Larry Fink de BlackRock: el salvador de las criptomonedas en las finanzas tradicionales

Larry Fink está lejos de ser pionero en el mundo de las criptomonedas. Sin embargo, su firma, BlackRock, está causando Waves y animando al resto de Wall Street a sumarse.

En 2023, BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo,sorprendido La comunidad de inversión y Cripto al solicitar permiso para crear un Bitcoin (BTC) fondo cotizado en bolsa. El precio de BTC se disparó tras la sorprendente entrada de un gigante financiero en el mundo de las Cripto .

En 2024, BlackRock obtuvo la autorización de los reguladores estadounidenses, al igual que varios otros emisores. Muchos sospechan que la considerable influencia de BlackRock en los ETF de Bitcoin podría haber ayudado a influir en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Este evento fue uno de los primeros nominados para la Historia Cripto del Año, y si bien la adopción de las Cripto por parte de Donald Trump durante la campaña electoral puede haber eclipsado esto, la revolución de los ETF de Bitcoin sigue estando en lo más alto de la clasificación.

Los números lo demuestran.

Desde su aprobación en enero, los inversores institucionales han invertido más de 30 000 millones de dólares en los ETF. No se trata de dinero proveniente de un grupo de expertos en tecnología, ni de "degenerados" de Cripto , término utilizado para describir a los operadores que adoptan estrategias de trading de alto riesgo y alta rentabilidad. Se trata de capital considerado "dinero inteligente" dada la amplia experiencia de estos fondos de cobertura, fondos de dotación y otras firmas de alto calibre.

Aquí hay otra cifra: la capitalización de mercado de las criptomonedas ha crecido de aproximadamente 1 billón de dólares cuando BlackRock presentó la documentación para su ETF de Bitcoin a casi 3,6 billones de dólares, según datos de Coinmarketcap. Nos encontramos en una era en la que Dogecoin (DOGE), la memecoin creada como una broma sin ninguna utilidad, tiene una capitalización de mercado mayor que Ford (F) y casi el doble que Adidas (ADS), ambas marcas consolidadas y muy valoradas con muchos años de trayectoria.

La adopción de las Cripto por parte de Fink seguramente ayudó a sacar a la industria de las Cripto de su mercado bajista casi fatal posterior al colapso de FTX.

La filosofía de Fink

Esperar el momento adecuado podría ser la fórmula Secret de Larry Fink.

Según Fink, lo que distingue a una gran empresa de las buenas no es ser la primera en adoptar una nueva tendencia, sino su capacidad —y apertura— para regenerarse en un mundo en constante cambio. BlackRock no inventó los ETF. Alguien más lo hizo en 1993. Pero la empresa de Fink alcanzó un gran éxito en ese sector hace una década y media al adquirir iShares, que este año emitió el ETF de Bitcoin de BlackRock, así como ONE que replica el ether (ETH) de Ethereum.

“Hay muchas malas empresas que tienen un solo producto o unos pocos productos y no se rediseñan; no miran el ecosistema y ven cómo está cambiando”.

Fink dijo en unentrevistacon Harvard Business Review en 2015.

Mirando en retrospectiva la trayectoria de BlackRock en el espacio de los activos digitales, se demuestra que Fink practica lo que predica.

La narrativa popular de que Fink se opuso durante mucho tiempo a las criptomonedas, en concreto al Bitcoin , es T errónea. En una entrevista de 2017, el director ejecutivo de BlackRock afirmó ser un firme defensor del potencial de una Criptomonedas . Sin embargo, en aquel momento, su uso no iba mucho más allá de ser una plataforma para la especulación, afirmó.

Tres años más tarde, Fink volvió a expresar su creencia de que la entonces naciente clase de activos podría posiblemente "evolucionar" hasta convertirse en un activo de mercado global.

Pero no fue hasta 2022 que BlackRock realmente comenzó a ingresar al espacio, dejando... Ciertos clientes comercian con CriptoLuego vino elSolicitud de ETF de Bitcoin en 2023 y el lanzamiento del producto este año. En el proceso, BlackRock ayudó a transformar toda la industria de las Criptomonedas .

“La impresión de que una de las figuras más poderosas e influyentes del Finanzas apoyara los ETF de Cripto fue un cambio radical”, afirmó Nate Geraci, experto en ETF que ha seguido de cerca la trayectoria de Cripto fondos.

Para los inversores profesionales, BlackRock le dio a las Cripto un sello de aprobación altamente validador, abriendo las puertas y permitiendo que miles de millones de dólares de capital institucional Flow a la industria.

Bitcoin, que a principios de este año aún rondaba los $44,000, batió un nuevo récord por encima de los $70,000 poco después de que los ETF comenzaran a cotizar en enero. Alcanzó nuevos máximos por encima de los $100,000 en diciembre, tras más del doble desde el lanzamiento de los ETF.

El índice CoinDesk 20, que rastrea 20 de los activos Cripto más grandes, llegó a subir un 53% semanas después del lanzamiento de los ETF de Bitcoin al contado en enero, lo que generó esperanzas de que se convirtiera en un catalizador similar para otros activos Cripto .

El sello de aprobación de BlackRock tiene un gran peso entre inversores, asesores financieros y actores institucionales. Larry Fink no solo ofreció este respaldo a los ETF de Bitcoin y ether al contado, sino que también defendió públicamente ambos activos subyacentes, lo que reforzó su credibilidad, afirmó Geraci.

Las instituciones seguramente reaccionaron.

Casi 2.000 tenedores institucionales han invertido dinero en ETF de Bitcoin al contado, incluidos fondos de cobertura de primer nivel como Apollo Global Management de Marc Rowan, candidato a Secretario del Tesoro, así como Elliott Management de Izzy Englander.

Incluso unfondo de pensiones, a universidady unciudad, que suelen ser conocidos por realizar inversiones reacias al riesgo, compraron ETF por valor de cientos de millones.

El interés de BlackRock va mucho más allá

El único interés de BlackRock en el sector de los activos digitales no es solo su uso especulativo. Va mucho más allá, adentrándose en los entresijos de la digitalización de productos financieros o, más específicamente, en la tokenización de activos del mundo real (RWA).

En marzo de 2024, el administrador de activos anunció una asociación con la firma criptográfica Securitize para lanzar su primer fondo tokenizado, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), que se emite en la cadena de bloques Ethereum .

BUIDL no fue el primer fondo del Tesoro tokenizado en llegar al mercado. Franklin Templeton, por ejemplo, lanzó su Fondo Monetario del Gobierno de EE. UU. OnChain (FOBXX) en 2021, años antes de que BlackRock hiciera lo mismo.

Una vez más, Fink no fue el primero en actuar, pero eso no le KEEP alcanzar la cima rápidamente. En menos de seis semanas desde su creación, BUIDL se convirtió en el mayor fondo tokenizado del Tesoro, con una capitalización de mercado de 375 millones de dólares. El fondo ahora cuenta con 530 millones de dólares y se mantiene en la cima de la lista, seguido de los fondos de Hashnote, ONDO y Franklin Templeton.

“Este año, Securitize colaboró ​​con BlackRock para lanzar su primer fondo tokenizado, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), que se convirtió en el mayor fondo de tesorería tokenizado en activos bajo gestión (AUM) del mundo, ayudando a cerrar la brecha entre los Mercados de TradFi y de Cripto ”, declaró Carlos Domingo, cofundador y director ejecutivo de Securitize. “BlackRock ha apoyado públicamente el potencial de la tokenización para transformar los Mercados de capitales, lo que refuerza nuestra confianza en esta Tecnología, y agradecemos su compromiso con la evolución del ecosistema”.

El rápido crecimiento del producto de BlackRock impulsó la capitalización de mercado de los bonos del Tesoro tokenizados a más de 2 mil millones de dólares en activos, lo que lo convierte en un vehículo atractivo para los inversores que buscan aprovechar el rápido aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en los últimos años en un mercado eficiente.

El resultado final

En resumen: Fink no se QUICK a explorar nuevas tecnologías. Es un observador que actúa cuando el momento parece perfecto.

La mayoría de las figuras de su círculo TradFi probablemente lo saben, y es por eso que la devoción de Fink por la industria de las Cripto ha tenido un efecto dominó en otros pesos pesados ​​del mundo financiero de la vieja escuela.

Al final del día, es difícil creer que un fondo de pensiones gastaría cientos de millones de dólares en comprar Bitcoin si no fuera por la aprobación de Fink.

“Esto fue esencialmente el 'Papa de las Finanzas', que bendijo una nueva categoría para los inversores tradicionales”, dijo Geraci. “Su impacto es innegable”.

Este perfil forma parte del paquete de los más influyentes de 2024 de CoinDesk. Para todos los nominados de este año,haga clic aquí.