Il nuovo fondo tokenizzato di BlackRock avvicina TradFi e Cripto : Bernstein

• La scorsa settimana BlackRock ha presentato il suo primo fondo tokenizzato su una blockchain pubblica.
• Il gestore degli investimenti ha coinvolto istituzioni chiave sia del mondo TradFi che del settore Cripto .
• Secondo Bernstein, i fondi on-chain potrebbero rappresentare una nuova categoria di crescita per i gestori patrimoniali.

Il lancio del primo fondo tokenizzato di BlackRock (BLK) su una blockchain pubblica è significativo per il modo in cui il gestore patrimoniale ha coinvolto partner chiave dell'ecosistema sia dal mondo TradFi che dal settore Cripto , ha scritto il broker Bernstein in un rapporto di ricerca pubblicato martedì.

Come parte di una tendenza crescente di digitalizzazione di fondi comuni di investimento e titoli sulla blockchain, la scorsa settimana il gigante degli investimenti ha presentato ufficialmente il suo primo fondo tokenizzato sulla rete Ethereum ,

Bernstein fa notare che, sebbene i fondi del mercato monetario tokenizzati non siano una novità, il lancio del BlackRock USD Institutional Liquidity Fund (BUIDL) è significativo nel modo in cui il gestore degli investimenti ha "coinvolto partner chiave dell'ecosistema sia dal mondo tradizionale che da quello delle Cripto ".

"Ciò faciliterebbe l'interoperabilità tra entrambe le parti e spingerebbe i clienti più tradizionali ad adottare fondi on-chain, senza grandi punti di attrito", hanno scritto gli analisti Gautam Chhugani e Mahika Sapra.

Il fondo è rappresentato dal token BUIDL basato su blockchain ed è interamente supportato da denaro contante, buoni del Tesoro USA e accordi di riacquisto, BlackRock ha detto.

Il gestore degli investimenti ha affermato che Securitize fungerà da agente di trasferimento e piattaforma di tokenizzazione, mentre l'istituzione TradFi BNY Mellon è il depositario del fondo. Anche Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase e Fireblocks parteciperanno all'ecosistema del fondo.

Questo è il primo importante caso di prova in cui i detentori istituzionali possono sperimentare i vantaggi dei regolamenti istantanei 24 ore su 24, 7 giorni su 7 su una blockchain, con maggiore trasparenza ed efficienza del capitale e a un costo inferiore, hanno scritto gli autori.

La decisione di utilizzare Ethereum come blockchain pubblica invece di una blockchain privata "consente uno spazio di progettazione più ampio per l'interoperabilità e la programmabilità", afferma il rapporto, aggiungendo che il riscatto dei fondi tokenizzati potrebbe avvenire on-chain con l'integrazione di stablecoin.

I fondi on-chain potrebbero trasformarsi in una nuova categoria di crescita per i gestori patrimoniali e "la gestione delle Cripto potrebbe evolversi da un semplice accumulo Cripto tramite prodotti di fondi negoziati in borsa (ETF) alla creazione di prodotti multi-asset on-chain con una propria distribuzione ed economia unitaria", ha aggiunto il rapporto.


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