Coinbase планирует продажу BOND на сумму 1 млрд долларов, чтобы не навредить инвесторам в акции, копируя успешную стратегию Майкла Сэйлора по Bitcoin

• Coinbase планирует привлечь 1 миллиард долларов посредством размещения конвертируемых облигаций, следуя пути MicroStrategy Майкла Сэйлора.
• Предложение содержит дополнительное положение — «договорные ограниченные колл-транзакции», которое обеспечит меньшее разводнение при конвертации.
• Повышение произошло после того, как аналитики Уолл-стрит отказались от своей медвежьей позиции по акциям.

Единственная публичная Криптовалюта биржа в США, Coinbase (COIN), объявила о плане заработать на недавнем Rally цифровых активов, собрав 1 миллиард долларов за счет продажи конвертируемых облигаций, избежав продажи акций, которая могла бы повредить их стоимости, а также следуя по пути, который выбрала MicroStrategy Майкла Сэйлора для финансирования своих Криптo устремлений.

Coinbaseсказал во вторникчто она предложит необеспеченные конвертируемые старшие облигации через частное предложение. Конвертируемые облигации могут быть конвертированы в акции компании-эмитента (или в наличные) в определенный момент. Для облигаций, которые Coinbase планирует предложить, этот год конвертации — 2030. Если бы компания решила вместо этого собрать деньги, продав новые акции Coinbase, это размыло бы долю собственности существующих акционеров — что инвесторы могут расценить неблагоприятно.

Используя рынок заемных средств для финансирования своего Криптo , Coinbase следует стратегии, которой Сэйлор следовал в MicroStrategy в течение последних нескольких лет. Компания Сэйлора приобрела 205 000 Bitcoin, которые сейчас стоят почти 15 миллиардов долларов, большая часть которых финансируется за счет продажи MicroStrategy более 2 миллиардов долларов конвертируемых облигаций. Только в этом месяце MicroStrategy продано $700 миллионовиз них, и спрос был достаточным, чтобы компания смогла продать больше, чем изначально предполагалось, на 600 миллионов долларов.

Coinbase предпринимает дополнительные шаги для снижения разводнения при конвертации своего долга в акционерный капитал, предлагая «договорные ограниченные колл-транзакции» — по сути, хеджирование для предотвращения разводнения во время конвертации облигаций. (MicroStrategy не включила такое положение в свою последнюю сделку.)

Эмитенты используютэти изгороди с конвертируемым долгом, чтобы предотвратить размывание для существующих акционеров, даже когда их цена акций поднимается выше цены конвертации, хотя они должны платить комиссию. Во время своего головокружительного Rally фитнес-компания Peloton, как известно, подняла 1 миллиард долларовв конвертируемых долговых обязательствах в 2021 году, включая ограниченный опцион колл. «Ограниченные транзакции колл будут охватывать, с учетом обычных корректировок, количество акций обыкновенных акций Coinbase класса A, которые изначально будут лежать в основе облигаций», — заявили в Coinbase.

Этот шаг последовал за масштабным Rally Bitcoin, который поднял цену цифрового актива до исторического максимума. более 73 000 долларов США. В этом году Bitcoin вырос на 67%, а акции Coinbase взлетели на 48% за тот же период времени. Публичные компании часто пользуются бычьим Рынки , собирая деньги за счет продажи новых ценных бумаг, таких как акции, конвертируемые облигации и ETC.

Coinbase заявила, что может использовать доходы от сделки для погашения задолженности, оплаты потенциальных ограниченных колл-транзакций и, возможно, для приобретения других компаний.

Предложение Coinbase на $1 млрд поступило после того, как некоторые аналитики Уолл-стрит отказались от своей медвежьей позиции по акциям. Raymond James и Goldman Sachs — медведи, которые повысили рейтинг акций, ссылаясь на масштабное Rally на Рынки цифровых активов.

Читать дальше: Coinbase получает еще одно обновление, на этот раз в Raymond James, поскольку Bears капитулируют