El nuevo fondo tokenizado de BlackRock acerca las finanzas tradicionales y las Cripto : Bernstein

• BlackRock presentó la semana pasada su primer fondo tokenizado en una blockchain pública.
• El gestor de inversiones ha involucrado a instituciones clave tanto del mundo TradFi como del sector de las Cripto .
• Los fondos en cadena podrían ser una nueva categoría de crecimiento para los administradores de activos, afirmó Bernstein.

El lanzamiento del primer fondo tokenizado de BlackRock (BLK) en una cadena de bloques pública es significativo debido a la forma en que el administrador de activos ha incorporado socios clave del ecosistema tanto del mundo TradFi como del sector de las Cripto , escribió el corredor Bernstein en un informe de investigación el martes.

Como parte de una tendencia creciente de digitalización de fondos mutuos y valores en la cadena de bloques, el gigante de la inversión presentó oficialmente la semana pasada su primer fondo tokenizado en la red Ethereum ,

Bernstein señala que, si bien los fondos del mercado monetario tokenizados no son nuevos, el lanzamiento del BlackRock USD Institutional Liquidity Fund (BUIDL) es significativo por la forma en que el gestor de inversiones ha "traído a socios clave del ecosistema tanto del mundo tradicional como del mundo de las Cripto ".

“Esto facilitaría la interoperabilidad entre ambas partes y animaría a los clientes más tradicionales a adoptar fondos en cadena, sin grandes puntos de fricción”, escribieron los analistas Gautam Chhugani y Mahika Sapra.

El fondo está representado por el token BUIDL basado en blockchain y está totalmente respaldado por efectivo, letras del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra. BlackRock dijo.

El gestor de inversiones indicó que Securitize actuará como agente de transferencia y plataforma de tokenización, mientras que la institución de finanzas tradicionales BNY Mellon será el custodio del fondo. Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase y Fireblocks también participarán en el ecosistema del fondo.

Este es el primer caso de prueba importante para que los tenedores institucionales experimenten los beneficios de las liquidaciones instantáneas 24 horas al día, 7 días a la semana en una cadena de bloques, con mayor transparencia y eficiencia de capital, y a un menor costo, escribieron los autores.

La decisión de usar Ethereum como blockchain pública en lugar de usar una blockchain privada “permite un espacio de diseño más amplio para la interoperabilidad y la programabilidad”, señala el informe, y agrega que el canje de fondos tokenizados podría ocurrir en cadena con la integración de monedas estables.

Los fondos en cadena podrían convertirse en una nueva categoría de crecimiento para los administradores de activos, y “la gestión de activos Cripto podría evolucionar desde la simple acumulación de Cripto a través de productos de fondos cotizados en bolsa (ETF), hasta la creación de productos multiactivos en cadena con su propia distribución y economía unitaria”, agregó el informe.


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