Coinbase planea una venta de BOND por 1.000 millones de dólares que evita perjudicar a los inversores bursátiles, copiando el exitoso manual de Bitcoin de Michael Saylor.

• Coinbase planea recaudar 1.000 millones de dólares a través de una oferta de deuda convertible, siguiendo el camino de MicroStrategy de Michael Saylor.
• La oferta incluye una disposición adicional, "transacciones de compra con límite negociado", que garantizará una menor dilución en la conversión.
• El aumento se produce después de que los analistas de Wall Street tiraran la toalla en su postura bajista sobre las acciones.

Coinbase (COIN), la única bolsa de Criptomonedas que cotiza públicamente en los EE. UU., anunció un plan para sacar provecho del reciente Rally de los activos digitales recaudando mil millones de dólares mediante la venta de bonos convertibles, evitando una venta de acciones que podría dañar el precio de sus acciones y también siguiendo el camino que MicroStrategy de Michael Saylor ha tomado para financiar sus aspiraciones Cripto .

Coinbasedijo el martesQue ofrecerá los bonos senior convertibles sin garantía mediante una oferta privada. Los bonos convertibles pueden convertirse en acciones de la empresa emisora (o en efectivo) en un momento determinado. Para los bonos que Coinbase planea ofrecer, el año de conversión es 2030. Si la empresa hubiera optado por recaudar fondos mediante la venta de nuevas acciones de Coinbase, esto diluiría la participación de los accionistas existentes, algo que los inversores podrían considerar desfavorable.

Al recurrir al mercado de deuda para financiar su negocio de Cripto , Coinbase sigue una estrategia que Saylor ha seguido en MicroStrategy durante los últimos años. La compañía de Saylor ha comprado 205.000 Bitcoin, que ahora valen casi 15.000 millones de dólares, gran parte de los cuales se financian con la venta de más de 2.000 millones de dólares en bonos convertibles por parte de MicroStrategy. Justo este mes, MicroStrategy... vendió 700 millones de dólaresde ellos, y hubo suficiente demanda para que la compañía pudiera vender más de los 600 millones de dólares previstos originalmente.

Coinbase está dando un paso más para reducir la dilución al convertir su deuda en capital, ofreciendo "operaciones call negociadas con límite", que en esencia son una cobertura para evitar la dilución durante la conversión de bonos. (MicroStrategy no incluyó esta cláusula en su operación más reciente).

Los emisores utilizanestos setos Con deuda convertible para evitar la dilución para los accionistas existentes, incluso cuando el precio de sus acciones supere el precio de conversión, aunque deben pagar una comisión. Durante su vertiginoso Rally, la empresa de fitness Peloton recaudó... mil millones de dólaresen deuda convertible en 2021, incluyendo una opción de compra con límite. "Las operaciones de compra con límite cubrirán, sujeto a los ajustes habituales, el número de acciones ordinarias Clase A de Coinbase que inicialmente respaldarán los pagarés", declaró Coinbase.

La medida se produce después de un Rally masivo en Bitcoin, que ha llevado el precio del activo digital a un máximo histórico. más de $73,000Bitcoin ha subido un 67% este año, mientras que las acciones de Coinbase se dispararon un 48% en el mismo período. Las empresas que cotizan en bolsa suelen aprovechar los Mercados alcistas recaudando fondos mediante la venta de nuevos valores, como acciones, bonos convertibles, ETC

Coinbase dijo que podría usar las ganancias de su transacción para pagar deudas, pagar posibles transacciones de compra con límite y posiblemente adquirir otras compañías.

La oferta de 1.000 millones de dólares de Coinbase se produce después de que algunos analistas de Wall Street abandonaran su postura bajista sobre la acción. Raymond James y Goldman Sachs son bajistas y han mejorado la calificación de la acción, citando el enorme Rally de los Mercados de activos digitales.

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