Coinbase planeja venda de BOND de US$ 1 bilhão que evita prejudicar investidores de ações, copiando o manual de sucesso do Bitcoin de Michael Saylor

• A Coinbase planeja levantar US$ 1 bilhão por meio de uma oferta de dívida conversível, seguindo o caminho da MicroStrategy de Michael Saylor.
• A oferta tem uma disposição extra, "transações de chamadas limitadas negociadas", que garantirão menos diluição na conversão.
• O aumento ocorre depois que analistas de Wall Street desistiram de sua posição pessimista em relação às ações.

A única bolsa de Criptomoeda de capital aberto nos EUA, a Coinbase (COIN), anunciou um plano para lucrar com a recente Rally nos ativos digitais, levantando US$ 1 bilhão por meio da venda de títulos conversíveis, evitando uma venda de ações que poderia prejudicar o preço de suas ações e também seguindo o caminho que a MicroStrategy de Michael Saylor tomou para financiar suas aspirações em Cripto .

Coinbasedisse na terça-feiraque oferecerá as notas seniores conversíveis sem garantia por meio de uma oferta privada. Títulos conversíveis podem ser transformados em ações da empresa emissora (ou dinheiro) em um determinado momento. Para as notas que a Coinbase planeja oferecer, esse ano de conversão é 2030. Se a empresa tivesse escolhido levantar dinheiro vendendo novas ações da Coinbase, isso diluiria o interesse de propriedade dos acionistas existentes — algo que os investidores podem ver desfavoravelmente.

Ao explorar o mercado de dívida para financiar seu negócio de Cripto , a Coinbase está seguindo uma estratégia que Saylor tem seguido na MicroStrategy nos últimos anos. A empresa de Saylor comprou 205.000 Bitcoin, que agora valem quase US$ 15 bilhões, muitos dos quais são financiados pela venda de mais de US$ 2 bilhões em notas conversíveis pela MicroStrategy. Só neste mês, a MicroStrategy vendeu US$ 700 milhõesdeles, e houve demanda suficiente para que a empresa pudesse vender mais do que os US$ 600 milhões inicialmente previstos.

A Coinbase está tomando uma medida extra para reduzir a diluição quando sua dívida é convertida em patrimônio, oferecendo "transações negociadas de chamada limitada" – essencialmente uma proteção para evitar a diluição durante a conversão de notas. (A MicroStrategy não incluiu tal disposição em seu acordo mais recente.)

Os emissores usamessas sebes com dívida conversível para evitar diluição para acionistas existentes, mesmo quando o preço de suas ações sobe acima do preço de conversão, embora tenham que pagar uma taxa. Durante seu Rally vertiginoso, a empresa de fitness Peloton levantou 1 bilhão de dólaresem dívidas conversíveis em 2021, incluindo uma opção de compra limitada. "As transações de compra limitada cobrirão, sujeitas a ajustes habituais, o número de ações ordinárias Classe A da Coinbase que inicialmente serão subjacentes às notas", disse a Coinbase.

A mudança ocorre após uma grande Rally no Bitcoin, que levou o preço do ativo digital a uma alta histórica acima de $ 73.000. O Bitcoin subiu 67% este ano, enquanto as ações da Coinbase dispararam 48% no mesmo período. Empresas de capital aberto frequentemente tiram vantagem de Mercados em alta levantando dinheiro vendendo novos títulos, como ações, notas conversíveis, ETC

A Coinbase disse que pode usar os recursos da transação para pagar dívidas, pagar por potenciais transações de chamadas limitadas e possivelmente adquirir outras empresas.

A oferta de US$ 1 bilhão da Coinbase ocorre depois que alguns analistas de Wall Street abandonaram sua posição pessimista sobre as ações. Raymond James e Goldman Sachs são pessimistas que atualizaram as ações, citando o grande Rally nos Mercados de ativos digitais.

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