Le nouveau fonds tokenisé de BlackRock rapproche le commerce, la finance et les Crypto , selon Bernstein

• BlackRock a dévoilé la semaine dernière son premier fonds tokenisé sur une blockchain publique.
• Le gestionnaire d’investissement a impliqué des institutions clés du monde TradFi et du secteur Crypto .
• Les fonds on-chain pourraient constituer une nouvelle catégorie de croissance pour les gestionnaires d'actifs, a déclaré Bernstein.

Le lancement du premier fonds tokenisé de BlackRock (BLK) sur une blockchain publique est important en raison de la manière dont le gestionnaire d'actifs a fait appel à des partenaires clés de l'écosystème, à la fois du monde TradFi et du secteur Crypto , a écrit le courtier Bernstein dans un rapport de recherche publié mardi.

Dans le cadre d'une tendance croissante à la numérisation des fonds communs de placement et des titres sur la blockchain, le géant de l'investissement a officiellement dévoilé la semaine dernière son premier fonds tokenisé sur le réseau Ethereum ,

Bernstein note que même si les fonds du marché monétaire tokenisés ne sont pas nouveaux, le lancement du BlackRock USD Institutional Liquidity Fund (BUIDL) est important dans la mesure où le gestionnaire d'investissement a « fait appel à des partenaires clés de l'écosystème, tant du monde traditionnel que du monde de la Crypto ».

« Cela faciliterait l'interopérabilité entre les deux parties et encouragerait les clients plus traditionnels à adopter des fonds en chaîne, sans points de friction majeurs », ont écrit les analystes Gautam Chhugani et Mahika Sapra.

Le fonds est représenté par le jeton BUIDL basé sur la blockchain et est entièrement soutenu par des liquidités, des bons du Trésor américain et des accords de rachat. BlackRock a déclaré.

Le gestionnaire d'investissement a indiqué que Securitize agirait en tant qu'agent de transfert et plateforme de tokenisation, tandis que l'institution financière BNY Mellon serait le dépositaire du fonds. Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase et Fireblocks participeront également à l'écosystème du fonds.

Il s'agit du premier cas test majeur permettant aux détenteurs institutionnels de bénéficier des avantages des règlements instantanés 24h/24 et 7j/7 sur une blockchain, avec une transparence et une efficacité du capital accrues, et à moindre coût, ont écrit les auteurs.

La décision d'utiliser Ethereum comme blockchain publique au lieu d'utiliser une blockchain privée « permet un espace de conception plus large pour l'interopérabilité et la programmabilité », indique le rapport, ajoutant que le rachat de fonds tokenisés pourrait se produire sur la chaîne avec l'intégration de stablecoin.

Les fonds on-chain pourraient devenir une nouvelle catégorie de croissance pour les gestionnaires d'actifs, et « la gestion des actifs Crypto pourrait évoluer d'une simple accumulation de Crypto via des produits de fonds négociés en bourse (ETF), à la création de produits multi-actifs on-chain avec sa propre distribution et son économie unitaire », ajoute le rapport.


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