Crypto for Advisors: Cryptocurrency Transparency Truths vs. Myths

Kabilang sa mga pakinabang ng Technology blockchain ang tiwala, transparency, at traceability, kasama ng marami pang pagpapahusay sa performance. Ngunit ang maling kuru-kuro na ang Crypto ay pangunahing ginagamit para sa money laundering ay nananaig pa rin. Batay sa data na available sa publiko, nagkaroon ng a record na pagtaas ng 237% ng mga may hawak ng Bitcoin wallet na may higit sa $1 milyon sa kanila - pag-usapan ang transparency.

Ngayong linggo, Dawood Khan mula sa Mga Kasosyo ni Alix LOOKS ang on-chain analytics, mga tool sa pagsubaybay at kung gaano kalaki ang ginagamit ng ilegal na aktibidad sa Crypto at tinatalakay kung bakit dapat Learn ang mga tagapayo tungkol sa Technology ng blockchain .

Maligayang pagbabasa.

– S.M.

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Paano Nakakatulong ang On-chain Tracking ng Bitcoin at Cryptocurrency na mga Transaksyon na Protektahan ang mga Investor at Pahusayin ang Adoption

Ang lumalaking interes sa mga cryptocurrencies ay nagpapasigla sa merkado

Ang mga Cryptocurrencies ay nakakuha ng malawak na hanay ng interes mula sa mga indibidwal hanggang sa mga start-up na naggalugad sa paggamit ng Technology ng blockchain, at ang ilang kumpanya ay naglalaan ng bahagi ng kanilang balanse sa mga asset tulad ng Bitcoin. Gayunpaman, ang pinakahuling buzz ay tungkol sa posibilidad ng SEC na nagpapahintulot sa mga spot Bitcoin ETF na mag-trade sa US sa unang bahagi ng 2024. Habang ang Canada ay may mga Bitcoin ETF sa loob ng ilang taon at kamakailan ay inilunsad ng Europe ang unang ETF nito, ang merkado ng US ay kumakatawan sa isang makabuluhang mas malaking merkado. Binubuksan nito ang pinto para makapasok ang malalaking institusyong pinansyal; ilan sa mga unang aplikante ng ETF ay kinabibilangan ng BlackRock, VanEck, Fidelity at Franklin Templeton. Sa labas ng ETF buzz, nakakita kami ng mga institusyong pampinansyal tulad ng JPMorgan na nag-eksperimento sa Technology, katulad ng paggamit ng isang “forked” na bersyon ng Ethereum na kilala bilang Quorum (mamaya ay ibinenta sa ConsenSys). Ngayon si JPMorgan ay balitang paggalugad ng mga token ng deposito na nakabatay sa blockchain upang mapabilis ang mga pagbabayad at settlement sa cross-border.

Ang mga cryptocurrency, at ang terminong pinagtibay ngayon na "mga digital na asset," ay nangangahulugang iba't ibang bagay sa iba't ibang tao. Ang isang mahusay na paraan upang magsimula ay upang maunawaan kung paano maaaring makinabang ang Technology at ang mga digital na asset. Dahil napakaraming online na mga eksperto, ang maingat na pagtatasa ng mga mapagkukunang pang-edukasyon ay mahalaga. Ang mga kagalang-galang na programa ay makukuha online sa pamamagitan ng mga propesyonal na katawan tulad ng CIO Association at mga unibersidad kabilang ang MIT at Cornell.

Ang ilang uri ng mga digital asset ay pinakaangkop para paganahin ang mga transaksyon, gaya ng mga stablecoin, na nagbibigay ng stable na representasyon ng halaga na naka-peg sa isang partikular na fiat currency. Ang mga ito ay isang paraan upang ma-access ang pandaigdigang sistema ng pananalapi. Sa mga umuunlad na bansa, ang pag-access sa mga asset na denominado sa dolyar ay maaaring maging isang literal na tagapagligtas ng buhay. Ang ilan ay gumagamit ng mga ito para sa pang-araw-araw na pagbabayad, habang ang iba ay nais lamang na mapanatili ang kanilang kayamanan.

Tinitingnan ng iba ang ilang digital asset bilang isang pagkakataon sa pamumuhunan. Halimbawa, ang Fidelity Digital Assets kamakailan muling binisita ang pagsusuri nito ng Bitcoin, na binibigyang-diin ang pagkakaiba sa pagitan ng mas malawak na ecosystem ng “Crypto token” at ang paglitaw ng bitcoin bilang go-to digital asset.

Sa ultra-bull na dulo ng spectrum mayroon kang mga tulad ni Michael Saylor at ang kanyang kumpanyang MicroStrategy na nagpatibay ng kanilang "diskarte sa Bitcoin " noong 2020, gamit ang mga cash flow at utang upang bumili ng Bitcoin para sa kanilang balanse. Ang MicroStrategy ay may radically outperformed merkado mula noon.

Umiiral ang pag-aalinlangan - ang ilan ay wastong inilagay at ang ilan ay hindi alam

Sa kasamaang-palad, ang nakakakuha ng maraming atensyon ay ang pang-unawa na ang mga cryptocurrencies ay madaling gamitin para sa kriminal at ipinagbabawal na aktibidad dahil sa pinaghihinalaang anonymity at kahirapan sa pagsubaybay sa mga salarin. Kasama sa iba pang alalahanin ang kawalan ng katiyakan sa regulasyon, pagkasumpungin ng presyo ng Cryptocurrency , at pagkagambala ng ekosistem mula sa maraming pagkabangkarote. Nagkaroon ng mga alegasyon at convictions para sa pandaraya, ponzi schemes at maling paggamit ng mga pondo.

Maaaring nakakita ka ng mga balita tungkol sa mga kriminal sa dark web at hacker na gustong magbayad sa Bitcoin o iba pang uri ng Crypto. Ang mga ulat na ito ay nag-ambag sa pang-unawa na ang Cryptocurrency ay nakikita bilang isang kanlungan para sa mga kriminal o terorista. Gayunpaman, kung titingnan natin ang isang pagsusuri ng kriminal na aktibidad na isinagawa ni Chainalysis, ang ipinagbabawal na aktibidad ay kumakatawan sa 0.24% ng lahat ng mga transaksyon sa Crypto noong 2022. Para sa pananaw, ang kabuuang market cap ng mga cryptocurrencies ay humigit-kumulang $1.3 trilyon noong Q4 2023. Ang Opisina ng UN sa Droga at Krimen tinatantya ang halaga ng money laundered sa ONE taon sa humigit-kumulang 2-5% ng global GDP, o $800 bilyon-$2 trilyon – higit pa sa buong market cap ng lahat ng Crypto asset.

Hindi ibig sabihin na T nangyayari ang krimen. Ito ay, ayon sa Chainalysis, at noong 2022, ang aktibidad ng kriminal ay kumakatawan sa $20 bilyon sa ipinagbabawal na aktibidad kabilang ang paggamit ng Crypto ng mga sanction na entity, mga scam at ninakaw na pondo.

Habang gumagamit ang mga kriminal ng mga sopistikadong diskarte, posible ang pagsubaybay

Bagama't ang mga transaksyon sa blockchain ay pseudo-anonymous, naitala rin ang mga ito bilang bahagi ng transaksyon sa isang end-to-end, fully traceable audit trail, na nakuha sa isang permanenteng hindi nababagong ledger ng mga transaksyon. Ang mga transaksyon sa Cryptocurrency na naitala sa ledger ay natatanging nakikilala, na nagbibigay-daan sa mga investigator na subaybayan ang mga relasyon sa pagitan ng ilang partikular na address, wallet, at entity. Ang mga ugnayang ito ay maaaring gamitin ng mga investigator upang tukuyin ang mga kaugnayan sa mga kinokontrol na "on-ramp" upang ipakita ang mga koneksyon sa mga real-world na entity. Para sa mga pangunahing network tulad ng Bitcoin at Ethereum, umuusbong ang isang sopistikado at mabilis na pagpapabuti ng on-chain surveillance na rehimen na mayroong, at magpapatuloy, mag-alis ng mga masasamang aktor.

Ang pagsubaybay sa mga asset ay parehong agham at isang sining na patuloy na ginagawang perpekto sa pamamagitan ng paggamit ng mga tool na ginawa ng mga kumpanya gaya ng Chainalysis, Elliptic, TRM Labs at CipherTrace. Ginagamit ng mga espesyalista ang mga tool na ito upang pag-aralan at subaybayan ang mga transaksyon upang masubaybayan ang mga cryptocurrencies na gumagamit ng mga benepisyo ng on-chain na data upang maunawaan ang buong larawan.

Noong nakaraang taon, Ang Axie Infinity's (isang sikat na metaverse gaming platform) Ronin bridge, na ginamit upang ilipat ang mga digital asset sa chain, ay nakaranas ng ONE sa pinakamalaking crypto-hack kung saan $615 milyon ang ninakaw sa ether (ETH) at USDC stablecoin, kasama ng mga awtoridad ng US pag-uugnay sa heist sa North Korean hacking group na Lazarus Group. Unang pinalitan ng mga salarin ang mga USDC stablecoin sa ETH sa pamamagitan ng mga desentralisadong palitan (DEX), na karaniwang hindi nagsasagawa ng mga pagsusuri sa pagsunod sa Know-Your-Customer/Anti-Money-Laundering (KYC/AML). Ang mga sentralisadong palitan na nasa ilalim ng pagsusuri ng regulasyon ay nagsimulang gawin ang mga ito sa nakalipas na ilang taon. Kawili-wili, tulad ng ipinapakita sa The Graph, nagsimula silang maglaba ng $16.7 milyon sa ETH sa pamamagitan ng tatlong sentralisadong palitan. Gayunpaman, nang magsimulang makipagtulungan ang mga sentralisadong palitan sa pagpapatupad ng batas, lumipat ang mga salarin sa paggamit ng Tornado Cash isang desentralisadong mixer, na kalaunan pinahintulutan ng U.S. Department of the Treasury's Office of Foreign Assets Control (OFAC), at nawala ito apela sa bisa ng parusa sa korte. Ayon kay Elliptic, "Sinusubaybayan ng mga Elliptic investigator ang mga ninakaw na pondong ito at nilagyan ng label ang mga address na nauugnay sa attacker na ito sa aming mga system."

The Graph mula sa Elliptic Investigator ay nagpapakita kung paano masalimuot ang on-chain na aktibidad ay maaaring masuri at masubaybayan. Sa kasong ito, ipinapakita nito kung paano nilinis ng Lazarus Group ang mga nakaw na pondo kasunod ng Ronin Hack (Source: Elliptic)

Ayon kay Kevin Madura ng AlixPartners, "Nagsisimula nang matanto ang mga elemento ng kriminal na ang mga blockchain ay nagbibigay ng goldmine ng impormasyon sa katalinuhan at talagang ang pinakamasamang lugar para magsagawa ng bawal na aktibidad. Dapat na maunawaan ng mga mamumuhunan na ang mga katangian ng mga network tulad ng Bitcoin, at ang ekosistema na nakapalibot dito, ay talagang nakikinabang sa mabubuting aktor."

Mula sa pamumuhunan sa tingi hanggang sa interes ng institusyon at kumpanya - Ang On-chain Tracking ay mahalaga para sa proteksyon ng mamumuhunan

Sa konklusyon, ang lumalaking interes sa mga cryptocurrencies, lalo na sa konteksto ng potensyal na pag-apruba ng SEC ng spot Bitcoin ETFs sa US, ay patuloy na makakaakit ng mga masasamang aktor at hacker, at ang on-chain tracking ay isang kritikal na bahagi ng pagprotekta sa mga mamumuhunan. Gayunpaman, mahalagang tandaan na, sa kabila ng mga alalahanin tungkol sa mga ipinagbabawal na aktibidad, ang porsyento ng aktibidad ng kriminal sa mga transaksyon sa Crypto ay medyo maliit.

Bukod dito, habang ang mga cryptocurrencies ay madalas na nauugnay sa mga ipinagbabawal na aktibidad dahil sa kanilang pseudo-anonymity, ang katotohanan ay ang mga transaksyong ito ay naitala sa isang end-to-end, ganap na nasusubaybayan at hindi nababagong ledger na nagbibigay ng built-in na audit trail. Nagbibigay-daan ito sa posibilidad ng pagsubaybay sa mga ugnayan sa pagitan ng ilang partikular na address, wallet, at entity, na ginagawang mas madali ang pagsubaybay sa ipinagbabawal na aktibidad sa buong chain ng transaksyon. Ito ay ginawang posible sa pamamagitan ng blockchain record mismo at pinahusay ng on-chain analysis tool.

Dahil sa patuloy na nagbabagong katangian ng Technology ng blockchain , isang dynamic na merkado ng Cryptocurrency at mga regulasyon - kritikal na ang mga tagapayo at mamumuhunan ay mamuhunan ng oras sa pag-aaral at pag-unawa sa kung ano ang LOOKS umuusbong na hinaharap ng pandaigdigang Finance, kalakalan at komersyo.

– Dawood Khan, AlixPartners

Magtanong sa isang Eksperto

Q: Maaari bang magdagdag ng chain analytics sa seguridad ng isang network?

Oo. Ang isang karaniwang maling kuru-kuro ay ang Crypto ay ganap na hindi nagpapakilala at samakatuwid ay perpekto para sa mga kriminal na maglipat ng pera sa paraang walang pahintulot nang hindi nababahala tungkol sa mga panuntunan sa pagbabangko ng KYC/AML. Ang katotohanan ay ang mga gumagamit ay pseudonymous, ibig sabihin, kapag ang isang address ay nauugnay sa isang tao, ang kanilang buong kasaysayan ng transaksyon ay maaaring ibunyag. Kaya't magagamit ang chain analytics upang gumana nang paatras mula sa isang kilalang address upang bumuo ng isang kasaysayan ng kilalang aktibidad. Dagdag pa, dahil ang sinuman sa pangkalahatang publiko ay maaaring mag-access ng on-chain na data, talagang ginagawang mas mahirap na KEEP mababa ang paggalaw ng ilegal na pera. Mayroong hindi mabilang na mga tao na tumitingin sa on-chain na data sa anumang partikular na sandali. Maraming ginagawa ito bilang isang libangan at nagpo-post ng kanilang mga natuklasan sa X (Twitter). Sa napakaraming mata sa buong mundo na sumusubaybay sa on-chain na data, ginagawa nitong mas mahirap para sa mga ilegal na aktibidad na lumipad sa ilalim ng radar at nagdaragdag ng seguridad sa network.

T: Anong makabuluhang data ang maaaring makolekta mula sa on-chain analytics?

Bilang mga manager na namumuhunan sa ngalan ng mga kliyente, patuloy kaming sinusubaybayan ang on-chain analytics upang matiyak na gumagawa kami ng matalinong mga desisyon. Makakakuha ka ng maraming kapaki-pakinabang, naaaksyunan na impormasyon gamit ang on-chain analytics. Halimbawa, maaari kang tumingin sa mga natatanging address ng wallet. Kung ito ay mabilis na lumalaki, ito ay maaaring mangahulugan na ang pag-aampon ng proyekto ay tumataas. Maaari mo ring tingnan ang aktibidad ng wallet kung maraming transaksyon, mga address na nagpapadala ng Crypto pabalik- FORTH, maaari itong magpahiwatig na ang proyekto ay may makabuluhang user base at hindi lamang ito kinakalakal sa mga sentralisadong palitan. Maaari mo ring makita kung anong porsyento ng supply ng isang token ang hawak ng pinakamalaking mga address ng wallet. Mahalaga ito dahil ang pangunahing etos ng Crypto ay desentralisasyon at pagbibigay ng awtonomiya sa mga gumagamit nito. Gayunpaman kung ang mga token ng isang proyekto ay mas marami o mas kaunting hawak ng ilang malalaking wallet, hahantong ito sa isang sentralisasyon na nagpapahintulot sa ilang mga balyena na manipulahin, presyo, mga gantimpala, pamamahala, ETC. Ito ay ilan lamang sa mga halimbawa. Ang pagsusuri sa data na ito ay patuloy na umuunlad at ang mga bago, makabuluhang relasyon, ratio, at istatistika ay natuklasan at sinusubaybayan. At dahil ginagawa ito sa mga pampublikong ledger, sinumang may koneksyon sa internet ay maaaring gumawa ng sarili nilang pagsusuri. – Bryan Courchesne, CEO, DAIM

KEEP Magbasa

BlackRock file para sa isa pang Crypto spot ETF, sa pagkakataong ito ETH ayon sa isang Nasdaq filing.

Chainalysis 2023 Global Crypto ulat nagpapakita na mahigit 24% ng pandaigdigang aktibidad ang nangyari sa North America.

More mythbusting, ang nangungunang mga mito ng Bitcoin ng Investopedia.