratios y estadísticas significativas. Y como esto se hace en libros de contabilidad públicos, cualquiera con una conexión a Internet puede hacer su propio análisis. –Bryan CourchesneDirector ejecutivo de DAIM

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